SK Hynix đề xuất mức giá IPO tại Mỹ là 149 USD, huy động khoảng 26,5 tỷ USD; UBS cho biết có cơ hội kinh doanh chênh lệch giá.

TradingKey - SK Hynix (SKHY) đã công bố kế hoạch định giá cho đợt niêm yết tại Mỹ, đề xuất phát hành ADR ở mức 149 USD/cổ phiếu, tương đương với tổng quy mô huy động vốn khoảng 26,5 tỷ USD. Nếu được niêm yết ở mức giá này, thương vụ dự kiến sẽ phá vỡ kỷ lục tồn tại từ lâu của Alibaba để trở thành đợt IPO của doanh nghiệp nước ngoài lớn nhất trong lịch sử Mỹ.

Theo hồ sơ do SK Hynix nộp lên Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ (SEC), mỗi đơn vị ADR tương đương với 1/10 cổ phiếu phổ thông. Mức định giá hiện tại thể hiện mức thặng dư nhẹ khoảng 3% so với giá đóng cửa gần nhất của cổ phiếu này trên thị trường chứng khoán Hàn Quốc.

Mặc dù kế hoạch cuối cùng vẫn chưa được chốt, nhu cầu trên thị trường sơ cấp đã cho thấy khả năng phục hồi vượt trội. Trước đó, SK Hynix dự kiến phát hành 177,9 triệu đơn vị ADR, tương đương với 17,79 triệu cổ phiếu phổ thông.

Theo một báo cáo từ Bloomberg, đợt chào bán này đã được đăng ký mua vượt mức hơn 7 lần, bao gồm nhiều tổ chức đa dạng như các quỹ chỉ mua (long-only) toàn cầu, các quỹ chuyên về công nghệ và các quỹ tài sản chủ quyền. Chỉ riêng nhu cầu đăng ký mua từ các tổ chức hàng đầu đã tiếp cận mức 7 tỷ USD. Tổ hợp bảo lãnh phát hành bao gồm 9 ngân hàng đầu tư lớn, trong đó có Bank of America, Citi, Goldman Sachs và JPMorgan.

Theo lịch trình, các ADR của SK Hynix sẽ bắt đầu giao dịch khi phát hành (when-issued trading) vào thứ Sáu tuần này và chính thức ra mắt giao dịch thông thường trên Nasdaq vào ngày 13 tháng 7 dưới mã SKHY. Sau khi hoàn tất niêm yết tại Mỹ, gã khổng lồ bộ nhớ này sẽ đảm bảo được nguồn vốn dồi dào để thúc đẩy hơn nữa việc mở rộng công suất và cải tiến công nghệ cho các sản phẩm cốt lõi như bộ nhớ băng thông cao cho AI.

UBS gần đây nhận định rằng các nhà đầu tư nên chú ý đến các cơ hội kinh doanh chênh lệch giá tiềm năng khi SK Hynix chuyển đổi từ dòng niêm yết tại thị trường nội địa Hàn Quốc sang dòng giao dịch ADR niêm yết thứ cấp tại Mỹ. Nhóm phân tích của công ty lưu ý rằng sự kém hiệu quả trong các kênh đầu tư trên thị trường chứng khoán Hàn Quốc có thể dẫn đến mức thặng dư cho đợt niêm yết tại Mỹ của hãng.

Công ty giải thích rằng đối với các nhà đầu tư như các quỹ phòng hộ, những ADR này có thể hấp dẫn hơn so với cổ phiếu Hàn Quốc do hiệu quả nắm giữ cao hơn và chi phí thấp hơn. Một số nhà quản lý danh mục đầu tư toàn cầu không nắm giữ cổ phiếu niêm yết tại Seoul của hãng cũng có thể mua các chứng khoán Mỹ này.