Giao dịch theo xu hướng giảm giá của đồng đô la Úc đang trở nên sôi động

• AUD/USD đã bật tăng từ mức 0.7120 vào thứ Hai và tăng trở lại lên mức 0.7180 khi đồng đô la Mỹ suy yếu và tâm lý rủi ro được cải thiện.
• Lượng mua ròng đầu cơ đồng đô la Úc đang ở mức cao nhất trong gần 13 năm trước khi diễn ra cuộc họp của Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) vào thứ Ba và báo cáo việc làm tháng 4 vào thứ Năm.
• Thị trường đang định giá khoảng 80% khả năng Ngân hàng Dự trữ Úc sẽ tăng lãi suất lần thứ tư lên 4.60% vào tháng Tám, khiến câu chuyện về chính sách tiền tệ thắt chặt phần lớn đã được phản ánh vào giá.

Đồng đô la Úc đã chạm đáy ở mức 0.7120 trong phiên giao dịch đầu giờ châu Âu vào thứ Hai và tăng trở lại lên mức 0.7180 vào giữa buổi chiều, được hỗ trợ bởi đồng đô la Mỹ suy yếu và sự cải thiện nhẹ về tâm lý rủi ro. Nhìn bề ngoài, sự bật tăng này phù hợp với câu chuyện tăng giá rộng hơn của đồng đô la Úc: Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) theo đuổi chính sách tiền tệ thắt chặt, giá cả hàng hóa tăng cao và cú sốc năng lượng toàn cầu khiến lạm phát vẫn dai dẳng, đủ để biện minh cho một đợt tăng lãi suất khác. Vấn đề là câu chuyện này hiện đã quá quen thuộc, đã được định giá và đã được phản ánh vào giá.

Các vị thế mua đang gánh vác phần lớn gánh nặng

Dữ liệu định vị mới nhất của Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC) cho thấy các vị thế mua ròng đầu cơ của Úc đang ở mức gần 85.000 hợp đồng, mức định vị đòn bẩy cao nhất được ghi nhận kể từ đầu năm 2013. Đó không phải là kiểu thiết lập có lợi cho những người tham gia muộn. Giao dịch này đang hoạt động tốt vì bối cảnh vĩ mô thuận lợi cho nó, với cuộc xung đột Mỹ-Iran giữ cho giá năng lượng ổn định và Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) nghiêng về lập trường diều hâu do cần thiết chứ không phải do lựa chọn. Một lượng lớn lệnh mua/bán tạo ra áp lực bán tháo ngay khi có dấu hiệu thất vọng đầu tiên, và tuần tới có ba ứng cử viên khả thi.

Biên bản cuộc họp là bài kiểm tra đầu tiên

Biên bản cuộc họp của RBA vào thứ Ba sẽ được phân tích kỹ lưỡng để tìm kiếm bất kỳ sự giảm nhẹ nào trong ngôn ngữ lạm phát, bất kỳ sự thừa nhận nào rằng xung lực giá do năng lượng thúc đẩy có thể tự điều chỉnh khi căng thẳng ở Trung Đông ổn định, hoặc bất kỳ gợi ý nào cho thấy Ngân hàng cảm thấy thoải mái hơn với lãi suất tiền mặt hiện tại là 4,35% so với giả định của thị trường. Giá hoán đổi lãi suất hiện đã ở mức gần 80% cho một đợt tăng 25 điểm cơ bản nữa lên 4,60% vào tháng 8, điều này có nghĩa là ngưỡng cho một bất ngờ theo hướng thắt chặt là rất cao và ngưỡng cho một sự thất vọng theo hướng nới lỏng là rất thấp. Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) đã phản ứng nhiều hơn là chủ động trong chu kỳ này, tăng lãi suất ba lần trong năm nay chủ yếu để đối phó với lạm phát nhập khẩu, và mô hình này càng kéo dài thì giao dịch theo hướng thắt chặt càng dễ bị tổn thương trước bất kỳ dấu hiệu giảm bớt nào từ nguồn gốc.

