Kết quả kinh doanh Q3/2026 của Regions Financial: Tăng trưởng doanh thu và khoản xóa nợ giảm thúc đẩy lợi nhuận

Regions Financial (NYSE: RF) đã báo cáo tổng doanh thu quý 3 năm 2026 đạt 1,973 tỷ USD, tăng 3,0% so với 1,916 tỷ USD của cùng kỳ năm trước, trong khi EPS pha loãng tăng 16% lên 0,71 USD từ mức khoảng 0,61 USD. Lợi nhuận ròng dành cho cổ đông phổ thông tăng 11% lên 611 triệu USD, nhờ thu nhập lãi thuần và thu nhập phí cao hơn, chi phí được kiểm soát và chi phí tín dụng giảm. Kết quả này tính cho quý kết thúc ngày 30 tháng 9 năm 2026 và được công bố vào ngày 16 tháng 10 năm 2026.

Kết quả tài chính cốt lõi

Tăng trưởng doanh thu cao hơn tốc độ tăng chi phí trong quý. Doanh thu theo báo cáo tăng 3,0% so với cùng kỳ năm trước, trong khi chi phí ngoài lãi tăng 1,4%; trong khi đó, chi phí dự phòng rủi ro tín dụng giảm 37 triệu USD xuống còn 68 triệu USD. Trên cơ sở phi GAAP, doanh thu điều chỉnh tăng 2,4%, chi phí điều chỉnh tăng 0,6% và lợi nhuận điều chỉnh dành cho cổ đông phổ thông tăng 11% lên 622 triệu USD.

Các số liệu dưới đây tính bằng triệu USD, ngoại trừ các khoản trên mỗi cổ phiếu.

Các số liệu về lợi nhuận phổ thông và EPS của năm trước có đánh dấu "khoảng" được tính toán từ tốc độ tăng trưởng so với cùng kỳ năm trước do công ty công bố. Các kết quả điều chỉnh là chỉ số phi GAAP.

Hiệu quả kinh doanh và hoạt động cho vay

Thu nhập lãi thuần tăng 1,6% so với quý trước và tăng 3,3% so với cùng kỳ năm trước. Regions cho biết sự gia tăng so với quý trước là nhờ luân chuyển tài sản lãi suất cố định, tăng trưởng dư nợ cho vay trung bình, thu nhập từ phòng ngừa rủi ro cao hơn, thu hồi lãi vay tín dụng, quý này có thêm một ngày làm việc và quản lý chi phí tiền gửi tốt. Chi phí huy động vốn ngoài tiền gửi cao hơn đã bù trừ một phần mức tăng này.

Thu nhập ngoài lãi theo báo cáo tăng 2,4% so với cùng kỳ năm trước lên 675 triệu USD. Thu nhập từ thị trường vốn đạt 107 triệu USD, tăng 27,4% so với quý trước và tăng 2,9% so với cùng kỳ năm trước, trong đó doanh thu tư vấn M&A, phí bảo lãnh phát hành và đại lý phát hành, giao dịch hoán đổi thương mại và phí vay hợp vốn là động lực chính thúc đẩy mức tăng trưởng theo quý. Phí dịch vụ tăng 6,9% so với cùng kỳ năm trước lên 171 triệu USD, nhờ thu nhập từ Quản lý nguồn vốn đạt mức kỷ lục. Phí tín dụng thương mại tăng 25% lên 35 triệu USD, trong khi thu nhập từ thế chấp giảm 15,8% xuống 32 triệu USD.

Dư nợ cho vay trung bình đạt 99,18 tỷ USD, tăng 0,5% so với quý trước và tăng 2,6% so với cùng kỳ năm trước. Dư nợ cho vay doanh nghiệp trung bình tăng 5,3% so với năm trước, bao gồm mức tăng 4,7% ở khoản vay thương mại và công nghiệp và tăng 9,3% ở khoản vay bất động sản đầu tư. Ngược lại, dư nợ cho vay tiêu dùng trung bình giảm 2,6%, phản ánh dư nợ thế chấp nhà ở và các khoản vay tiêu dùng khác thấp hơn. Ban lãnh đạo cho biết các khoản tín dụng đạt xếp hạng đầu tư chiếm hơn một nửa số dư nợ cho vay mới.

Khả năng sinh lời và Bảng cân đối kế toán

Biên lãi thuần tăng lên 3,68% từ mức 3,66% trong quý 2 năm 2026 và 3,59% của cùng kỳ năm trước. Regions cũng báo cáo chi phí tiền gửi chịu lãi là 1,70%. Tỷ lệ chi phí trên thu nhập theo báo cáo được cải thiện xuống 56,2% từ mức 58,3% trong quý trước, trong khi tỷ lệ điều chỉnh cải thiện xuống 55,8% từ 56,9%.

Chi phí ngoài lãi gần như không đổi so với quý trước. Chi phí thiết bị và phần mềm tăng 5,6% do công ty tiếp tục đầu tư vào công nghệ và hạ tầng, trong khi chi phí dịch vụ chuyên môn, pháp lý và quản lý tăng 25% do chi phí giải quyết tranh chấp pháp lý cao hơn. Những khoản tăng này đã được bù trừ bởi chi phí lương và phúc lợi, dịch vụ bên ngoài và các chi phí hỗn hợp khác thấp hơn.

