Chủ tịch Warsh thảo luận về triển vọng sau khi giữ nguyên lãi suất
Tại cuộc họp báo sau cuộc họp, Chủ tịch Fed Kevin Warsh giải thích lý do vì sao các nhà hoạch định chính sách quyết định duy trì lãi suất sau cuộc họp tháng 10 và trả lời các câu hỏi từ phóng viên về quyết định này.
Phần dưới đây được đăng lúc 18:00 GMT để đưa tin về các quyết định chính sách của Cục Dự trữ Liên bang và phản ứng ngay lập tức của thị trường.
Tại cuộc họp tháng 10, Cục Dự trữ Liên bang (Fed) giữ nguyên Phạm vi mục tiêu của Quỹ Fed (FFTR) ở mức 3,75%–4,00%, đúng như kỳ vọng của thị trường.
Điểm nổi bật từ tuyên bố của FOMC
Fed giữ nguyên lãi suất qua đêm chủ chốt trong phạm vi 3,75%-4,00%, cho biết việc tích lũy thêm thông tin sẽ giúp xác định lập trường chính sách phù hợp.
Hoạt động kinh tế đang mở rộng với tốc độ mạnh.
Lạm phát vẫn ở mức cao.
Số việc làm tăng đã theo kịp lực lượng lao động, trong khi tỷ lệ thất nghiệp hầu như không thay đổi.
Chi tiêu trong nước vẫn bền bỉ bất chấp mức độ bất định cao.
Tăng trưởng năng suất mạnh, và đầu tư vốn vững chắc.
Phiếu bầu ủng hộ chính sách là 10-2, với Thống đốc Lisa Cook và Chủ tịch Fed Cleveland Beth Hammack phản đối và ủng hộ việc tăng 25 điểm cơ bản.
Phản ứng của thị trường trước các thông báo chính sách của Fed
Đô la Mỹ (USD) gần như không biến động sau quyết định lãi suất của Fed vào thứ Tư, với Chỉ số đô la Mỹ (DXY) dao động quanh vùng 102,00 thấp hơn trong bối cảnh giảm nhẹ.
Giá đô la Mỹ hôm nay
Bảng bên dưới hiển thị tỷ lệ phần trăm thay đổi của Đô la Mỹ (USD) so với các loại tiền tệ chính được liệt kê hôm nay. Đô la Mỹ mạnh nhất so với Đô la New Zealand.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.15% | -0.00% | 0.17% | -0.11% | -0.18% | 1.06% | 0.05% | |
| EUR | 0.15% | 0.14% | 0.32% | 0.04% | -0.03% | 1.22% | 0.20% | |
| GBP | 0.00% | -0.14% | 0.17% | -0.12% | -0.18% | 1.07% | 0.06% | |
| JPY | -0.17% | -0.32% | -0.17% | -0.28% | -0.35% | 0.90% | -0.13% | |
| CAD | 0.11% | -0.04% | 0.12% | 0.28% | -0.07% | 1.18% | 0.16% | |
| AUD | 0.18% | 0.03% | 0.18% | 0.35% | 0.07% | 1.26% | 0.24% | |
| NZD | -1.06% | -1.22% | -1.07% | -0.90% | -1.18% | -1.26% | -1.02% | |
| CHF | -0.05% | -0.20% | -0.06% | 0.13% | -0.16% | -0.24% | 1.02% |
Bản đồ nhiệt hiển thị phần trăm thay đổi của các loại tiền tệ chính so với nhau. Đồng tiền cơ sở được chọn từ cột bên trái, và đồng tiền định giá được chọn từ hàng trên cùng. Ví dụ: nếu bạn chọn Đô la Mỹ từ cột bên trái và di chuyển dọc theo đường ngang sang Đồng Yên Nhật, phần trăm thay đổi được hiển thị trong ô sẽ đại diện cho USD (đồng tiền cơ sở)/JPY (đồng tiền định giá).
Phần dưới đây được đăng lúc 14:00 GMT như một bản xem trước về các thông báo chính sách của Cục Dự trữ Liên bang.
- Cục Dự trữ Liên bang Mỹ được nhiều người dự đoán sẽ giữ nguyên lãi suất sau cuộc họp tháng 10.
