Kết quả kinh doanh quý 3/2026 của Metropolitan Bank: Biên lợi nhuận mở rộng thúc đẩy tăng trưởng lợi nhuận

Metropolitan Bank Holding Corp. (NYSE: MCB) đã báo cáo tổng doanh thu quý 3/2026 đạt 100,6 triệu USD cho quý kết thúc ngày 30 tháng 9, tăng 26,0% so với 79,8 triệu USD cùng kỳ năm trước, trong khi EPS pha loãng tăng lên 2,58 USD từ 0,67 USD. Lợi nhuận ròng tăng lên 32,4 triệu USD do biên lãi thuần mở rộng lên 4,36% và chi phí dự phòng rủi ro tín dụng giảm mạnh, bù đắp nhiều hơn cho chi phí hoạt động gia tăng.

Dữ liệu lợi nhuận cốt lõi

Tăng trưởng doanh thu chủ yếu đến từ thu nhập lãi. Thu nhập lãi thuần tăng 26,3% lên 97,6 triệu USD, trong khi thu nhập ngoài lãi tăng 427.000 USD lên khoảng 3,0 triệu USD.

Lợi nhuận tăng nhanh hơn nhiều so với doanh thu do biên lãi thuần mở rộng đi kèm với sự sụt giảm đáng kể chi phí dự phòng rủi ro tín dụng. Chi phí ngoài lãi tăng 8,1%, chủ yếu do chi phí thù lao và phí chương trình liên quan đến tiền gửi tăng cao.

Tổng doanh thu bao gồm thu nhập lãi thuần cộng với thu nhập ngoài lãi. Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu bình quân tính theo năm tăng lên 13,1% từ 3,9%, trong khi tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản bình quân tính theo năm tăng lên 1,43% từ 0,35%.

Tăng trưởng dư nợ cho vay và tiền gửi

Tổng dư nợ cho vay đạt 7,53 tỷ USD vào cuối quý, tăng 2,8% so với ngày 30 tháng 6 và tăng 11,1% so với cùng kỳ năm trước. Mức tăng so với quý trước tập trung ở mảng bất động sản thương mại, tăng thêm 164,5 triệu USD, trong khi dư nợ cho vay thương mại và công nghiệp tăng 24,3 triệu USD và dư nợ cho vay xây dựng tăng 19,7 triệu USD.

Tiền gửi đạt 8,32 tỷ USD, tăng 7,6% so với quý trước và tăng 17,6% so với cùng kỳ năm trước. MCB giải thích sự tăng trưởng này là nhờ mảng EB-5, dịch vụ ngân hàng cho hiệp hội chủ sở hữu nhà và tiền gửi cá nhân. Giá trị chứng khoán đầu tư cũng tăng 36,7% so với quý trước lên 1,49 tỷ USD do ngân hàng sử dụng lượng tiền mặt thặng dư để đầu tư vào các chứng khoán ngắn hạn.

Biên lãi thuần mở rộng và chi phí dự phòng giảm giúp thúc đẩy tăng trưởng lợi nhuận

Biên lãi thuần mở rộng 48 điểm cơ bản so với cùng kỳ năm trước và 28 điểm cơ bản so với quý trước. MCB cho biết nguyên nhân là do lợi suất cho vay và chứng khoán cao hơn, phí phạt trả nợ trước hạn và việc ghi nhận phí hoãn lại liên quan đến các khoản tất toán khoản vay gia tăng, cùng với chi phí vốn thấp hơn. Tổng chi phí vốn giảm xuống 2,50% từ mức 3,05% của một năm trước đó, phản ánh lãi suất ngắn hạn thấp hơn và cơ cấu tiền gửi tốt hơn.

Chi phí dự phòng rủi ro tín dụng giảm xuống 5,1 triệu USD từ mức 23,9 triệu USD, giúp giảm chi phí hàng quý khoảng 18,8 triệu USD so với cùng kỳ năm trước. Đây là nguyên nhân chính khiến lợi nhuận ròng tăng nhanh hơn đáng kể so với doanh thu. Tuy nhiên, một phần sự cải thiện biên lãi thuần đến từ các khoản phí liên quan đến tất toán khoản vay, khiến quy mô của các khoản lợi ích này trở thành một yếu tố quan trọng để đánh giá tính bền vững của biên lãi thuần hiện tại.

Chi phí ngoài lãi tăng 3,7 triệu USD so với cùng kỳ năm trước. Chi phí thù lao và phúc lợi tăng 4,1 triệu USD và phí chương trình liên quan đến tiền gửi tăng 1,8 triệu USD, một phần được bù đắp bởi chi phí công nghệ và phí bảo hiểm tiền gửi FDIC thấp hơn. Thuế suất thực tế giảm xuống 29,5% từ mức 30,1% sau khi MCB triển khai chương trình mua tín dụng thuế đầu tư.

