Yên Nhật đi ngang gần mốc 158,50 khi thị trường tìm kiếm định hướng

• USD/JPY giữ ổn định gần mức 158,50 trong phiên giao dịch châu Á hôm thứ Ba.
• Thống đốc BoJ Ueda cho biết lạm phát cơ bản đang tăng rất gần mục tiêu 2% của ngân hàng.
• Các nhà giao dịch hiện đang định giá 82,8% khả năng Fed sẽ giữ nguyên chi phí vay vào tuần tới.

Cặp USD/JPY ổn định quanh mức 158,50 trong giờ giao dịch châu Á vào thứ Ba. Các nhà giao dịch muốn đứng ngoài quan sát trước dữ liệu lạm phát Chỉ số giá tiêu dùng quốc gia (CPI) của Nhật Bản vào cuối ngày thứ Sáu. Trong khi đó, lãi suất trái phiếu Mỹ ở mức cao hơn đang cung cấp một số hỗ trợ cho đồng đô la Mỹ (USD) so với đồng yên Nhật (JPY).

Thủ tướng Nhật Bản Sanae Takaichi bác bỏ quan điểm rằng bà phải chịu trách nhiệm cho đồng JPY yếu và lãi suất cao. Bà Takaichi cho biết chính quyền của bà sẽ tăng cường niềm tin vào đồng nội tệ bằng cách xây dựng một nền kinh tế mạnh, đồng thời nói thêm rằng bà sẽ kiểm soát phù hợp việc phát hành trái phiếu chính phủ Nhật Bản trong ngân sách năm tài khóa tới.

Riêng Thống đốc Ngân hàng trung ương Nhật Bản (BoJ) Kazuo Ueda cho biết lạm phát cơ bản đang tăng rất gần mục tiêu 2% của BoJ. Ông Ueda cũng nói rằng lãi suất trái phiếu dài hạn có thể tăng nếu thị trường nhận thấy ngân hàng trung ương Nhật Bản không nâng lãi suất chính sách chuẩn với tốc độ phù hợp.

Lãi suất trái phiếu chính phủ Mỹ tăng nhẹ khi các nhà giao dịch đánh giá cách tiếp cận của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) trước cuộc họp chính sách vào cuối tháng. Theo công cụ CME FedWatch, các nhà giao dịch thấy xác suất 82,8% rằng Fed sẽ giữ nguyên lãi suất trong tháng này, trong khi kỳ vọng về một đợt tăng lãi suất vào tháng 12 vẫn ở gần mức 93,6%.

CPI Nhật Bản được dự báo nhích lên khi kỳ vọng thắt chặt của BoJ vẫn trầm lắng, giữ USD/JPY neo ở mức thấp

Các nhà phân tích tại Brown Brothers Harriman kỳ vọng dữ liệu lạm phát tháng 9 của Nhật Bản công bố vào thứ Sáu sẽ cho thấy sự tăng tốc khiêm tốn, với "CPI chung … dự kiến ở mức 2,1% so với cùng kỳ năm trước so với 1,9% trong tháng 8, CPI lõi không bao gồm thực phẩm tươi sống … dự kiến ở mức 2,1% so với cùng kỳ năm trước so với 1,7% trong tháng 8, và CPI lõi không bao gồm thực phẩm tươi sống & năng lượng … dự kiến ở mức 2,3% so với cùng kỳ năm trước so với 1,9% trong tháng 8." Tuy nhiên, họ nhấn mạnh rằng BoJ "khó có khả năng đẩy nhanh tốc độ thắt chặt" khi CPI chung và CPI lõi không bao gồm thực phẩm tươi sống & năng lượng vẫn "đang thấp hơn dự báo 2,5% cho năm 2026 của ngân hàng."

Trên thị trường lãi suất, Brown Brothers Harriman lưu ý rằng "đường cong hoán đổi định giá chưa đến 5% khả năng BoJ tăng lãi suất 25 điểm cơ bản lên 1,50% vào ngày 30 tháng 10, và xác suất tăng lãi suất vào ngày 18 tháng 12 là 80%", nhấn mạnh kỳ vọng về một lộ trình bình thường hóa dần dần. Trong bối cảnh đó, ngân hàng cho rằng "điều đó khiến USD/JPY nhiều khả năng sẽ giao dịch trong phạm vi 155,00-160,00 trong ngắn hạn."

Ueda nghiêng nhẹ theo hướng diều hâu khi BoJ gắn chính sách với lạm phát bền vững 2%

FXS Speechtracker chấm điểm bài phát biểu ở mức 7/10, thấp hơn một chút so với mức lịch sử 7,4/10 của Ueda, nhưng việc nhấn mạnh vào "lạm phát cơ bản gần 2%" và vòng lặp tích cực giữa tiền lương–giá cả cho thấy xu hướng hơi diều hâu so với sự thận trọng trước đây. Ueda nhấn mạnh lạm phát do cầu dẫn dắt từ nhu cầu toàn cầu mạnh mẽ, đầu tư vốn trong nước và thị trường lao động thắt chặt, đồng thời cảnh báo rằng chính sách được hiệu chỉnh sai có thể đẩy lợi suất JGB dài hạn lên cao hơn, cho thấy mức độ sẵn sàng lớn hơn để chấp nhận lãi suất cao hơn miễn là mục tiêu 2% có thể nhìn thấy một cách đáng tin cậy.

Đồng thời, Ueda nhấn mạnh không có thay đổi trong cách tiếp cận thu hẹp mua trái phiếu cơ bản và bác bỏ việc thông báo trước các biện pháp JGB khẩn cấp, coi mọi can thiệp là phụ thuộc vào tốc độ biến động của lãi suất dài hạn và sự ổn định của thị trường. Sự kết hợp giữa niềm tin vào việc đạt được mục tiêu 2%, thừa nhận cả áp lực giá từ phía cung và cầu, cùng cam kết duy trì các điều kiện tài chính nới lỏng ủng hộ quan điểm rằng chính sách BoJ đang dần bình thường hóa, điều này phần nào hỗ trợ cho đồng Yên nhưng bị hạn chế bởi cách tiếp cận thận trọng đối với các hoạt động trên thị trường trái phiếu.

Phân tích kỹ thuật: USD/JPY vẫn ở dưới đường SMA 100 ngày quan trọng

Trên biểu đồ ngày, USD/JPY duy trì xu hướng giảm trong ngắn hạn khi giá giao ngay vẫn nằm dưới đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 ngày. Giá đang giữ trên dải giữa Bollinger 20 ngày, trong khi Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) 14 kỳ ở mức 56,69 cho thấy động lực tích cực nhẹ, chỉ bù đắp một phần áp lực từ kháng cự xu hướng phía trên.

Ở phía trên, mức kháng cự ngay lập tức được xác định tại dải trên Bollinger 20 ngày gần 158,92, tiếp theo là đường SMA 100 ngày tại 159,45 như một mức cản mạnh hơn. Ở phía dưới, hỗ trợ ban đầu xuất hiện tại dải giữa Bollinger quanh 158,05, trước dải dưới Bollinger gần 157,20, nơi bên mua có thể cố gắng làm chậm bất kỳ đợt thoái lui sâu hơn nào.

(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được viết với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)