- Thị trường nhận thấy xác suất tăng lãi suất mạnh vào tháng 12.
- Những phát biểu của Chủ tịch Fed Warsh tại cuộc họp báo có thể làm gia tăng biến động của đồng Đô la Mỹ.
Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ công bố quyết định lãi suất vào thứ Tư, sau một cuộc họp then chốt khác có thể cung cấp những thông tin quan trọng về triển vọng chính sách tiền tệ của ngân hàng khi tiến gần đến cuối năm.
Thị trường rộng rãi kỳ vọng Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) sẽ giữ nguyên lãi suất chính sách trong phạm vi 3,75%-4% sau khi mức tăng 25 điểm cơ bản (bps) được công bố vào tháng 9.
Quyết định này gần như đã được định giá đầy đủ, với công cụ CME FedWatch cho thấy chỉ khoảng 9% khả năng chi phí vay tăng lên. Do đó, những bình luận của Chủ tịch Fed Kevin Warsh trong cuộc họp báo sau cuộc họp có thể cung cấp những manh mối quan trọng về triển vọng lãi suất và tác động đến định giá của đồng Đô la Mỹ (USD).
Khi phát biểu tại một sự kiện của Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF) vào đầu tháng, Warsh nhắc lại rằng họ vẫn tập trung vào việc mang lại sự ổn định giá cả nhưng nói thêm rằng ông không tin vào việc "định kiến trước các cuộc họp." Bình luận cụ thể này khiến các nhà đầu tư thực tế loại bỏ khả năng tăng lãi suất vào tháng 10, mặc dù Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ trong tháng 9 cao hơn dự kiến, với lạm phát toàn phần hàng năm tăng lên 3,7% từ mức 3,4%.
Các nhà kinh tế tại Deutsche Bank lưu ý rằng khi động thái lãi suất phần lớn đã bị loại khỏi bàn tại cuộc họp sắp tới, sự chú ý của thị trường sẽ chuyển sang giọng điệu truyền thông, đồng thời cho biết rằng "do đó, sự quan tâm sẽ nằm ở cuộc họp báo của Chủ tịch Warsh và cách Fed cân bằng giữa lạm phát vẫn ở mức cao và tăng trưởng vững chắc với sự thắt chặt gần đây trong các điều kiện tài chính." Họ cho rằng thông điệp chính sách sẽ được đánh giá dựa trên mức độ thuyết phục mà Fed thừa nhận áp lực giá cả dai dẳng và hoạt động kinh tế mạnh mẽ, đồng thời đề cập đến tác động của các điều kiện thị trường thắt chặt hơn đối với triển vọng chung.
Khi nào Fed sẽ công bố quyết định lãi suất và điều đó có thể ảnh hưởng đến EUR/USD như thế nào?
Fed dự kiến sẽ công bố quyết định lãi suất và công bố Tuyên bố Chính sách Tiền tệ vào thứ Tư lúc 18:00 GMT. Sau đó sẽ là cuộc họp báo của Chủ tịch Fed Kevin Warsh bắt đầu lúc 18:30 GMT.
Vào tháng 9, Bản tóm tắt Dự báo Kinh tế (SEP) đã được điều chỉnh cho thấy 12 trong số 18 quan chức dự kiến thêm một đợt tăng lãi suất 25 điểm cơ bản (bps) nữa trong năm nay, trong khi bốn thành viên thấy hai đợt tăng và hai người dự báo sẽ không còn đợt tăng nào nữa.
Vào tháng 6, biểu đồ dấu chấm, thành phần của SEP thể hiện các dự báo lãi suất của các nhà hoạch định chính sách, nhấn mạnh rằng các dự báo của các nhà hoạch định chính sách hàm ý chỉ có một mức tăng 25 bps vào năm 2026, tiếp theo là một đợt cắt giảm lãi suất 25 bps vào năm 2027 và thêm một đợt cắt giảm 25 bps nữa vào năm 2028.