Tiền gửi trung bình giảm 1,2% so với quý trước và giảm 0,3% so với cùng kỳ năm trước xuống còn 129,14 tỷ USD. Sự sụt giảm tiền gửi doanh nghiệp chủ yếu phản ánh số lượng hạn chế các khách hàng lớn chuyển số dư chịu lãi sang các sản phẩm đầu tư ngoài bảng cân đối kế toán. Tiền gửi không chịu lãi giữ nguyên ổn định so với quý trước và tăng nhẹ so với cùng kỳ năm trước. Dù vậy, tỷ lệ dư nợ cho vay trên tiền gửi vẫn tăng lên 77,1% từ mức 75,9% trong quý 2 và 73,8% của cùng kỳ năm trước.

Các chỉ số tín dụng được cải thiện. Tỷ lệ xóa nợ ròng quy năm giảm xuống 0,29% dư nợ cho vay trung bình từ mức 0,42% trong quý 2 và 0,55% của cùng kỳ năm trước. Nợ xấu giảm xuống 0,59% tổng dư nợ cho vay, trong khi các khoản vay dịch vụ doanh nghiệp bị chú ý giảm xuống 4,71% dư nợ cho vay doanh nghiệp. Dự phòng rủi ro tín dụng là 1,609 tỷ USD, tương đương 1,61% dư nợ cho vay, và bao phủ 275% nợ xấu.

Regions ước tính tỷ lệ CET1 đạt 10,8%, so với 10,7% trong quý trước. Thanh khoản khả dụng đạt tổng cộng khoảng 64 tỷ USD, tương đương khoảng 170% tiền gửi không được bảo hiểm, không bao gồm tiền gửi nội bộ công ty và tiền gửi có bảo đảm. Trong quý, Regions đã mua lại khoảng 3 triệu cổ phiếu với giá 95 triệu USD và tuyên bố chia cổ tức cổ phiếu phổ thông trị trị giá 255 triệu USD.

Góc nhìn của Ban lãnh đạo

Chủ tịch kiêm Tổng Giám đốc Điều hành (CEO) John Turner cho rằng kết quả kinh doanh của quý là nhờ chất lượng tín dụng, đà tăng trưởng ở mảng kinh doanh thu phí và hoạt động kinh tế trên khắp các thị trường của Regions. Ban lãnh đạo tiếp tục đầu tư vào nhân tài, công nghệ và tăng trưởng chiến lược, đồng thời nhấn mạnh vào kỷ luật chi phí và quản trị rủi ro. Chi phí phần mềm cao hơn và mảng thu phí mở rộng trong quý cho thấy hai mặt của chiến lược đó: chi tiêu đầu tư hiện tại nhằm mục đích hỗ trợ năng lực rộng lớn hơn và tăng trưởng dài hạn hơn.

Rủi ro nhà đầu tư nên theo dõi

• Áp lực tiền gửi và nguồn vốn: Tiền gửi trung bình giảm trong khi dư nợ cho vay mở rộng, và chi phí huy động vốn ngoài tiền gửi cao hơn đã bù trừ một phần mức tăng của thu nhập lãi thuần. Sự phân kỳ tiếp diễn có thể gây áp lực lên chi phí nguồn vốn và biên lãi thuần.
• Rủi ro danh mục bất động sản nhạy cảm với lãi suất: Cho vay bất động sản đầu tư tăng trưởng khi lãi suất dài hạn ở mức cao làm chậm hoạt động tài trợ vốn dài hạn và tăng hoạt động tài trợ vốn bắc cầu trong phân khúc nhà ở nhiều hộ gia đình. Lãi suất duy trì ở mức cao kéo dài có thể làm tăng rủi ro tái cấp vốn và rủi ro tín dụng.
• Chi phí công nghệ và pháp lý: Chi phí thiết bị và phần mềm tăng 5,6% so với quý trước, trong khi chi phí dịch vụ chuyên môn, pháp lý và quản lý tăng 25%. Việc gia tăng liên tục có thể làm giảm đòn bẩy hoạt động được tạo ra từ tăng trưởng doanh thu.
• Khả năng bình thường hóa rủi ro tín dụng: Mức xóa nợ và nợ xấu hiện tại đã cải thiện, nhưng Regions cho biết lãi suất cao hơn và sự không chắc chắn về kinh tế vĩ mô đã bù trừ một phần cho những thay đổi tích cực của danh mục trong tính toán chi phí dự phòng. Sự suy giảm của các điều kiện kinh tế có thể đảo ngược xu hướng giảm chi phí tín dụng.

Tóm tắt

Kết quả kinh doanh quý 3 năm 2026 của Regions Financial được hưởng lợi từ mức tăng trưởng doanh thu vừa phải, tổng chi phí được kiểm soát và tổn thất tín dụng giảm đáng kể. Cho vay doanh nghiệp và hoạt động thị trường vốn là những nguồn tăng trưởng chính, trong khi dư nợ cho vay tiêu dùng và tiền gửi giảm nhẹ. Trọng tâm tiếp theo của các nhà đầu tư nên là liệu Regions có thể duy trì biên lợi nhuận và hiệu quả tín dụng trong khi vừa tài trợ cho tăng trưởng dư nợ vừa hấp thụ các áp lực liên tục về công nghệ, pháp lý và lãi suất hay không.