Kết quả kinh doanh quý 2/2026 của Evogene: Lỗ ròng thu hẹp dù doanh thu giảm

Evogene Ltd. (NASDAQ: EVGN) đã báo cáo doanh thu quý 2/2026 đạt khoảng 0,35 triệu USD, giảm so với mức 0,53 triệu USD của cùng kỳ năm trước, trong khi lỗ cơ bản và lỗ pha loãng trên mỗi cổ phiếu giảm xuống còn 0,14 USD từ mức 0,62 USD. Lỗ thuần giảm xuống 1,77 triệu USD, nhưng lỗ từ hoạt động kinh doanh gần như không đổi do chi phí hoạt động giảm bị bù trừ phần lớn bởi lợi nhuận gộp yếu hơn. Quý này cũng phản ánh việc thu hẹp các hoạt động không cốt lõi và tiếp tục đầu tư vào nền tảng hóa toán học ứng dụng AI của Evogene.

Dữ liệu lợi nhuận cốt lõi

Doanh thu giảm khoảng 35% so với cùng kỳ năm trước, chủ yếu do thỏa thuận giữa Evogene và Bayer thông qua AgPlenus đã kết thúc vào tháng 5/2026. Lợi nhuận gộp giảm mạnh hơn khi giá vốn hàng bán tăng lên 0,21 triệu USD từ mức 0,14 triệu USD mặc dù quy mô doanh thu thấp hơn.

Chi phí hoạt động giảm khoảng 10%, chủ yếu nhờ chi phí nghiên cứu và phát triển tại Casterra giảm. Tuy nhiên, phần lớn lợi ích đó đã bị triệt tiêu bởi sự sụt giảm lợi nhuận gộp, khiến lỗ từ hoạt động kinh doanh chỉ giảm nhẹ.

Tất cả các số liệu đều bằng đô la Mỹ. Kết quả so sánh năm 2025 đã được phân loại lại để phản ánh các hoạt động hiện được báo cáo là hoạt động đã chấm dứt.

Mở rộng các chương trình dược phẩm trong khi thu hẹp các hoạt động không cốt lõi

Evogene đã bổ sung bốn hợp tác phát triển thuốc kể từ đầu năm 2026, nâng tổng số hợp tác đang hoạt động lên thành sáu. Hai chương trình đã hoàn thành giai đoạn Xác định hợp chất tiềm năng (Hit Identification) ban đầu trong quy trình phát hiện bằng ChemPass AI của công ty và đang chuyển sang các giai đoạn phát triển tiếp theo. Evogene cho biết công ty vẫn giữ quyền thương mại đối với các phát minh thu được từ các chương trình này, mặc dù chưa định lượng được doanh thu liên quan trong tương lai.

Chương trình phát hiện thuốc nội bộ của công ty đã hoàn thành giai đoạn Chuyển đổi từ hợp chất tiềm năng sang chất tối ưu (Hit-to-Lead) và tiến vào giai đoạn Tối ưu hóa chất dẫn (Lead Optimization). Trong lĩnh vực nông nghiệp, chương trình bảo vệ cây trồng nhắm vào bệnh nấm Septoria đang tiến gần đến việc hoàn tất giai đoạn Tối ưu hóa chất dẫn, với các phân tử tổng hợp đang được thử nghiệm sinh học trước khi thử nghiệm trong nhà kính và trên đồng ruộng.

Evogene cũng tiếp tục mở rộng ChemPass AI. Các đại lý AI tự chủ đã được tích hợp vào quy trình làm việc của công ty vào tháng 6. Trong các cập nhật sau đó, công ty đã công bố Công cụ dự đoán hiệu lực chống nấm (Antifungal Potency Predictor) vào tháng 7 và cho biết không gian hóa học ảo có thể tìm kiếm của họ đã mở rộng từ khoảng 36 tỷ lên 110 tỷ phân tử vào tháng 8.

Đồng thời, Evogene tiếp tục thu hẹp các hoạt động không cốt lõi. Lavie Bio không còn hoạt động sau khi phần lớn tài sản của công ty này được bán cho ICL, trong khi Biomica dừng các hoạt động hiện tại sau khi cấp bản quyền BMC128 cho Lishan Pharmaceuticals. Kết quả kinh doanh của Biomica được phân loại là hoạt động đã chấm dứt bắt đầu từ quý 2/2026. Casterra cũng đã thu hẹp các hoạt động của mình và hiện chỉ hoạt động tại Brazil.

