Chỉ số Dow Jones Industrial Average kiểm tra các mức cao hơn khi các dự đoán về việc cắt giảm lãi suất gia tăng

• Chỉ số Dow Jones đã có một đợt tăng giá hướng tới khu vực 44.000 vào thứ Sáu.
• Thị trường chứng khoán đang tăng lên khi các nhà đầu tư đặt cược vào các thỏa thuận thương mại của Mỹ.
• Các nhà giao dịch đang hy vọng có ba lần cắt giảm lãi suất từ Fed vào cuối năm 2025, bắt đầu từ tháng 9.

Chỉ số Dow Jones Industrial Average (DJIA) đã tăng điểm vào thứ Sáu, được thúc đẩy bởi sự kết hợp giữa kỳ vọng của nhà đầu tư rằng Mỹ sẽ tìm ra cách để đảm bảo các thỏa thuận thương mại mà không vi phạm các mức thuế bị đe dọa của chính mình, và kỳ vọng gia tăng về việc Cục Dự trữ Liên bang Federal Reserve (Fed) sẽ cắt giảm lãi suất nhiều hơn trước cuối năm.

Trong một cuộc phỏng vấn với Bloomberg News, Bộ trưởng Thương mại Mỹ Howard Lutnick cho biết một "khung" về các điều khoản thương mại giữa Mỹ và Trung Quốc đã được hoàn tất. Bộ trưởng Lutnick tiếp tục cho biết chính quyền Trump dự kiến sẽ đạt được thỏa thuận với 10 đối tác thương mại lớn. Tuy nhiên, một quan chức Nhà Trắng đã làm rõ những bình luận của Trump về vấn đề này được đưa ra vào thứ Năm, cho biết Trung Quốc đã đồng ý về "một sự hiểu biết bổ sung về một khung để thực hiện thỏa thuận Geneva."

Việc truyền đạt rõ ràng về thương mại vẫn là một mục tiêu đầy thách thức đối với chính quyền Trump. Ngoài thông báo của Bộ trưởng Thương mại Lutnick, Bộ trưởng Tài chính Mỹ Scott Bessent cho biết chính quyền Trump dự kiến sẽ có khoảng 15 thỏa thuận thương mại trong những ngày tới. Đồng thời, chính Tổng thống Trump đã tự hào chỉ ra với các phóng viên vào thứ Sáu rằng ông đang mong đợi từ năm đến bảy thỏa thuận thương mại.

Không bao giờ để một ngày tốt đẹp trôi qua mà không bị hủy hoại, Tổng thống Donald Trump đã bày tỏ sự tức giận với Canada vào thứ Sáu, thông báo qua mạng xã hội rằng Mỹ sẽ rút lui hoàn toàn khỏi các cuộc đàm phán thương mại với các đại diện Canada. Tổng thống Trump đã trích dẫn sai về các thuế quan đối với sản phẩm sữa, là một phần của thỏa thuận thương mại USMCA mà ông đã đàm phán cá nhân trong nhiệm kỳ đầu tiên để thay thế Hiệp định Thương mại Tự do Bắc Mỹ (NAFTA). Ông sau đó đã công bố kế hoạch áp thuế đối với Canada trong vòng bảy ngày tới.

Đọc thêm tin tức chứng khoán: S&P 500 đạt mức cao kỷ lục mới bất chấp dữ liệu lạm phát tăng

Theo Công cụ FedWatch của CME, thị trường lãi suất hiện đang kỳ vọng vào ba lần cắt giảm lãi suất liên tiếp từ Fed trong phần còn lại của năm 2025, với lần cắt giảm lãi suất đầu tiên được mong đợi vào tháng 9. Các nhà giao dịch lãi suất đang định giá gần 90% khả năng cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào ngày 17 tháng 9, với hơn 80% khả năng cắt giảm lãi suất tiếp theo vào ngày 29 tháng 10 và khoảng 60% khả năng cắt giảm lãi suất thứ ba vào ngày 10 tháng 12.

Thị trường đang bỏ qua một đợt tăng vọt mới trong áp lực lạm phát tiêu dùng sau khi số liệu lạm phát Chỉ số giá Chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) cao hơn mong đợi vào thứ Sáu. Chỉ số PCE cơ bản của tháng Năm đã tăng lên 2,7% so với cùng kỳ năm trước, trong khi số liệu của kỳ trước đã được điều chỉnh nhẹ lên 2,6%.

Thêm vào rổ tin xấu, Thu nhập cá nhân của Mỹ đã giảm mạnh 0,4% trong tháng Năm, mức giảm lớn nhất trong thu nhập hàng tháng kể từ tháng 10 năm 2021. Chi tiêu cá nhân cũng giảm 0,1% trong tháng Năm, với cả hai chỉ số thu nhập và chi tiêu đều không đạt dự báo.

Các nhà đầu tư hiện đang tập trung nhiều hơn vào tâm lý người tiêu dùng và kỳ vọng lạm phát; Chỉ số Tâm lý người tiêu dùng của Đại học Michigan (UoM) đã tăng lên 60,7 trong tháng 6, tăng nhẹ. Kỳ vọng lạm phát trong 1 năm của UoM cũng giảm nhẹ, xuống còn 5,0%.

Dự báo giá Dow Jones

Đợt tăng giá vào thứ Sáu đã khiến chỉ số công nghiệp Dow Jones có một lần chạy mới về mức 44.000, một mức mà chỉ số chứng khoán chính này chưa chạm tới kể từ tháng 3. Mặc dù có một chút do dự vào phút cuối khiến chỉ số Dow Jones giảm trở lại khu vực 43.500, tuần này dự kiến sẽ kết thúc với một nốt nhạc vững chắc, với chỉ số Dow giao dịch cao hơn 3% so với mức đóng cửa của tuần trước.

Đà tăng vẫn tiếp tục giữ cho giá DJIA tăng cao, nhưng các chỉ báo kỹ thuật bị quá mua đang phát ra những tín hiệu cảnh báo rõ ràng rằng một đợt thoái lui có thể đang đến. Một sự giảm nhẹ trong ngắn hạn về mức trung bình động hàm mũ 50 ngày (EMA) gần 42.200 không thể bị loại trừ.

Biểu đồ hàng ngày của Dow Jones