Theo Công cụ CME FedWatch, chỉ có khoảng 17% khả năng lãi suất chính sách sẽ không thay đổi vào cuối năm. Định vị thị trường này cho thấy còn dư địa để đồng USD mạnh lên trở lại nếu Warsh đi ngược lại những bình luận trước đó của ông tại sự kiện IMF và ám chỉ một đợt tăng lãi suất vào tháng 12, với lý do lạm phát vẫn ở mức cao dai dẳng. Trong kịch bản này, EUR/USD có thể chịu áp lực giảm giá trong phản ứng ngay lập tức. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) cũng sẽ công bố quyết định chính sách vào thứ Năm. Vì vậy, một đợt giảm tiềm năng của cặp tiền tệ này do giọng điệu diều hâu từ Fed có thể tạm dừng trước sự kiện ECB.
Các nhà phân tích tại MUFG/BTMU nhấn mạnh rằng "cuộc họp FOMC cuối cùng của năm sẽ không diễn ra cho đến ngày 9 tháng 12," và lưu ý rằng "những dấu hiệu về điều kiện tài chính thắt chặt tiếp tục gia tăng," để lại "chắc chắn có khả năng kỳ vọng Fed tăng lãi suất vào tháng 12 có thể dịu bớt." Theo quan điểm của họ, "việc Warsh sẵn sàng phát tín hiệu rằng Fed vẫn đang đi theo con đường được biểu đồ dấu chấm vạch ra sẽ rất quan trọng." MUFG/BTMU bổ sung rằng "trong bối cảnh điều kiện tài chính thắt chặt và biến động trên thị trường trái phiếu ở châu Âu, chúng tôi cho rằng đồng bạc xanh sẽ vẫn được nâng đỡ, và rủi ro vẫn nghiêng về phía tăng."
Ngược lại, đồng bạc xanh có thể suy yếu so với các đối thủ tiền tệ lớn nếu Chủ tịch Fed Warsh xem nhẹ các diễn biến lạm phát và không phát tín hiệu về một đợt tăng lãi suất vào tháng 12. Trong trường hợp Warsh lặp lại rằng ông sẽ không phán đoán trước kết quả của cuộc họp cuối cùng trong năm, các nhà đầu tư có thể không định giá đầy đủ một đợt tăng lãi suất và giúp EUR/USD nhích lên. Dù vậy, những người tham gia thị trường khó có thể bác bỏ hoàn toàn khả năng này trừ khi họ thấy sự cải thiện đáng kể trong dữ liệu lạm phát hoặc một báo cáo việc làm tồi tệ.
Thu Lan Nguyen của Commerzbank chỉ ra rằng sức bền gần đây của EUR/USD đang che giấu một động lực cơ bản đáng lo ngại hơn đối với đồng tiền chung. Bà lưu ý rằng "kỳ vọng lạm phát ngắn hạn đã tăng mạnh hơn ở Khu vực đồng euro so với ở Mỹ," nhưng "kỳ vọng lạm phát cao hơn hiện không được bù đắp bởi sự thay đổi tương ứng trong kỳ vọng lãi suất tương đối." Theo Commerzbank, sự lệch pha này "về nguyên tắc là một tín hiệu tiêu cực đối với đồng euro," vì nó cho thấy thị trường chưa định giá đủ mức thắt chặt chính sách để bù đắp cho sự gia tăng trong kỳ vọng lạm phát của Khu vực đồng euro, qua đó có thể khiến đồng tiền này dễ tổn thương nếu tâm lý đảo chiều.
Eren Sengezer, Chuyên gia phân tích chính phiên châu Âu tại FXStreet, đưa ra triển vọng kỹ thuật ngắn hạn cho EUR/USD:
"Triển vọng kỹ thuật ngắn hạn của EUR/USD cho thấy xu hướng giảm giá khi cặp tiền vẫn nằm ở nửa dưới của dải Bollinger trên biểu đồ hàng ngày và Chỉ báo sức mạnh tương đối vẫn ở khá xa dưới 40. Ở chiều giảm, 1,1130-1,1100 (giới hạn dưới của dải Bollinger, mức tĩnh) được xem là mức hỗ trợ ngay trước 1,1000 (mức tâm lý, mức tĩnh). Nếu mức hỗ trợ sau này thất bại, một đợt thoái lui sâu hơn về 1,0750 (mức tĩnh) có thể xảy ra. Nếu RSI hàng ngày rơi vào vùng quá bán dưới 30 và EUR/USD vẫn ở dưới giới hạn dưới của dải Bollinger, các nhà đầu tư có thể chờ một nhịp điều chỉnh kỹ thuật trước khi cam kết với một đợt giảm kéo dài."
