Đồng yên Nhật mạnh lên khi kỳ vọng BoJ có lập trường diều hâu bù đắp cho chỉ số CPI Tokyo yếu hơn

• Đồng yên Nhật phục hồi lực kéo tích cực giữa những cược gia tăng cho việc tăng lãi suất BoJ trong năm nay. 
• Phe đầu cơ giá lên JPY dường như không bị ảnh hưởng bởi chỉ số CPI Tokyo thấp hơn mong đợi được công bố vào thứ Sáu này.
• Nhu cầu USD giảm sút cũng gây áp lực lên USD/JPY khi trọng tâm chuyển sang dữ liệu PCE của Mỹ. 

Đồng yên Nhật (JPY) thu hút người mua mới trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Sáu sau những nhận xét diều hâu của Phó Thống đốc Ngân hàng trung ương Nhật Bản (BoJ) Shinichi Uchida, cho biết rằng tỷ lệ lạm phát cơ bản đang dần tăng lên hướng tới mục tiêu 2%. Những bình luận của Uchida khẳng định cược rằng BoJ sẽ tiếp tục tăng lãi suất trong năm nay, điều này giúp bù đắp cho chỉ số giá tiêu dùng (CPI) Tokyo thấp hơn mong đợi và cung cấp một sự hỗ trợ khiêm tốn cho JPY. Ngoài ra, tâm lý ngại rủi ro được xem là một yếu tố khác có lợi cho vị thế trú ẩn an toàn tương đối của JPY. 

Trong khi đó, dòng chảy chống rủi ro kích hoạt một đợt giảm mới trong lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ. Sự thu hẹp của chênh lệch lãi suất Mỹ-Nhật góp phần thúc đẩy dòng vốn chảy về JPY có lợi suất thấp hơn. Điều này, cùng với hành động giá đồng đô la Mỹ (USD) giảm sút, kéo cặp USD/JPY trở lại dưới mức giữa 149,00. Tuy nhiên, các nhà giao dịch dường như không muốn đặt cược định hướng mạnh mẽ và chọn đứng ngoài trước khi công bố Chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) của Mỹ, điều này sẽ đóng vai trò quan trọng trong việc ảnh hưởng đến động lực giá USD. 

Phe đầu cơ giá lên đồng yên Nhật giữ quyền kiểm soát giữa những kỳ vọng diều hâu từ BoJ, trước Chỉ số giá PCE của Mỹ