Số lượng cổ phiếu pha loãng bình quân tăng lên 12,57 triệu cổ phiếu từ 10,59 triệu cổ phiếu. Do đó, EPS pha loãng tăng trưởng chậm hơn lợi nhuận ròng mặc dù khả năng sinh lời cải thiện đáng kể.

Chất lượng tài sản, thanh khoản và vốn

Tỷ lệ nợ xấu là 0,95%, giảm từ mức 1,20% của một năm trước đó nhưng tăng nhẹ so với mức 0,91% trong quý trước. Mức tăng so với quý trước chủ yếu do một khoản vay bất động sản thương mại bị chuyển sang trạng thái ngừng dồn tích lãi.

Quỹ dự phòng tổn thất tín dụng đạt 64,2 triệu USD, tăng 2,2 triệu USD so với quý trước nhưng giảm 30,0 triệu USD so với cùng kỳ năm trước. MCB giải thích sự sụt giảm hàng năm chủ yếu là do những thay đổi trong quy trình ước tính tổn thất tín dụng và việc xóa nợ trong quý 2 đối với một khoản vay bất động sản thương mại đã được trích lập dự phòng trước đó, một phần được bù đắp bởi sự tăng trưởng dư nợ cho vay.

Dư nợ cho vay bất động sản thương mại không do chủ sở hữu tự sử dụng bằng 301,1% tổng vốn dựa trên rủi ro, so với mức 304,1% trong quý trước và 376,3% của cùng kỳ năm trước. Mức giảm hàng năm chủ yếu phản ánh lượng vốn bổ sung sau đợt phát hành cổ phiếu tăng vốn trong quý 1 của MCB.

Tiền mặt gửi tại Cục Dự trữ Liên bang và công suất huy động vốn có tài sản đảm bảo khả dụng đạt tổng cộng 4,2 tỷ USD, tương đương 185% tiền gửi ước tính không được bảo hiểm. Tổng tiền và các khoản tương đương tiền là 247,0 triệu USD. Tỷ lệ tổng vốn dựa trên rủi ro là 13,9% đối với công ty mẹ và 13,5% đối với ngân hàng, trong đó ngân hàng tiếp tục được xếp loại là có mức vốn hóa tốt. Hội đồng quản trị cũng đã tuyên bố chia cổ tức bằng tiền mặt hàng quý là 0,40 USD trên mỗi cổ phiếu phổ thông vào ngày 19 tháng 10.

Các rủi ro nhà đầu tư nên theo dõi

• Rủi ro tập trung vào bất động sản thương mại: CRE chiếm phần lớn mức tăng trưởng dư nợ cho vay so với quý trước, trong khi dư nợ CRE không do chủ sở hữu tự sử dụng vẫn tương đương 301,1% vốn dựa trên rủi ro. Ngoài ra, một khoản vay CRE cũng bị chuyển sang trạng thái ngừng dồn tích lãi trong quý.
• Lợi ích biên lãi thuần từ việc tất toán khoản vay: Phí phạt trả nợ trước hạn và ghi nhận phí hoãn lại ở mức cao đã hỗ trợ biên lãi thuần đạt 4,36%. Những thay đổi trong hoạt động tất toán khoản vay có thể ảnh hưởng đến mức độ duy trì của lợi ích này.
• Tăng trưởng chi phí hoạt động: Chi phí thù lao và phí chương trình liên quan đến tiền gửi tăng cao đã đẩy chi phí ngoài lãi tăng 8,1%, tạo ra yếu tố bất lợi tiềm ẩn nếu tăng trưởng thu nhập lãi thuần chậm lại.
• Xu hướng dự phòng trong giai đoạn mở rộng cho vay: Quỹ dự phòng tổn thất tín dụng giảm đáng kể so với cùng kỳ năm trước trong khi tổng dư nợ cho vay tăng, mặc dù MCB giải thích sự sụt giảm này là do những thay đổi trong quy trình ước tính và việc xóa nợ đối với khoản vay đã được trích lập dự phòng trước đó.

Tóm tắt

Sự cải thiện kết quả kinh doanh quý 3/2026 của MCB phản ánh sự kết hợp giữa tăng trưởng cho vay và tiền gửi, chi phí vốn thấp hơn, biên lãi thuần mở rộng và chi phí dự phòng rủi ro tín dụng giảm mạnh. Ngân hàng vẫn duy trì thanh khoản và vốn quản lý dồi dào, nhưng tính bền vững của các lợi ích biên lãi từ tất toán khoản vay, chất lượng tín dụng CRE, chi phí hoạt động và mức độ bao phủ dự phòng vẫn là những khía cạnh trọng tâm cần theo dõi.