Vàng tăng lên trên 4.150$ khi Fed tránh đưa ra tín hiệu chính sách, rủi ro địa chính trị vẫn được chú ý

• Giá vàng tăng lên gần 4.175$ trong phiên giao dịch đầu ngày thứ Hai ở châu Á.
• Chủ tịch Fed từ chối phát tín hiệu về một động thái chính sách sắp xảy ra trong bài phát biểu tại các cuộc họp IMF ở Bangkok.
• Rủi ro địa chính trị và tình hình Mỹ-Iran sẽ được theo dõi chặt chẽ.

Giá vàng (XAU/USD) nhích lên quanh mức 4.175$ trong giờ giao dịch đầu ngày thứ Hai ở châu Á. Kim loại quý phục hồi trong bối cảnh kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tăng lãi suất suy yếu. Các nhà giao dịch sẽ theo dõi chặt chẽ những diễn biến xung quanh rủi ro địa chính trị và căng thẳng ở Trung Đông.

Bất chấp dữ liệu lạm phát của Mỹ nóng hơn dự kiến, kỳ vọng thị trường đã thay đổi. Chủ tịch Fed Kevin Warsh bày tỏ lạc quan về sức mạnh kinh tế Mỹ nhưng không đưa ra manh mối nào về quỹ đạo lộ trình lãi suất của Mỹ. Theo Công cụ FedWatch của CME, các nhà giao dịch phần lớn kỳ vọng Fed sẽ giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp chính sách tháng 10, đồng thời định giá xác suất 91,8% cho một đợt tăng lãi suất vào tháng 12.

“Mặc dù lạm phát vẫn là một mối lo ngại và không thể loại trừ việc thắt chặt thêm, giọng điệu mới nhất của Warsh cho thấy không có nhiều cấp bách để thực hiện các đợt tăng lãi suất liên tiếp,” Gerald Gan, giám đốc đầu tư tại Reed Capital Partners, cho biết.

Tổng thống Mỹ Donald Trump cho biết ông đã ký một thỏa thuận xuất khẩu dầu diesel với Nga và chặn nhiều lệnh trừng phạt vì ông không muốn đẩy Vladimir Putin rời xa các cuộc đàm phán hòa bình với Ukraine, theo Bloomberg.

Trong khi đó, một quan chức Iran hôm Chủ nhật cảnh báo rằng Tehran đã chuẩn bị một kế hoạch trả đũa mới cho bất kỳ cuộc tấn công nào của Mỹ-Israel được nối lại, khi các cơ quan hàng hải báo cáo nhiều vụ tấn công riêng rẽ nhằm vào các tàu thương mại quanh eo biển Hormuz. Căng thẳng kéo dài giữa Nga và Ukraine, cùng các xung đột ở Trung Đông, có thể làm dấy lên lo ngại về dầu mỏ-lạm phát và gây áp lực lên kim loại màu vàng.

Đà tăng của trái phiếu sâu hơn khi lo ngại về tăng trưởng AI lấn át dữ liệu Mỹ mang tính diều hâu

Theo báo cáo Early Morning Reid của Deutsche Bank, “chủ đề của ngày là một đợt tăng mạnh của lãi suất toàn cầu, khi triển vọng tăng trưởng AI chậm lại đã kéo lợi suất giảm trên diện rộng.” Tại Mỹ, “lợi suất 2 năm (-5,9bps) giảm xuống 4,74%, trong khi lợi suất 10 năm (-12,7bps) giảm xuống 5,06%.” Deutsche Bank nhấn mạnh rằng đây cũng là “một mô hình toàn cầu, với lợi suất trái phiếu Bund kỳ hạn 10 năm (-5,3bps), OATs (-8,5bps) và BTPs (-6,7bps) đều giảm trong phiên.”