"Nhìn lên phía trên, một vùng kháng cự trung gian có thể được nhìn thấy tại 1,1260 - 1,1300 (mức tĩnh, giới hạn trên của dải Bollinger). Trong trường hợp cặp tiền này ổn định trên khu vực này, các đường trung bình động giản đơn 50 ngày và 100 ngày trong vùng 1,1420-1,1440 có thể trở thành rào cản khó vượt qua tiếp theo."
Câu hỏi thường gặp về Đô la Mỹ
Đô la Mỹ (USD) là tiền tệ chính thức của Hợp chủng quốc Hoa Kỳ và là tiền tệ 'trên thực tế' của một số lượng đáng kể các quốc gia khác nơi nó được lưu hành cùng với tiền giấy địa phương. Đây là loại tiền tệ được giao dịch nhiều nhất trên thế giới, chiếm hơn 88% tổng doanh thu ngoại hối toàn cầu, tương đương trung bình 6,6 nghìn tỷ đô la giao dịch mỗi ngày, theo dữ liệu từ năm 2022. Sau Thế chiến thứ hai, USD đã thay thế Bảng Anh trở thành đồng tiền dự trữ của thế giới. Trong phần lớn lịch sử của mình, Đô la Mỹ được hỗ trợ bởi Vàng, cho đến khi Thỏa thuận Bretton Woods năm 1971 khi Bản vị Vàng không còn nữa.
Yếu tố quan trọng nhất tác động đến giá trị của đồng đô la Mỹ là chính sách tiền tệ, được định hình bởi Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Fed có hai nhiệm vụ: đạt được sự ổn định giá cả (kiểm soát lạm phát) và thúc đẩy việc làm đầy đủ. Công cụ chính của Fed để đạt được hai mục tiêu này là điều chỉnh lãi suất. Khi giá cả tăng quá nhanh và lạm phát cao hơn mục tiêu 2% của Fed, Fed sẽ tăng lãi suất, điều này giúp giá trị của đồng đô la Mỹ tăng. Khi lạm phát giảm xuống dưới 2% hoặc Tỷ lệ thất nghiệp quá cao, Fed có thể hạ lãi suất, điều này gây áp lực lên đồng bạc xanh.
Trong những tình huống cực đoan, Cục Dự trữ Liên bang cũng có thể in thêm Đô la và ban hành nới lỏng định lượng (QE). QE là quá trình mà Fed tăng đáng kể dòng tín dụng trong một hệ thống tài chính bế tắc. Đây là một biện pháp chính sách không chuẩn được sử dụng khi tín dụng đã cạn kiệt vì các ngân hàng sẽ không cho nhau vay (vì sợ bên đối tác vỡ nợ). Đây là biện pháp cuối cùng khi việc chỉ đơn giản là hạ lãi suất không có khả năng đạt được kết quả cần thiết. Đây là vũ khí được Fed lựa chọn để chống lại cuộc khủng hoảng tín dụng xảy ra trong cuộc Đại khủng hoảng tài chính năm 2008. Nó liên quan đến việc Fed in thêm Đô la và sử dụng chúng để mua trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ chủ yếu từ các tổ chức tài chính. QE thường dẫn đến đồng Đô la Mỹ yếu hơn.
Thắt chặt định lượng (QT) là quá trình ngược lại trong đó Cục Dự trữ Liên bang ngừng mua trái phiếu từ các tổ chức tài chính và không tái đầu tư vốn từ các trái phiếu mà họ nắm giữ đến hạn vào các giao dịch mua mới. Thông thường, điều này có lợi cho đồng đô la Mỹ.
Bài viết đề xuất
Bình luận (0)
Nhấn vào nút $ , nhập ký hiệu, và chọn để liên kết với một cổ phiếu, ETF, hoặc mã khác.