Yên Nhật tăng khi nỗi lo can thiệp và dòng tiền trú ẩn an toàn bù đắp cho sự không chắc chắn về chính trị

• Đồng yên Nhật tăng cường một số động lực tích cực và nhận được hỗ trợ từ sự kết hợp của nhiều yếu tố.
• Lo ngại về sự can thiệp và việc mua vào trú ẩn an toàn liên tục đóng vai trò là động lực thuận lợi cho đồng JPY.
• Sự tăng nhẹ của USD hạn chế tổn thất cho USD/JPY khi các nhà giao dịch hiện đang chờ đợi quyết định của BoJ vào thứ Sáu.

Đồng yên Nhật (JPY) thu hút một số giao dịch mua sau khi giảm giá trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Ba và ngăn chặn đợt giảm giá của ngày hôm trước từ mức cao nhất trong một tuần so với đồng đô la Mỹ. Kỳ vọng rằng chính quyền Nhật Bản sẽ can thiệp để chống lại sự yếu kém hơn nữa của đồng nội tệ tiếp tục đóng vai trò là động lực thuận lợi cho đồng JPY. Thêm vào đó, căng thẳng địa chính trị gia tăng liên quan đến Greenland, cùng với lo ngại về cuộc chiến thương mại tái diễn, đã ảnh hưởng đến tâm lý của các nhà đầu tư và củng cố thêm vị thế trú ẩn an toàn của đồng JPY.

Hơn nữa, triển vọng về việc tăng lãi suất sớm của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) cũng trở thành một yếu tố hỗ trợ cho đồng JPY. Tuy nhiên, các nhà giao dịch có thể chọn chờ đợi bản cập nhật chính sách BoJ quan trọng vào thứ Sáu trước khi đặt cược tăng giá mới xung quanh đồng JPY. Ngoài ra, sự không chắc chắn chính trị trong nước có thể góp phần hạn chế đồng JPY. Điều này, cùng với sự xuất hiện của một số giao dịch mua đồng đô la Mỹ (USD), có thể góp phần hạn chế tổn thất cho cặp USD/JPY, hiện đang giao dịch quanh mức 158,00.

Đồng yên Nhật hưởng lợi từ dòng tiền trú ẩn an toàn, lo ngại về sự can thiệp; phe đầu cơ giá lên có vẻ do dự trước BoJ

