Kết quả kinh doanh quý 3 năm 2026 của Alliant Energy: EPS tăng lên 1,52 USD khi cơ sở giá cước mở rộng

Alliant Energy (NASDAQ: LNT) đã báo cáo EPS GAAP quý 3/2026 đạt 1,52 USD cho quý kết thúc vào ngày 30/9, tăng khoảng 39% so với mức 1,09 USD cùng kỳ năm trước; EPS liên tục tăng lên 1,52 USD từ mức 1,12 USD. Tăng trưởng cơ sở tính giá cước tại IPL và WPL, thời điểm hạch toán thuế thu nhập và doanh số bán điện lẻ cao hơn đã hỗ trợ lợi nhuận, trong khi chi phí hoạt động, tài chính và khấu hao tăng lên. Công ty cũng mở rộng kế hoạch vốn để đáp ứng nhu cầu trung tâm dữ liệu dự kiến và thu hẹp khoảng dự báo EPS cho cả năm 2026.

Dữ liệu lợi nhuận cốt lõi

Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu đã cải thiện trên cả cơ sở báo cáo và cơ sở liên tục. Kết quả trong 9 tháng đầu năm cũng tăng lên, mặc dù EPS GAAP 9 tháng vượt qua EPS liên tục do chỉ số phi GAAP không bao gồm khoản lợi ích liên quan đến thuế tiểu bang.

EPS GAAP và EPS liên tục quý 3/2026 là như nhau. Trong quý 3 và 9 tháng đầu năm 2025, EPS liên tục không bao gồm khoản chi phí 0,03 USD/cổ phiếu liên quan đến việc đánh giá lại tài sản thuế thu nhập hoãn lại. EPS liên tục 9 tháng năm 2026 không bao gồm lợi ích 0,05 USD/cổ phiếu từ cùng loại điều chỉnh này.

Thời điểm hạch toán thuế và Tăng trưởng Cơ sở tính giá cước hỗ trợ Lợi nhuận

Thời điểm hạch toán chi phí thuế thu nhập là một trong những yếu tố đóng góp chính vào kết quả liên tục quý 3, nhưng Alliant Energy cho biết chênh lệch thời điểm này sẽ đảo ngược vào cuối năm. Điều đó khiến đóng góp này có ý nghĩa quan trọng khi phân tích kết quả quý nhưng ít liên quan hơn đến quỹ đạo lợi nhuận cả năm.

Yêu cầu doanh thu cao hơn từ việc mở rộng cơ sở tính giá cước đã đóng góp 0,05 USD mỗi cổ phiếu tại IPL và 0,12 USD mỗi cổ phiếu tại WPL, tương đương tổng cộng khoảng 0,17 USD mỗi cổ phiếu. Các đóng góp này bao gồm các khoản đầu tư vào phát điện và lưu trữ năng lượng. Lợi nhuận cũng được hưởng lợi từ thu nhập đầu tư mạo hiểm doanh nghiệp cao hơn, chi phí sử dụng vốn trong quá trình xây dựng lớn hơn và doanh số bán điện lẻ tăng.

Nhu cầu điện và khí đốt bán lẻ do yếu tố nhiệt độ đóng góp ước tính 0,05 USD/cổ phiếu trong quý 3/2026, so với 0,03 USD trong quý 3/2025. Các yếu tố bù trừ bao gồm chi phí lao động cao hơn, bảo trì hệ thống phân phối và phát điện theo kế hoạch, cùng chi phí tài chính và khấu hao tăng.

Nhu cầu Trung tâm Dữ liệu Mở rộng Kế hoạch Đầu tư Vốn

IPL và WPL có 3,4 gigawatt nhu cầu trung tâm dữ liệu đã ký hợp đồng, và Alliant Energy dự kiến nhu cầu đỉnh sẽ tăng khoảng 60% vào năm 2031. Để cung cấp công suất phát điện, lưu trữ và mạng lưới cần thiết, công ty đã tăng dự báo chi tiêu vốn giai đoạn 2027-2030 thêm 19% lên 15,9 tỷ USD.