Ngân hàng này nhấn mạnh rằng động thái này diễn ra “ngay cả khi trái phiếu đang tăng giá” trước “một loạt dữ liệu Mỹ mang tính diều hâu khác,” lưu ý rằng “những lo ngại về tăng trưởng AI tiếp tục lấn át tác động lạm phát khi xét đến lợi suất.” Họ chỉ ra “một bất ngờ tăng rất lớn trong lạm phát PPI, với lạm phát toàn phần tăng +1,3% trong tháng 9 (so với +0,6% dự kiến),” nhưng lợi suất thực vẫn giảm, củng cố bối cảnh gần đây của việc lãi suất thực của Mỹ giảm và kỳ vọng lạm phát hòa vốn hạ nhiệt, vốn đã hỗ trợ cho Vàng.

Warsh cảnh báo về làn sóng đầu tư và rủi ro nhu cầu AI trong khi tránh cam kết trước về chính sách

Chủ tịch Fed Warsh đã đưa ra một thông điệp có phần xây dựng nhưng thận trọng, với điểm FXS Speechtracker 5,6/10 thấp hơn mức trung bình lịch sử 6,1/10 và cho thấy mức độ tin tưởng hơi yếu hơn so với nền tảng đã thiết lập. Việc thừa nhận mình "quá ám ảnh bởi cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu" nhấn mạnh một thiên hướng né rủi ro dai dẳng, ngay cả khi Warsh nhấn mạnh một làn sóng tăng trưởng và đầu tư mang tính cấu trúc được thúc đẩy bởi "chính sách tốt", và nhấn mạnh rằng các cuộc họp sắp tới vào tháng 10 và tháng 12 sẽ là "thời điểm kết tinh" để đánh giá sản lượng, việc làm và lạm phát. Việc Warsh tập trung vào AI như một lực cầu ngắn hạn với tác động chưa chắc chắn lên việc làm, cùng với việc khẳng định không đánh giá trước các cuộc họp, cho thấy Fed sẵn sàng thắt chặt thêm nếu dữ liệu biện minh, nhưng không muốn cam kết trước, một lập trường nhìn chung hỗ trợ nhẹ cho Đồng đô la thông qua kỳ vọng lãi suất cao hơn trong thời gian dài hơn, dù được tiết chế bởi sự thận trọng trong quản lý rủi ro.

Chỉ số Tâm lý Fed FXS không thay đổi sau bài phát biểu, với mức biến động 0,00 điểm đưa chỉ số lên 127,51, vững chắc trong vùng diều hâu bất chấp điểm FXS Speechtracker hơi yếu hơn so với mức trung bình lịch sử. Mức Chỉ số Tâm lý Fed FXS ổn định nhưng cao cho thấy thị trường xem việc Warsh nhấn mạnh ổn định giá cả, tăng trưởng cấu trúc dẫn dắt bởi đầu tư và nhu cầu do AI thúc đẩy là phù hợp với một hàm phản ứng vẫn mang tính diều hâu, ngay cả khi giọng điệu có phần kém mạnh mẽ hơn so với nền tảng đã thiết lập.

Phân tích kỹ thuật: Vàng vẫn bị kìm dưới đường SMA 100 ngày

Trên biểu đồ hàng ngày, XAU/USD vẫn nằm dưới một vùng kháng cự dày đặc, giữ cho xu hướng ngắn hạn nghiêng về giảm giá. Vàng giao ngay đang bị kẹt dưới đường trung bình động giản đơn Bollinger 20 kỳ và đường trung bình động giản đơn 100 ngày, cho thấy các nhịp phục hồi vẫn dễ bị tổn thương khi giá còn ở dưới các đường tham chiếu này. Dải Bollinger trên đánh dấu một trần xa hơn, trong khi chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) ở mức 45,92 cho thấy động lượng tăng yếu chứ không phải áp lực quá bán.

Ở chiều giảm, hỗ trợ ban đầu trùng với dải Bollinger dưới quanh 4.053,65$, nơi nhu cầu dựa trên biến động có thể xuất hiện nếu người bán kéo dài đà giảm. Ở chiều tăng, một phiên đóng cửa hàng ngày trở lại trên dải Bollinger giữa tại 4.185$ sẽ là dấu hiệu đầu tiên của sự ổn định, dù phe bán nhiều khả năng sẽ bảo vệ đường SMA 100 ngày tại 4.240$ trước rào cản dải trên tại 4.315$.

(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được viết với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)