Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones tăng khi thu nhập vượt dự báo, chờ quyết định của Fed
- Cổ phiếu tăng điểm khi lợi nhuận và quyết định của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) bù đắp sự bất ổn chính trị
- Giá vàng đạt kỷ lục trên 5.100 USD khi các nhà đầu tư phòng ngừa rủi ro tài chính và thương mại
- Hầu hết các báo cáo lợi nhuận đều vượt kỳ vọng, dự báo thận trọng, trọng tâm chuyển sang triển vọng lãi suất của Fed
Thị trường chứng khoán Mỹ mở cửa tuần mới tích cực, với chỉ số S&P 500 tăng 0,5% khi các nhà đầu tư cân bằng sự bất ổn chính trị với hàng loạt báo cáo lợi nhuận và quyết định sắp tới của Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones (DJIA) tăng 0,3%, trong khi Nasdaq Composite tăng 0,6%, được hỗ trợ bởi sự tăng trưởng của các cổ phiếu công nghệ lớn như Apple (AAPL) và Meta (META) trước khi công bố kết quả lợi nhuận. Đà tăng này diễn ra sau một tuần đầy biến động trước đó, trong đó S&P 500 giảm khoảng 0,4% trong tuần thứ hai liên tiếp do căng thẳng địa chính trị sau đó đã giảm bớt.
Rủi ro chính trị vẫn là bối cảnh quan trọng. Thị trường đã tiếp nhận những lời đe dọa áp thuế mới của Tổng thống Trump đối với Canada liên quan đến một thỏa thuận thương mại mở rộng có thể xảy ra với Trung Quốc, mặc dù các quan chức Canada đã phản đối mạnh mẽ, làm giảm bớt lo ngại về sự leo thang ngay lập tức. Đồng thời, căng thẳng ở Washington về vấn đề tài trợ liên bang và chính sách nhập cư làm dấy lên lo ngại về khả năng chính phủ đóng cửa, mặc dù lãnh đạo Thượng viện cho biết vẫn có thể đạt được giải pháp. Mặc dù những vấn đề này chưa gây ra phản ứng mạnh mẽ trên thị trường, việc liên tục sử dụng các chiến thuật gây áp lực thương mại và tài chính tiếp tục gây ảnh hưởng dần dần đến tâm lý thị trường.
Sự bất ổn chính trị và các thương vụ mua bán sáp nhập đẩy giá vàng tăng, bối cảnh kinh tế vẫn ổn định
Nhu cầu trú ẩn an toàn đã thể hiện rõ vào thứ Hai, khi giá vàng tăng vọt lên mức cao kỷ lục mới trên 5.100 đô la mỗi ounce, phản ánh sự thận trọng của nhà đầu tư trước các rủi ro chính trị và tài chính. Mặc dù vậy, các tín hiệu kinh tế vĩ mô vẫn tương đối tích cực. Chi tiêu của người tiêu dùng dường như vẫn ổn định, và lợi nhuận của doanh nghiệp vẫn vững chắc, với việc các công ty tiếp tục đầu tư mạnh vào các lĩnh vực như trí tuệ nhân tạo và các công cụ năng suất.
Cổ phiếu Novo Nordisk (NOVO) đã cải thiện, được củng cố bởi các nhà phân tích ngân hàng cho rằng việc ra mắt thuốc uống Wegovy đang mở rộng thị trường điều trị béo phì thay vì cạnh tranh với các sản phẩm tiêm. Cổ phiếu Novo Nordisk đã tăng mạnh trong tháng này, trong khi đối thủ cạnh tranh Eli Lilly (LLY) lại tụt hậu. Trong lĩnh vực hàng hóa và vật liệu, các công ty khai thác vàng được hưởng lợi từ đợt tăng giá vàng thỏi, với Newmont (NEM) ghi nhận mức tăng mạnh. Hoạt động của các công ty cũng thúc đẩy giá cổ phiếu riêng lẻ, bao gồm USA Rare Earth (USAR), tăng vọt sau khi chính phủ Mỹ nắm giữ cổ phần, và Allied Gold, tăng giá sau thỏa thuận mua lại với Zijin Gold, công ty đã đề nghị mua lại Allied với giá 44 đô la mỗi cổ phiếu bằng tiền mặt, định giá thương vụ ở mức 5,5 tỷ đô la.
