Kết quả kinh doanh quý 3/2026 của WesBanco: Tăng trưởng dư nợ cho vay thúc đẩy thu nhập lãi thuần

WesBanco (NASDAQ: WSBC) đã báo cáo thu nhập lãi thuần quý 3 năm 2026 đạt 226,9 triệu USD, tăng 4,7% so với cùng kỳ năm ngoái, trong khi EPS pha loãng tăng lên 0,88 USD từ mức 0,84 USD. Lợi nhuận ròng dành cho cổ đông phổ thông tăng 5,2% lên 85,3 triệu USD, nhờ sự tăng trưởng dư nợ cho vay, biên lãi thuần (NIM) mở rộng và chi phí liên quan đến sáp nhập giảm đáng kể, mặc dù EPS điều chỉnh giảm và chi phí tín dụng tăng.

Kết quả tài chính cốt lõi

Cả thu nhập lãi thuần và thu nhập ngoài lãi đều tăng trong quý. Chi phí vốn thấp hơn đã giúp biên lãi thuần mở rộng, nhưng chi phí dự phòng rủi ro tín dụng đã tăng lên 8,7 triệu USD từ mức 2,1 triệu USD.

Tổng chi phí ngoài lãi giảm do chi phí tái cấu trúc và sáp nhập giảm mạnh. Tuy nhiên, nếu không tính các chi phí đó, chi phí ngoài lãi tăng 3,7% lên 150,1 triệu USD, chủ yếu do chi phí tiền lương và nhân công tăng.

EPS pha loãng điều chỉnh là một thước đo phi GAAP không bao gồm chi phí tái cấu trúc và sáp nhập sau thuế. Biên lãi thuần được trình bày trên cơ sở quy đổi chịu thuế tương đương hoàn toàn và tính theo năm.

Mảng cho vay và kinh doanh phí

Tổng dư nợ cho vay đạt 19,9 tỷ USD, tăng 5,1% so với cùng kỳ năm ngoái và 2,2% so với quý trước. Mức tăng so với quý trước tương đương với tốc độ tăng trưởng 8,7% tính theo năm. Tăng trưởng dư nợ cho vay tự thân gần 1 tỷ USD trong năm qua đã bù đắp cho khoản tất toán bất động sản thương mại khoảng 370 triệu USD trong quý 3 (vốn đã làm giảm tăng trưởng dư nợ cho vay khoảng một điểm phần trăm).

Nashville và Nam Florida đã tạo ra hơn 400 triệu USD tăng trưởng dư nợ cho vay tự thân. Danh mục cho vay thương mại tiềm năng đạt 1,8 tỷ USD vào cuối quý, cao hơn 50% so với mức cuối năm. Phân theo danh mục cho vay, dư nợ thương mại và công nghiệp tăng 10,7% so với cùng kỳ năm ngoái, cho vay thế chấp nhà tăng 13,7%, và cho vay bất động sản thương mại tăng 5,2%. Cho vay tiêu dùng giảm 28,9%.

Thu nhập ngoài lãi tăng 2,2% lên 45,9 triệu USD. Phí dịch vụ tiền gửi tăng 9,9%, phí ủy thác tăng 7,6%, và thu nhập ròng từ phí hoán đổi cùng định giá tăng 50,3%. Những mức tăng này bị bù trừ một phần bởi mức giảm 93,5% thu nhập từ kinh doanh thế chấp xuống còn 0,1 triệu USD do ngân hàng giữ lại nhiều khoản thế chấp hơn trong danh mục cho vay.

Chi phí sáp nhập thấp hơn giúp EPS theo GAAP tăng trong khi EPS điều chỉnh giảm

Lợi nhuận theo GAAP và điều chỉnh của WesBanco biến động theo hai hướng ngược nhau. Chi phí tái cấu trúc và sáp nhập sau thuế giảm xuống 0,6 triệu USD từ mức 9,0 triệu USD, giúp EPS pha loãng theo GAAP tăng lên 0,88 USD. Nếu loại trừ các chi phí đó, lợi nhuận ròng điều chỉnh dành cho cổ đông phổ thông giảm xuống 85,8 triệu USD từ 90,0 triệu USD, và EPS pha loãng điều chỉnh giảm xuống 0,89 USD từ 0,94 USD.

Dự phòng rủi ro tín dụng cao hơn và đà tăng chi phí hoạt động đã triệt tiêu lợi ích từ việc gia tăng thu nhập lãi thuần và thu nhập từ phí. Chi phí tiền lương và nhân công tăng 14,0% lên 69,1 triệu USD do tuyển dụng tại Florida và Nashville cùng với việc tăng lương theo thành tích vào giữa năm. Chi phí tiếp thị tăng 2,0 triệu USD nhằm hỗ trợ các thị trường mở rộng. Tỷ lệ chi phí trên thu nhập (efficiency ratio) điều chỉnh gần như không đổi ở mức 52,16%, so với 52,20% của cùng kỳ năm trước.

Khả năng sinh lời, nguồn vốn và chất lượng tín dụng

Biên lãi thuần mở rộng 7 điểm cơ bản so với cùng kỳ năm ngoái lên 3,60%, chủ yếu do chi phí vốn tiền gửi giảm xuống 2,39% từ 2,56%. Trên cơ sở báo cáo, biên lãi thuần thấp hơn 3 điểm cơ bản so với quý 2, nhưng ban lãnh đạo cho biết chỉ số này không đổi sau khi loại trừ 3 điểm cơ bản từ khoản dồn tích tăng tốc ghi nhận trong quý trước.

