Đồng bảng Anh tận dụng đà giảm của trái phiếu chính phủ giữa chính trị tại Westminster chao đảo

• GBP/USD đã bật tăng từ mức 1.33 trong đầu phiên giao dịch châu Á hôm thứ Hai và phục hồi lên mức 1.3450 khi đóng cửa tại New York, lấy lại phần lớn đợt giảm của tuần trước.
• Ba quan chức của Ngân hàng trung ương Anh (BoE) đã đưa ra những thông điệp trái chiều trong ngày, với Breeden có quan điểm ôn hòa rõ rệt, Greene kiên quyết giữ vững lập trường diều hâu, và Mann củng cố thêm lập trường diều hâu.
• Dữ liệu việc làm của Anh vào thứ Ba và Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) vào thứ Tư sẽ kiểm tra xu hướng giao dịch diều hâu, cùng với Biên bản cuộc họp của FOMC cùng ngày, tạo thêm yếu tố bất ngờ từ phía Mỹ.

đã chạm đáy ở mức 1.33 trong phiên giao dịch châu Á và tăng cao hơn qua London và New York để đóng cửa trên mức 1.34, biên độ giao dịch khoảng 150 pip và là sự phục hồi điển hình của đường trung bình động hàm mũ 200 ngày trên biểu đồ hàng ngày. Sự phục hồi diễn ra trong bối cảnh thị trường trái phiếu chính phủ Anh đang xấu đi, với lợi suất trái phiếu tăng lên khi các nhà đầu tư xem xét cuộc tranh giành chính trị đang nổi lên xung quanh vị trí của Thủ tướng Keir Starmer. Sự kết hợp đó, bối cảnh tài chính yếu hơn và đồng tiền mạnh hơn, đã phá vỡ mối tương quan thông thường. Đồng bảng Anh không tăng giá vì chính phủ Anh đã ổn định. Nó tăng giá vì lợi suất trái phiếu chính phủ đang tăng cao và việc định giá tăng lãi suất đang trở nên cứng rắn hơn trước cuộc họp ngày 18 tháng 6 của BoE.

Bối cảnh chính trị không đóng vai trò quan trọng nào

Thị trưởng Manchester, Andy Burnham, người được nhiều người coi là ứng cử viên có chính sách tài chính quyết liệt nhất trong số các ứng cử viên tiềm năng cho chức lãnh đạo đảng Lao động, đang chuẩn bị tham gia cuộc đua sau khi nghị sĩ Josh Simons rút lui. Bộ trưởng Y tế Wes Streeting đã từ chức để sẵn sàng tranh cử. Angela Rayner, người vừa được HMRC minh oan trong một cuộc điều tra thuế, hiện cũng là một ứng cử viên tiềm năng. Thị trường trái phiếu đang nhận định đây là một rủi ro tài chính rõ ràng và đang bán trái phiếu chính phủ tương ứng, nhưng thị trường ngoại hối hiện đang coi sự tăng lợi suất này là một tín hiệu cứng rắn đối với lãi suất của Ngân hàng Anh. Cuối cùng, một phía của giao dịch này sẽ được định giá lại. Hiện tại, đồng bảng Anh đang được hưởng lợi từ sự nghi ngờ vì BoE đang bị thúc đẩy bởi cùng một xung lực lạm phát do ngành năng lượng gây ra, điều khiến Cục Dự trữ Liên bang (Fed) nghiêng về phía cứng rắn.

Kết quả phân tích của MPC hôm thứ Hai cho thấy rõ hơn sự khác biệt trong quan điểm

Ba quan chức của BoE trong cùng một ngày đã tạo ra sự phân hóa đúng như thị trường dự đoán. Sarah Breeden kiên định với quan điểm ôn hòa, giữ vững mối lo ngại về động lực tăng trưởng của Anh. Megan Greene lại có quan điểm cứng rắn hơn hẳn về sự dai dẳng của lạm phát. Catherine Mann, người có quan điểm cứng rắn nhất trong MPC, đã củng cố lời kêu gọi thắt chặt chính sách. Sự phân chia quan điểm trong Ủy ban Chính sách Tiền tệ (MPC) không phải là điều mới mẻ, nhưng kết quả hôm thứ Hai cho thấy rõ ràng bước đi tiếp theo thực sự chưa được quyết định. Thị trường tiền tệ hiện đang định giá cuộc họp ngày 18 tháng 6 của BoE như một đợt tăng lãi suất thực sự, một sự điều chỉnh giá đáng chú ý đối với một Ngân hàng mà chỉ hai tháng trước đó còn được cho là sẽ cắt giảm lãi suất.