Mùa báo cáo lợi nhuận đang bước vào giai đoạn quan trọng, với hơn 90 công ty thuộc S&P 500 công bố kết quả trong tuần này, bao gồm một số công ty công nghệ vốn hóa lớn. Kết quả nhìn chung là tích cực cho đến nay, mặc dù không mạnh bằng quý trước. Khoảng ba phần tư số công ty báo cáo đã vượt kỳ vọng về lợi nhuận, nhưng một lần nữa, doanh thu vượt kỳ vọng đã giảm bớt so với quý trước. Dự báo khá thận trọng, như thường lệ vào thời điểm này trong mùa báo cáo, và các công ty vượt cả doanh thu và lợi nhuận đã không được thưởng ngay lập tức bằng hiệu suất giá cổ phiếu. Tuy nhiên, thị trường kỳ vọng bức tranh lợi nhuận tổng thể sẽ vẫn khả quan khi kết quả mở rộng ra ngoài lĩnh vực tài chính và các công ty báo cáo sớm.
Về mặt chính sách, Cục Dự trữ Liên bang (Fed) dự kiến sẽ công bố quyết định lãi suất đầu tiên trong năm, và không có sự thay đổi nào được mong đợi. Sự chú ý của nhà đầu tư sẽ tập trung vào định hướng chính sách trong tương lai, đặc biệt là các tín hiệu liên quan đến thời điểm cắt giảm lãi suất tiềm năng. Thị trường hợp đồng tương lai hiện đang dự báo hai lần cắt giảm 0,25 điểm phần trăm vào cuối năm 2026.
Biểu đồ hàng ngày Dow Jones
Câu hỏi thường gặp về Chỉ số Dow Jones
Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones, một trong những chỉ số thị trường chứng khoán lâu đời nhất trên thế giới, được biên soạn từ 30 cổ phiếu được giao dịch nhiều nhất tại Hoa Kỳ. Chỉ số này được tính theo giá thay vì theo vốn hóa. Chỉ số này được tính bằng cách cộng giá của các cổ phiếu thành phần và chia cho một hệ số, hiện tại là 0,152. Chỉ số này được sáng lập bởi Charles Dow, người cũng sáng lập ra tờ Wall Street Journal. Trong những năm sau đó, chỉ số này đã bị chỉ trích là không đủ đại diện rộng rãi vì chỉ theo dõi 30 tập đoàn, không giống như các chỉ số rộng hơn như S&P 500.
Nhiều yếu tố khác nhau thúc đẩy Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones (DJIA). Hiệu suất tổng hợp của các công ty thành phần được tiết lộ trong báo cáo thu nhập hàng quý của công ty là yếu tố chính. Dữ liệu kinh tế vĩ mô của Hoa Kỳ và toàn cầu cũng góp phần vì nó tác động đến tâm lý nhà đầu tư. Mức lãi suất do Cục Dự trữ Liên bang (Fed) đặt ra cũng ảnh hưởng đến DJIA vì nó ảnh hưởng đến chi phí tín dụng, mà nhiều công ty phụ thuộc rất nhiều. Do đó, lạm phát có thể là động lực chính cũng như các số liệu khác tác động đến quyết định của Fed.
Lý thuyết Dow là một phương pháp xác định xu hướng chính của thị trường chứng khoán do Charles Dow phát triển. Một bước quan trọng là so sánh hướng của Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones (DJIA) và Chỉ số trung bình vận tải Dow Jones (DJTA) và chỉ theo dõi các xu hướng mà cả hai đều di chuyển theo cùng một hướng. Khối lượng là một tiêu chí xác nhận. Lý thuyết sử dụng các yếu tố phân tích đỉnh và đáy. Lý thuyết của Dow đưa ra ba giai đoạn xu hướng: tích lũy, khi tiền thông minh bắt đầu mua hoặc bán; sự tham gia của công chúng, khi công chúng rộng rãi tham gia; và phân phối, khi tiền thông minh thoát ra.
Có một số cách để giao dịch DJIA. Một là sử dụng ETF cho phép các nhà đầu tư giao dịch DJIA như một chứng khoán duy nhất, thay vì phải mua cổ phiếu của tất cả 30 công ty thành viên. Một ví dụ điển hình là SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Hợp đồng tương lai DJIA cho phép các nhà giao dịch đầu cơ vào giá trị tương lai của chỉ số và Quyền chọn cung cấp quyền, nhưng không phải nghĩa vụ, để mua hoặc bán chỉ số với mức giá được xác định trước trong tương lai. Quỹ tương hỗ cho phép các nhà đầu tư mua một cổ phiếu trong danh mục đầu tư đa dạng của các cổ phiếu DJIA, do đó cung cấp khả năng tiếp xúc với toàn bộ chỉ số.
Bài viết đề xuất
