Dự báo giá cổ phiếu SpaceX: Các vị thế bán khống SpaceX tăng mạnh, Musk cảnh báo phe bán khống có thể phải trả giá, liệu giá cổ phiếu có thể đảo chiều?

TradingKey - Gần đây, CEO Elon Musk của SpaceX (SPCX) đã công khai cảnh báo các nhà đầu tư đang bán khống cổ phiếu công ty, tuyên bố rằng các tổ chức nắm giữ vị thế bán khống lớn tại SpaceX trong dài hạn có "xác suất sống sót cực kỳ thấp". Ông Musk cũng lưu ý rằng nếu SpaceX đạt được các mục tiêu phát triển đã đề ra, giá trị dài hạn của công ty vẫn còn rất nhiều dư địa để tăng trưởng.

Phát biểu của ông Musk được đưa ra trong bối cảnh các khoản đặt cược giảm giá đối với SpaceX đang tăng lên nhanh chóng. Theo ước tính từ công ty dữ liệu tài chính S3 Partners, khoảng 206 triệu cổ phiếu SpaceX đã bị bán khống trong tuần này, chiếm khoảng 32% lượng cổ phiếu lưu hành tự do (float), với giá trị vị thế bán khống đạt khoảng 25 tỷ USD. Để so sánh, số lượng cổ phiếu bị bán khống tuần trước là khoảng 185 triệu cổ phiếu và chỉ khoảng 40 triệu cổ phiếu vào một tháng trước, phản ánh sự bất đồng quan điểm ngày càng sâu sắc giữa các nhà đầu tư về định giá hiện tại và triển vọng giá cổ phiếu trong ngắn hạn của công ty.

Giá cổ phiếu của SpaceX từng tăng vượt mức 225 USD sau khi niêm yết vào tháng 6, nhưng kể từ đó đã giảm đều đặn, mất gần một nửa giá trị so với mức đỉnh và có thời điểm giảm xuống dưới giá IPO là 135 USD. Những lo ngại của thị trường chủ yếu tập trung vào tiến độ thử nghiệm tàu Starship, định giá cao của công ty và áp lực bán tiềm ẩn từ việc hết hạn khóa hạn chế chuyển nhượng cổ phiếu sau IPO sắp tới.

Trong thời gian tới, cả phe mua (bull) và phe bán (bear) sẽ tập trung vào hai chất xúc tác lớn. SpaceX có kế hoạch thực hiện một chuyến bay thử nghiệm Starship khác vào ngày 23/7 và sẽ công bố báo cáo kết quả kinh doanh quý đầu tiên kể từ khi niêm yết vào ngày 4/8 sau khi thị trường Mỹ đóng cửa. Báo cáo đầu tiên này sẽ lần đầu tiên trình bày trước thị trường đại chúng một cái nhìn toàn diện về doanh thu của Starlink, sự tăng trưởng của mảng kinh doanh phóng tên lửa, chi phí vốn và các khoản lỗ, điều này cũng có thể quyết định liệu thị trường có sẵn lòng tiếp tục dành cho công ty một mức định giá cao hay không.

Về tác động đối với giá cổ phiếu, nếu chuyến bay thử nghiệm Starship hoặc báo cáo kết quả kinh doanh vượt xa kỳ vọng, hoạt động bắt buộc mua bù thiếu (short covering) có thể thúc đẩy giá cổ phiếu tăng nhanh chóng. Tuy nhiên, nếu chuyến bay thử nghiệm tiếp tục bị trì hoãn, kết quả kinh doanh không đạt kỳ vọng, hoặc việc hết hạn khóa hạn chế chuyển nhượng làm tăng nguồn cung thị trường, giá cổ phiếu có thể tiếp tục chịu áp lực. Cảnh báo của ông Musk đã làm tăng sự chú ý của thị trường, nhưng hiệu suất tiếp theo của SpaceX cuối cùng sẽ phụ thuộc vào việc các số liệu hoạt động và các dự án lớn của công ty có thể tiến triển đúng kế hoạch hay không.

Biểu đồ giá cổ phiếu hàng ngày của SPCX, Nguồn: TradingView

Theo biểu đồ hàng ngày của SPCX, sau khi phá vỡ xuống dưới mức hỗ trợ quan trọng là 150 USD, giá cổ phiếu gần đây liên tục bị kìm hãm bởi đường trung bình động 5 ngày. Mặc dù đã chấm dứt chuỗi giảm giá kéo dài 7 ngày vào thứ Ba, cổ phiếu này vẫn không thể vượt qua ngưỡng kháng cự của đường trung bình động 5 ngày, cho thấy mặc dù tâm lý thị trường đã hồi phục phần nào nhưng vẫn nghiêng về phe bán.

Hiện tại, ngưỡng kháng cự chính cần theo dõi ở chiều tăng là 130 USD, tiếp theo là 133 USD. Nếu giá cổ phiếu có thể bứt phá và giữ vững trên mức này, dư địa cho một nhịp hồi phục lớn hơn sẽ mở ra, với khả năng thử thách ngưỡng kháng cự 150 USD ở chiều tăng.

Ở chiều ngược lại, nếu giá cổ phiếu giảm xuống dưới mức thấp nhất trước đó là 119,68 USD, nó có thể kiểm tra lại mức hỗ trợ tại 110 USD. Đà giảm sâu hơn có thể đẩy giá cổ phiếu về mức tâm lý 100 USD.