• Phó Thống đốc Ngân hàng trung ương Nhật Bản Shinichi Uchida cho biết vào thứ Sáu rằng tỷ lệ lạm phát của Nhật Bản đang dần tăng lên hướng tới mục tiêu 2% của ngân hàng trung ương khi nền kinh tế duy trì con đường phục hồi vừa phải.
• Cục Thống kê Nhật Bản báo cáo rằng chỉ số giá tiêu dùng (CPI) chính ở Tokyo – thủ đô của Nhật Bản – đã giảm từ 3,4% trong tháng trước xuống còn 2,9% so với cùng kỳ năm trước trong tháng 2. 
• Trong khi đó, CPI cơ bản – không bao gồm giá thực phẩm tươi sống dễ biến động – đã giảm nhiều hơn mong đợi, từ mức cao nhất trong 11 tháng là 2,5% đạt được trong tháng 1 xuống còn 2,2% so với cùng kỳ năm trước trong tháng được báo cáo. 
• Hơn nữa, một chỉ số cơ bản không bao gồm cả giá thực phẩm tươi sống và năng lượng, và được theo dõi như một thước đo lạm phát cơ bản bởi BoJ, đã đạt 1,9%, khớp với mức đọc của tháng trước. 
• Riêng biệt, sản xuất công nghiệp của Nhật Bản giảm 1,1% so với tháng trước trong tháng 1. Điều này theo sau mức giảm 0,2% trong tháng trước và đánh dấu tháng giảm thứ ba liên tiếp trong sản xuất công nghiệp.
• Tuy nhiên, các nhà đầu tư dường như tin tưởng rằng BoJ sẽ tiếp tục tăng lãi suất, điều này, cùng với tâm lý ngại rủi ro, đã thúc đẩy đồng yên Nhật trú ẩn an toàn trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Sáu.
• Đồng đô la Mỹ đứng vững gần mức cao nhất hàng tuần sau dữ liệu vào thứ Năm, cho thấy áp lực lạm phát tiếp tục gia tăng và ủng hộ trường hợp cho Cục Dự trữ Liên bang giữ nguyên lãi suất. 
• Đọc lần hai về Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) của Mỹ cho thấy nền kinh tế đã mở rộng với tốc độ hàng năm là 2,3% trong quý cuối cùng của năm 2024, khớp với ước tính ban đầu. 
• Các chi tiết bổ sung của báo cáo được công bố bởi Cục Phân tích Kinh tế Mỹ cho thấy chỉ số giá GDP đã tăng 2,4% so với ước tính ban đầu là 2,2%. 
• Điều này diễn ra trong bối cảnh lo ngại rằng các chính sách của Tổng thống Mỹ Donald Trump sẽ làm bùng phát lạm phát và gây thêm áp lực lên Cục Dự trữ Liên bang để giữ vững lập trường diều hâu của mình. 
• Thống đốc Fed Kansas City Jeff Schmid cho biết các cuộc khảo sát gần đây cho thấy kỳ vọng lạm phát của người tiêu dùng đang gia tăng và ngân hàng trung ương phải tập trung vào việc kiềm chế hoàn toàn áp lực giá cả.
• Thống đốc Fed Cleveland Beth Hammack lưu ý vào thứ Năm rằng lãi suất có thể sẽ giữ nguyên trong thời gian tới khi dữ liệu lạm phát bắt đầu trở thành một vấn đề ngày càng lớn đối với các nhà hoạch định chính sách trung ương.
• Thống đốc Fed Philadelphia Patrick Harker lưu ý rằng tiến trình hướng tới mục tiêu lạm phát 2% đã chậm lại và lãi suất chính sách vẫn hạn chế để tiếp tục gây áp lực giảm lên lạm phát.
• Các nhà đầu tư hiện đang mong chờ việc công bố Chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) của Mỹ để tìm kiếm tín hiệu về lộ trình cắt giảm lãi suất của Fed, điều này sẽ thúc đẩy đồng bạc xanh và cặp USD/JPY. 

USD/JPY có vẻ dễ bị tổn thương khi giảm xuống dưới 149,00 và kiểm tra lại mức thấp trong nhiều tháng

Từ góc độ kỹ thuật, giá giao ngay vẫn bị giới hạn trong một phạm vi quen thuộc đã giữ từ đầu tuần này. Trong bối cảnh sự giảm gần đây từ khu vực 159,00, hoặc mức cao nhất từ đầu năm đạt được vào tháng 1, hành động giá trong phạm vi có thể vẫn được phân loại là giai đoạn hợp nhất giảm giá. Triển vọng tiêu cực được củng cố bởi thực tế rằng các chỉ báo dao động trên biểu đồ hàng ngày đang giữ sâu trong vùng tiêu cực và vẫn còn xa mới nằm trong vùng quá bán. Điều này, ngược lại, cho thấy rằng con đường có mức kháng cự ít nhất cho cặp USD/JPY là hướng xuống và hỗ trợ triển vọng cho những tổn thất sâu hơn.

Trong khi đó, mức 149,00 hiện dường như bảo vệ đà giảm ngay lập tức trước khu vực 148,60-148,55, hoặc mức thấp trong nhiều tháng đạt được vào thứ Ba. Một số hoạt động bán tiếp theo sẽ được coi là một yếu tố kích hoạt mới cho các nhà giao dịch giảm giá và kéo cặp USD/JPY xuống mức 148,00 trên đường đến mức hỗ trợ có liên quan tiếp theo gần khu vực 147,35-147,30 và mức 147,00.

Mặt khác, khu vực 148,80, tiếp theo là mức tâm lý 150,00 và mức cao hàng tuần, khoảng khu vực 150,30, có thể tiếp tục đóng vai trò là rào cản ngay lập tức. Tuy nhiên, một sức mạnh bền vững vượt qua mức này có thể kích hoạt một đợt phục hồi ngắn hạn và nâng cặp USD/JPY lên mức hỗ trợ ngang 150,90-151,00, hiện đã trở thành rào cản mạnh. Đà tăng có thể kéo dài hơn nữa về phía khu vực 151,45 trên đường đến mức 152,00, mặc dù có khả năng vẫn bị giới hạn gần khu vực 152,40. Mức này đại diện cho Đường trung bình động giản đơn (SMA) 200 ngày rất quan trọng và sẽ đóng vai trò là điểm then chốt.