Kết quả kinh doanh Q3/2026 của First Horizon: Phân loại lại khoản vay thế chấp dẫn đến khoản lỗ 94 triệu USD

First Horizon Corporation (NYSE: FHN) đã báo cáo khoản lỗ ròng dành cho cổ đông phổ thông trong quý 3 năm 2026 là 94 triệu USD, tương đương mức lỗ pha loãng 0,20 USD trên mỗi cổ phiếu, cho quý kết thúc ngày 30 tháng 9 năm 2026. EPS pha loãng đã điều chỉnh đạt 0,53 USD, tăng 0,02 USD so với cùng kỳ năm ngoái nhưng giảm 0,01 USD so với quý 2, do các khoản mục đáng chú ý liên quan đến khoản thế chấp đã tạo ra khoảng cách lớn giữa kết quả theo GAAP và kết quả đã điều chỉnh. Số dư tiền gửi trung bình của khách hàng đã tăng 1,3 tỷ USD trong quý.

Dữ liệu lợi nhuận cốt lõi

Vấn đề trọng tâm của quý này là tác động từ các hành động chiến lược trên bảng cân đối kế toán đối với lợi nhuận báo cáo. FHN đã ghi nhận 347 triệu USD từ các khoản mục đáng chú ý sau thuế, tương đương 0,73 USD trên mỗi cổ phiếu pha loãng, chủ yếu từ việc phân loại lại các khoản thế chấp tiêu dùng được lựa chọn thành tài sản nắm giữ để bán.

Kết quả đã điều chỉnh là phi GAAP và tất cả các số liệu EPS đều dựa trên số lượng cổ phiếu pha loãng.

Việc phân loại lại khoản thế chấp giải thích cho khoảng cách lợi nhuận

Trong quý, First Horizon bắt đầu đánh giá việc bán khoảng 4,5 tỷ USD các khoản thế chấp tiêu dùng có lợi suất thấp hơn được lựa chọn. Các khoản vay này đã được phân loại lại thành tài sản nắm giữ để bán, tạo ra phần lớn tác động của khoản mục đáng chú ý khiến EPS báo cáo giảm xuống dưới mức 0. Tác động 0,73 USD trên mỗi cổ phiếu trực tiếp giải thích sự chênh lệch giữa khoản lỗ GAAP 0,20 USD và EPS đã điều chỉnh là 0,53 USD.

First Horizon đã ký một thỏa thuận bán các khoản thế chấp này vào đầu tháng 10 và dự kiến giao dịch sẽ hoàn tất vào đầu quý 4 năm 2026. Ban lãnh đạo cho biết việc bán này sẽ giúp tăng lợi nhuận trong tương lai và mang lại sự linh hoạt cho bảng cân đối kế toán nhằm tăng trưởng dư nợ cho vay, mặc dù không định lượng lợi ích lợi nhuận dự kiến.

Mức tăng 1,3 tỷ USD trong số dư tiền gửi trung bình của khách hàng cũng đã mở rộng nguồn vốn của công ty trong quý. Ban lãnh đạo mô tả sự tăng trưởng tiền gửi và kế hoạch tái phân bổ năng lực bảng cân đối kế toán là một phần trong nỗ lực tập trung vốn vào các mối quan hệ khách hàng ưu tiên cao hơn và các cơ hội tăng trưởng.

Giao dịch gần đây của người nội bộ

Dữ liệu người nội bộ được cung cấp phân loại 365.172 cổ phiếu qua 18 giao dịch là các khoản mua vào trong sáu tháng qua, so với 18.313 cổ phiếu được bán ra trong một giao dịch. Điều đó tạo ra mức mua ròng là 346.859 cổ phiếu, tương đương 8,20% tổng số 4,57 triệu cổ phiếu do người nội bộ nắm giữ theo báo cáo.

Các giao dịch gần đây đáng chú ý nhất liên quan đến thành viên ban quản lý Elizabeth A. Ardoin. Những giao dịch này nên được coi là công bố thông tin thực tế hơn là bằng chứng về triển vọng của ban lãnh đạo.

Tám giao dịch còn lại trong số mười giao dịch gần đây nhất là các khoản thưởng cổ phiếu với mức giá bằng 0 cấp cho các thành viên hội đồng quản trị vào ngày 5 tháng 5 năm 2026.

Các rủi ro nhà đầu tư cần theo dõi

• Việc thực hiện bán khoản thế chấp: Giao dịch dự kiến vẫn chưa được hoàn tất khi kết quả được công bố. Việc chậm trễ hoặc thay đổi các điều khoản có thể làm hoãn lại lợi ích dự kiến về lợi nhuận và bảng cân đối kế toán.
• Lợi ích lợi nhuận chưa được định lượng: Ban lãnh đạo kỳ vọng khoản bán này sẽ giúp tăng lợi nhuận, nhưng không đưa ra ước tính bằng số cụ thể. Nhà đầu tư sẽ cần theo dõi xem liệu sự linh hoạt thu được có biến thành tăng trưởng dư nợ cho vay và cải thiện lợi nhuận hay không.
• Khoảng cách lớn giữa GAAP và chỉ số điều chỉnh: Các khoản mục đáng chú ý đã làm giảm EPS pha loãng 0,73 USD trong quý này. Các hành động tái cấu trúc hoặc xử lý bảng cân đối kế toán bổ sung có thể tiếp tục khiến kết quả báo cáo khác biệt đáng kể so với hiệu quả hoạt động đã điều chỉnh.

Tóm tắt

Khoản lỗ theo GAAP trong quý 3 năm 2026 của First Horizon chủ yếu phản ánh việc phân loại lại khoảng 4,5 tỷ USD các khoản thế chấp tiêu dùng có lợi suất thấp hơn trước một đợt bán dự kiến, trong khi EPS đã điều chỉnh vẫn cao hơn một chút so với cùng kỳ năm trước. Các diễn biến chính tiếp theo là việc hoàn tất giao dịch dự kiến vào đầu quý 4, quy mô của lợi ích lợi nhuận thu được và liệu năng lực bổ sung của bảng cân đối kế toán có hỗ trợ tăng trưởng dư nợ cho vay trong tương lai mà không cần thêm các điều chỉnh đáng kể hay không.