Lịch trình chi tiêu hàng năm cho thấy chi tiêu vốn đạt đỉnh vào năm 2028, trong đó các dự án phát điện chiếm tỷ trọng lớn nhất.

Dự báo không bao gồm chi phí sử dụng vốn trong quá trình xây dựng và lãi vay được vốn hóa. Alliant Energy cũng có kế hoạch gia hạn kế hoạch ổn định giá cước điện bán lẻ cơ bản của IPL đến cuối năm 2030, đồng thời tìm cách đạt được tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu đã được phê duyệt.

Dự báo Lợi nhuận

Alliant Energy đã nâng cận dưới của khoảng dự báo EPS liên tục năm 2026 thêm 0,05 USD trong khi giữ nguyên cận trên. Công ty cũng đưa ra dự báo năm 2027 với điểm giữa thể hiện mức tăng trưởng 8% so với điểm giữa của khoảng dự báo ban đầu cho năm 2026.

Triển vọng năm 2027 giả định rằng IPL và WPL đạt được mức lợi nhuận được cấp phép, các dự án vốn đi vào hoạt động đúng tiến độ và nhu cầu trung tâm dữ liệu dự kiến mang lại doanh thu như kỳ vọng. Các giả định khác bao gồm nhiệt độ ở mức bình thường, điều kiện kinh tế ổn định, việc thực hiện các kế hoạch chi phí và tài trợ, cùng thuế suất hiệu dụng hợp nhất là âm 28%.

Mục tiêu cổ tức không được bảo đảm; mỗi đợt chi trả hàng quý vẫn phải tùy thuộc vào sự phê duyệt của hội đồng quản trị.

Các rủi ro nhà đầu tư cần theo dõi

• Đóng góp lợi nhuận tạm thời: Chênh lệch thời điểm hạch toán thuế thu nhập trong quý 3 sẽ đảo ngược vào cuối năm, trong khi nhu cầu liên quan đến thời tiết có thể không lặp lại ở cùng mức độ.
• Thực hiện dự án vốn: Kế hoạch chi tiêu lớn hơn phụ thuộc vào sự phê duyệt kịp thời của cơ quan quản lý, giấy phép, đấu nối lưới điện, khả năng cung ứng thiết bị và việc hoàn thành dự án trong phạm vi mục tiêu chi phí. Thuế quan, lạm phát hoặc sự gián đoạn chuỗi cung ứng có thể làm tăng chi phí.
• Thời điểm nhu cầu của trung tâm dữ liệu: Kế hoạch đầu tư vốn giả định rằng khách hàng sử dụng phụ tải lớn đã ký hợp đồng và dự kiến sẽ hoàn thành cơ sở hạ tầng của họ và tiêu thụ điện đúng tiến độ. Việc trì hoãn hoặc hủy bỏ có thể khiến các tài sản phát điện hoặc truyền tải không được sử dụng hết công suất.
• Áp lực quản lý và tài chính: Alliant Energy phải thu hồi chi phí đầu tư và đạt được tỷ suất sinh lời được phê duyệt trong khi duy trì sự ổn định của giá cước cơ bản của IPL. Chi phí tài chính và khấu hao cao hơn đã bù trừ một phần mức tăng trưởng lợi nhuận quý 3 và vẫn tiếp tục ảnh hưởng khi chi tiêu vốn tăng lên.

Tóm tắt

Tăng trưởng EPS quý 3/2026 của Alliant Energy phản ánh khoản đầu tư vào cơ sở tính giá cước, thời điểm hạch toán thuế thuận lợi và doanh số bán điện lẻ cao hơn, một phần bị bù trừ bởi chi phí hoạt động và chi phí tài chính cao hơn. Giai đoạn tiếp theo tập trung vào việc chuyển đổi nhu cầu trung tâm dữ liệu đã ký hợp đồng thành doanh thu trong khi thực hiện kế hoạch vốn 4 năm trị giá 15,9 tỷ USD. Nhà đầu tư sẽ cần theo dõi tiến độ dự án, việc thu hồi chi phí theo quy định, chi phí tài chính và sự đảo ngược vào cuối năm của đóng góp thời điểm hạch toán thuế trong quý.