• Thủ tướng Nhật Bản Sanae Takaichi cho biết vào thứ Hai rằng bà sẽ giải tán quốc hội trong tuần này và tổ chức bầu cử sớm vào ngày 8 tháng 2, hy vọng có được một mệnh lệnh mạnh mẽ hơn để thúc đẩy các chính sách mở rộng tài khóa đầy tham vọng của mình. Một đa số mạnh mẽ cho Đảng Dân chủ Tự do (LDP) cầm quyền trong hạ viện sẽ cho Takaichi nhiều tự do hơn để theo đuổi chương trình của mình, trong khi một đa số mỏng sẽ làm sâu sắc thêm sự không chắc chắn chính trị.
• Trong khi đó, Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản Satsuki Katayama đã cảnh báo vào thứ Sáu rằng tất cả các lựa chọn, bao gồm cả can thiệp trực tiếp vào thị trường, đều có sẵn để đối phó với sự yếu kém gần đây của đồng yên Nhật. Katayama cũng gợi ý về khả năng can thiệp chung với Mỹ để hỗ trợ đồng nội tệ. Điều này, cùng với kỳ vọng BoJ diều hâu và việc mua vào trú ẩn an toàn liên tục, đã khôi phục nhu cầu đối với đồng JPY vào thứ Ba.
• Sự giảm giá gần đây của đồng JPY xuống mức thấp nhất trong 18 tháng có thể gia tăng áp lực giá và buộc BoJ phải hành động nhanh hơn. Thực tế, dữ liệu công bố vào thứ Sáu cho thấy lạm phát của Nhật Bản đã trung bình trên mức mục tiêu 2% của BoJ trong bốn năm liên tiếp. Hơn nữa, một báo cáo của Reuters, trích dẫn các nguồn tin, cho thấy một số nhà hoạch định chính sách trong BoJ thấy có khả năng tăng lãi suất sớm nhất vào tháng 4, sớm hơn so với kỳ vọng hiện tại của thị trường.
• Tuy nhiên, phe đầu cơ giá lên của đồng JPY có vẻ do dự trong việc đặt cược mạnh mẽ và chọn chờ đợi thêm tín hiệu về thời điểm tăng lãi suất tiếp theo của BoJ. Do đó, sự chú ý vẫn tập trung vào những bình luận của Thống đốc BoJ Kazuo Ueda trong cuộc họp báo sau quyết định vào thứ Sáu. BoJ dự kiến sẽ duy trì nguyên trạng vào cuối cuộc họp hai ngày, sau khi tăng lãi suất qua đêm vào tháng trước lên 0,75%, mức cao nhất trong 30 năm.
• Tổng thống Mỹ Donald Trump đã đe dọa áp đặt thuế quan mới đối với tám quốc gia châu Âu để đáp lại những căng thẳng liên quan đến Greenland. Thông báo này đã gây ra phản ứng dữ dội từ các nhà lãnh đạo châu Âu và làm gia tăng sự không chắc chắn trên thị trường trong bối cảnh cuộc chiến Nga-Ukraine kéo dài, thúc đẩy đồng JPY trú ẩn an toàn truyền thống. Tuy nhiên, sự tăng nhẹ của đồng đô la Mỹ giúp hạn chế tổn thất sâu hơn cho cặp USD/JPY trong phiên giao dịch châu Á.
• Các nhà giao dịch đã cắt giảm cược cho hai lần cắt giảm lãi suất nữa của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ vào năm 2026 sau khi Trump cho biết ông muốn giữ Giám đốc Hội đồng Kinh tế Quốc gia Kevin Hassett ở lại vị trí hiện tại. Điều này, theo đó, cho thấy rằng một người khác sẽ được chọn để kế nhiệm Chủ tịch Fed Jerome Powell sắp nghỉ hưu, giúp đồng USD thu hút người mua và ngăn chặn đợt giảm giá của ngày hôm trước từ mức cao nhất trong hơn một tháng.

Cặp USD/JPY có lợi thế giảm giá khi nằm dưới mức kháng cự SMA 100 giờ

Sự bật lên qua đêm từ mức thoái lui Fibonacci 61,8% của đợt tăng từ mức thấp tháng 1 thiếu sức mạnh tiếp theo vượt qua mức thoái lui Fibonacci 38,2% và gặp khó khăn trước đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 giờ. Đường này hiện đang được xác định quanh khu vực 158,35 và nên đóng vai trò là một điểm xoay quan trọng. Cặp USD/JPY giữ dưới mức trung bình giảm này, duy trì xu hướng giảm. Chỉ báo Phân kỳ hội tụ trung bình động (MACD) vẫn gần đường 0, với biểu đồ co lại về phía phẳng, củng cố một tông trung lập. Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) đứng ở mức 50 (trung lập), cho thấy sự cân bằng sau một đợt phục hồi nhẹ.

Trong khi đó, sự yếu kém dưới mức thoái lui Fibonacci 38,2% chuyển sự chú ý đến mức hỗ trợ thoái lui 50% tại 157,80, dưới mức này cặp USD/JPY có thể nhắm đến mức thoái lui 61,8% tại 157,40. Ngược lại, các nỗ lực phục hồi sẽ gặp kháng cự ban đầu tại SMA 100 kỳ ở mức 158,35. Một động thái bền vững vượt qua sẽ cần có động lực cải thiện, với MACD nâng lên khỏi mức 0 và RSI tăng trên 55 để củng cố trường hợp tăng giá.

(Phân tích kỹ thuật của câu chuyện này được viết với sự trợ giúp của một công cụ AI.)