Dữ liệu việc làm thứ Ba và CPI thứ Tư là những bài kiểm tra thực sự

Số liệu thị trường lao động hôm thứ Ba là bài kiểm tra căng thẳng đầu tiên. Dự báo chung cho thấy thu nhập bình quân (không bao gồm tiền thưởng) tăng từ 3,6% lên 3,4%, số người nộp đơn xin trợ cấp thất nghiệp tăng từ 26,8 nghìn lên 27,3 nghìn, và tỷ lệ thất nghiệp của ILO ổn định ở mức 4,9%. Bất kỳ sự giảm nhiệt nào, đặc biệt là ở tiền lương, sẽ làm suy yếu lập trường giao dịch theo xu hướng diều hâu khi vị thế đang được mở rộng. Thứ Tư là sự kiện quan trọng hơn nhiều. Chỉ số CPI tổng thể được dự báo tăng từ 3,3% lên 3,0% so với cùng kỳ năm trước, trong khi CPI lõi tăng từ 3,1% lên 2,7%. Nếu chỉ số này thấp hơn dự kiến ​​ở cả hai mức, khả năng tăng lãi suất vào tháng Sáu sẽ giảm đáng kể. Ngược lại, nếu chỉ số cao hơn dự kiến, GBP/USD có thể sẽ giảm xuống dưới mức 1,35.

Các mức và xu hướng

Mức 1,33 là mức cần phải giữ vững. Nếu phá vỡ hoàn toàn mức này, cặp tiền tệ này sẽ nhanh chóng mở ra mức 1,32, nơi mức thấp nhất của tháng Tư đã đạt được. Đường trung bình động hàm mũ 200 ngày trên biểu đồ ngày đã vượt qua mốc 1.34 và hiện đã được vượt qua trở lại, với mức đỉnh của ngày thứ Hai là 1.3450 đóng vai trò là mức kháng cự trong ngày. Trên mức đó, mốc 1.35 là rào cản tiếp theo và mức 1.3650 là mức giới hạn của phạm vi giao dịch tháng Năm. Xu hướng trong tuần này là tích cực thận trọng trong khi BoE đang được xem xét, với chỉ số CPI vào thứ Tư là chất xúc tác nhị phân. Rủi ro chính trị là có thật, và bất kỳ thông báo nào về lãnh đạo của Đảng Lao động đưa một cái tên có chính sách tài chính mạnh mẽ lên vị trí dẫn đầu sẽ nhanh chóng kiểm tra mốc 1.33. Việc giảm giá xuống mốc 1.35 là hợp lý nếu số liệu việc làm hoặc CPI giảm. Mua vào khi giá giảm xuống mốc 1.34 là hợp lý nếu các số liệu củng cố câu chuyện về việc tăng lãi suất.

Biểu đồ 15 phút GBP/USD

Phân tích kỹ thuật

Trên biểu đồ 15 phút, GBP/USD đang giao dịch ở mức 1.3434. Cặp tiền này duy trì xu hướng tích cực trong ngày khi giá vượt xa mức mở cửa ngày ở 1.3320, cho thấy lực mua mạnh khi giá giảm. Chỉ báo Stochastic RSI đã phục hồi từ các tín hiệu quá bán trước đó và hiện đang nằm trong vùng tích cực, củng cố quan điểm về đà tăng liên tục trong khi các đợt điều chỉnh giảm trong ngày vẫn còn nông.

Về phía giảm, mức hỗ trợ ban đầu nằm ở vùng mở cửa ngày 1.3320, nơi dự kiến ​​sẽ xuất hiện lực mua mới nếu cặp tiền này giảm bớt một phần mức tăng gần đây. Chừng nào GBP/USD còn duy trì trên mức hỗ trợ này, cấu trúc ngắn hạn sẽ ủng hộ việc củng cố thêm các đợt tăng gần đây, với các điều kiện về động lượng cho thấy bất kỳ giai đoạn điều chỉnh nào cũng có khả năng bị hạn chế hơn là đảo chiều xu hướng.

Trên biểu đồ ngày, GBP/USD đang giao dịch ở mức 1.3434. Cặp tỷ giá này đang giữ vững trên đường trung bình động hàm mũ 200 ngày (EMA) ở mức 1.3406, tạo ra lực hỗ trợ cơ bản, nhưng vẫn bị chặn bởi đường EMA 50 ngày ở mức 1.3473, giữ cho xu hướng chung ở mức trung lập trong ngắn hạn. Chỉ báo Stochastic RSI đã giảm xuống vùng 30, cho thấy đà giảm đang nổi lên khi người mua do dự bên dưới ngưỡng kháng cự động gần đó.

Về phía trên, cần một sự phá vỡ bền vững trên đường EMA 50 ngày ở mức 1.3473 để mở ra cơ hội cho một đợt tăng giá tích cực hơn. Về phía dưới, đường EMA 200 ngày ở mức 1.3406 tạo thành lực hỗ trợ ban đầu; việc đóng cửa hàng ngày dưới mức này sẽ cho thấy một đợt điều chỉnh giảm sâu hơn khi động lượng ngắn hạn suy yếu.