Tiền gửi tăng 1,5% so với cùng kỳ năm ngoái lên 21,6 tỷ USD. Không tính chứng chỉ tiền gửi, dư nợ tăng 752 triệu USD, tương đương 4,1%, trong khi chứng chỉ tiền gửi giảm 14,5%. Tuy nhiên, so với quý trước, dư nợ cho vay tăng 2,2% trong khi tiền gửi chỉ tăng 0,1%. Do đó, tổng dư nợ vay tăng 35,8% so với quý 2 lên 2,37 tỷ USD, bao gồm 1,95 tỷ USD tiền vay từ Ngân hàng Cho vay Thế chấp Nhà ở Liên bang (FHLB). Tỷ lệ dư nợ cho vay trên tổng tiền gửi (LDR) trung bình tăng lên 90,8% từ mức 88,9% trong quý trước.

Các chỉ số tín dụng diễn biến trái chiều. Nợ bị chú ý và nợ phân loại giảm 93 triệu USD so với quý trước xuống 3,19% tổng dư nợ cho vay, nhưng tài sản nợ xấu tăng lên 0,62% tổng tài sản từ mức 0,53% trong quý 2 và 0,35% của cùng kỳ năm ngoái. Mức tăng này phản ánh hai khoản tín dụng thương mại, các khoản thế chấp nhà ở chuyển sang trạng thái không dồn tích lãi, và một khoản vay trị giá 19,2 triệu USD chờ bán. Dự phòng rủi ro tổn thất tín dụng đạt 214,6 triệu USD, tương đương 1,08% tổng dư nợ cho vay.

WesBanco báo cáo tỷ lệ vốn cổ phần phổ thông cấp 1 (CET1) đạt 10,61%, tỷ lệ vốn tổng hợp trên tài sản rủi ro đạt 13,97%, và tỷ lệ vốn cổ phần phổ thông hữu hình trên tài sản hữu hình đạt 8,15%.

Góc nhìn của ban lãnh đạo

Chủ tịch kiêm CEO Jeff Jackson cho biết kết quả hoạt động của quý đến từ đà tăng trưởng cho vay tự thân và động lực tại các thị trường mở rộng mục tiêu. Ban lãnh đạo nhấn mạnh EPS pha loãng điều chỉnh lũy kế từ đầu năm đạt 2,72 USD, tăng 6,7%, mặc dù con số điều chỉnh theo quý giảm so với cùng kỳ năm trước. Công ty cũng chỉ ra danh mục cho vay thương mại tiềm năng được mở rộng là cơ sở hỗ trợ cho hoạt động cho vay tiếp tục diễn ra.

Giao dịch nội bộ gần đây

Dữ liệu giao dịch nội bộ được cung cấp cho thấy 76.749 cổ phiếu được mua qua 29 giao dịch và 38.695 cổ phiếu được bán qua 7 giao dịch trong giai đoạn 6 tháng gần nhất, dẫn đến khối lượng mua ròng là 38.054 cổ phiếu. 10 giao dịch báo cáo gần nhất tập trung vào tháng 7 và tháng 8 năm 2026, bao gồm các hoạt động thực hiện quyền hoặc chuyển đổi chứng khoán phái sinh cũng như bán ra.

Số liệu 6 tháng là số lượng cổ phiếu, trong khi bảng giao dịch thể hiện giá trị báo cáo. Bản thân từng giao dịch riêng lẻ không phản ánh góc nhìn của người nội bộ về triển vọng của công ty.

Các rủi ro nhà đầu tư cần theo dõi

• Chi phí tín dụng và tài sản nợ xấu: Chi phí dự phòng rủi ro tín dụng đã tăng hơn gấp bốn lần so với cùng kỳ năm ngoái, trong khi tài sản nợ xấu tăng so với quý trước. Việc suy giảm thêm có thể làm giảm lợi ích từ việc tăng trưởng dư nợ cho vay và thu nhập lãi thuần.
• Áp lực nguồn vốn: Tăng trưởng dư nợ cho vay theo quý vượt đáng kể so với tăng trưởng tiền gửi, góp phần làm tăng 35,8% nợ vay so với quý trước. Chi phí vốn tiền gửi cũng tăng 4 điểm cơ bản so với quý 2 mặc dù vẫn thấp hơn so với cùng kỳ năm trước.
• Tất toán khoản vay bất động sản thương mại: Tổng khoản tất toán bất động sản thương mại (CRE) trong quý 3 đạt khoảng 370 triệu USD và đạt gần 1,5 tỷ USD trong 12 tháng qua. Việc các khoản tất toán tiếp tục ở mức cao có thể hạn chế tăng trưởng dư nợ cho vay được báo cáo mặc dù có các khoản giải ngân mới.
• Đà tăng chi phí hoạt động: Chi phí nhân công và chi phí tiếp thị liên quan đến mở rộng cao hơn đã góp phần làm giảm EPS điều chỉnh theo quý, ngay cả khi tổng chi phí theo GAAP hưởng lợi từ chi phí sáp nhập thấp hơn.

Tóm tắt

Kết quả quý 3 năm 2026 của WesBanco phản ánh sự tăng trưởng dư nợ cho vay vững chắc, thu nhập lãi thuần cao hơn và biên lãi thuần mở rộng so với cùng kỳ năm trước. Chi phí sáp nhập thấp hơn đã thúc đẩy lợi nhuận theo GAAP, nhưng EPS điều chỉnh lại giảm do chi phí tín dụng và chi phí hoạt động cốt lõi tăng lên. Các vấn đề chính cần tiếp tục theo dõi là liệu đà tăng trưởng cho vay ở các thị trường mở rộng có thể được tài trợ bằng nguồn tiền gửi dồi dào hơn hay không, liệu tài sản nợ xấu có ổn định hay không, và liệu danh mục cho vay thương mại tiềm năng lớn hơn có chuyển hóa thành tăng trưởng có lợi nhuận hay không.