Báo cáo việc làm thứ Năm là bài kiểm tra thực sự

Số liệu việc làm tháng 4 được công bố vào thứ Năm là sự kiện đáng báo động nhất trong tuần. Dự báo chung cho thấy Thay đổi việc làm gần 20.000 việc làm so với mức 17.900 việc làm trước đó, với tỷ lệ thất nghiệp ổn định ở mức 4,3% và tỷ lệ tham gia lực lượng lao động duy trì ở mức gần 66,8%. Thị trường lao động là lý do rõ ràng nhất để RBA giữ cánh cửa tăng lãi suất mở, và bất kỳ số liệu yếu nào, đặc biệt là về việc làm toàn thời gian, sẽ làm suy yếu giao dịch theo hướng thắt chặt đúng lúc vị thế đang ở mức cực đoan nhất. Một báo cáo nóng sẽ kéo dài đợt tăng giá hơn là bắt đầu một đợt tăng mới, xét đến việc phần lớn đợt tăng giá tháng 8 đã được phản ánh vào giá.

Các mức và xu hướng

Vùng 0.7120 là ranh giới quan trọng. Một sự phá vỡ rõ ràng dưới mức này sẽ mở ra một đợt giảm giá về phía 0.7080, nơi các đường trung bình động dài hạn tập trung trên biểu đồ hàng ngày. Trên mức này, 0.7200 vẫn là lực hút trọng trường và là biểu hiện rõ ràng hơn của kịch bản tăng giá, với mức cao nhất trong năm gần 0.7280 là mục tiêu mở rộng. Biên bản cuộc họp của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) vào thứ Tư sẽ bổ sung thêm một yếu tố khó lường, mặc dù tin tức từ phía Mỹ có nhiều khả năng ảnh hưởng đến tâm lý rủi ro hơn là chênh lệch lãi suất, xét đến việc khía cạnh đó đã được ổn định như thế nào. Xu hướng trong tuần là trung lập thận trọng với sự bất đối xứng giảm giá. Đồng đô la Úc vẫn có thể tăng cao hơn nếu lãi suất trái phiếu chính phủ ổn định hoặc đồng đô la Mỹ suy yếu, nhưng với vị thế hiện tại, tỷ lệ rủi ro/lợi nhuận nghiêng về việc giảm giá khi chỉ còn 0.7200, trừ khi số liệu việc làm công bố vào thứ Năm đủ khả quan để buộc thị trường phải điều chỉnh lại vị thế chứ không chỉ là một đợt tăng giá nhẹ.

Biểu đồ 15 phút AUD/USD

Phân tích kỹ thuật

Trên biểu đồ 15 phút, AUD/USD giao dịch ở mức 0.7170 với xu hướng tăng nhẹ trong ngày, giữ vững trên mức mở cửa hàng ngày ở 0.7152. Diễn biến giá cho thấy tín hiệu tích cực trong khi chỉ báo Stochastic RSI đẩy vào vùng quá mua, cho thấy đà tăng đã bị kéo dài và khiến cặp tiền này dễ bị tạm dừng hoặc điều chỉnh giảm nhẹ hơn là tiếp tục tăng mạnh trong thời gian ngắn sắp tới.

Về phía giảm, mức hỗ trợ ban đầu nằm ở mức mở cửa hàng ngày quanh 0.7152, nơi người mua có khả năng bảo vệ xu hướng tăng ngắn hạn trong những lần kiểm tra đầu tiên. Chừng nào AUD/USD còn giữ vững trên mức hỗ trợ này, các đợt giảm giá có thể vẫn nông, nhưng chỉ báo Stochastic RSI ở mức cao cảnh báo rằng việc theo đuổi đà tăng ở mức hiện tại tiềm ẩn rủi ro điều chỉnh giảm ngày càng tăng.

Trên biểu đồ ngày, AUD/USD giao dịch ở mức 0.7169. Cặp tỷ giá này duy trì xu hướng tăng giá ngắn hạn khi giữ vững trên cả đường trung bình động lũy ​​thừa 50 ngày (EMA) ở mức 0.7111 và đường EMA 200 ngày ở mức 0.6844, giữ cho cấu trúc xu hướng tăng tổng thể được nguyên vẹn bất chấp sự điều chỉnh giảm gần đây từ mức cao nhất của tuần trước. Chỉ báo Stochastic RSI ở mức khoảng 59 đã giảm từ vùng quá mua, cho thấy đà tăng đang chậm lại nhưng chưa đảo chiều.

Về phía giảm, mức hỗ trợ ban đầu hiện nằm ở đường EMA 50 ngày gần 0.7111, nơi người mua có khả năng bảo vệ vùng đột phá gần đây. Một sự giảm sâu hơn sẽ đưa đường EMA 200 ngày ở mức 0.6844 vào tầm ngắm như một mức hỗ trợ cấu trúc vững chắc hơn, nếu được giữ vững, sẽ duy trì triển vọng tăng giá tổng thể.