Lỗ thuần giảm chủ yếu từ các yếu tố ngoài hoạt động kinh doanh

Mức cải thiện lỗ thuần trong quý lớn hơn đáng kể so với sự thay đổi trong kết quả hoạt động kinh doanh cốt lõi. Lợi nhuận gộp giảm 0,26 triệu USD, gần như triệt tiêu mức giảm 0,31 triệu USD của chi phí hoạt động. Do đó, lỗ từ hoạt động kinh doanh chỉ giảm 49.000 USD.

Mức cải thiện lợi nhuận ròng lớn hơn đến từ hoạt động tài chính và các hoạt động đã chấm dứt. Evogene ghi nhận 0,97 triệu USD thu nhập tài chính thuần trong quý 2/2026, so với chi phí tài chính thuần 0,33 triệu USD của cùng kỳ năm trước. Công ty cho biết sự thay đổi này chủ yếu do hạch toán và đánh giá lại giá trị chứng quyền. Lỗ từ các hoạt động đã chấm dứt cũng giảm xuống 0,18 triệu USD từ mức 1,67 triệu USD khi chi tiêu tại Lavie Bio và Biomica giảm.

Các yếu tố này đã giúp lỗ từ các hoạt động liên tục giảm xuống 1,59 triệu USD từ mức 3,01 triệu USD và tổng lỗ thuần giảm khoảng 2,91 triệu USD. Do đó, kết quả cho thấy sự tiến triển đáng kể ở cấp độ lợi nhuận thuần, nhưng mức cải thiện lỗ hoạt động kinh doanh vẫn còn hạn chế.

Dòng tiền và Bảng cân đối kế toán

Mức sử dụng tiền mặt từ hoạt động kinh doanh hợp nhất đã giảm xuống 1,97 triệu USD trong quý 2 so với mức 2,30 triệu USD của cùng kỳ năm trước. Cơ cấu dòng tiền lại kém thuận lợi hơn cho hoạt động kinh doanh liên tục: tiền mặt sử dụng trong các hoạt động kinh doanh liên tục tăng lên 1,93 triệu USD từ mức 1,15 triệu USD, trong khi tiền mặt sử dụng bởi các hoạt động đã chấm dứt giảm xuống 46.000 USD từ mức 1,15 triệu USD.

Trong sáu tháng đầu năm 2026, dòng tiền ra thuần từ hoạt động kinh doanh là 4,93 triệu USD, so với 7,48 triệu USD của cùng kỳ năm trước. Tiền và các khoản tương đương tiền tính đến cuối tháng 6 đạt 9,32 triệu USD, giảm so với mức 12,96 triệu USD vào cuối năm 2025. Evogene cũng báo cáo đã huy động được khoảng 11,1 triệu USD vốn mới kể từ đầu năm 2025.

Dự báo sử dụng tiền mặt năm 2026

Evogene dự kiến mức sử dụng tiền mặt cho cả năm 2026 vào khoảng 8,5 triệu USD đến 9,5 triệu USD. Mức này sẽ thấp hơn khoảng 34% đến 41% so với khoảng 14,4 triệu USD đã sử dụng trong năm 2025, phản ánh việc cắt giảm nhân sự, điều chỉnh danh mục đầu tư và chi phí hoạt động thấp hơn.

Công ty đang đặt mục tiêu cắt giảm thêm trong năm 2027 nhưng không đưa ra mục tiêu định lượng cụ thể. Số lượng nhân sự của công ty đã giảm từ 117 nhân viên vào tháng 12/2024 xuống còn 38 nhân viên vào tháng 8/2026 do nguồn lực được tập trung vào hóa toán học và các chương trình dược phẩm cũng như nông nghiệp được lựa chọn.

Các rủi ro nhà đầu tư cần theo dõi

• Quy mô doanh thu nhỏ và đang giảm: Doanh thu hàng quý giảm khoảng 35%, trong đó mức giảm chủ yếu gắn liền với việc chấm dứt thỏa thuận AgPlenus với Bayer. Doanh thu nửa đầu năm cũng bị ảnh hưởng do doanh số bán hạt giống của Casterra thấp hơn so với năm 2025.
• Mức sử dụng tiền mặt trong các hoạt động liên tục tăng: Dòng tiền ra từ hoạt động kinh doanh hợp nhất được cải thiện, nhưng tiền mặt sử dụng cho các hoạt động liên tục lại tăng so với cùng kỳ năm trước. Tiến triển tiếp theo phụ thuộc vào việc công ty thực hiện kế hoạch cắt giảm chi phí theo dự kiến trong khi thúc đẩy các chương trình cốt lõi.
• Thương mại hóa ở giai đoạn đầu: Evogene đã mở rộng các quan hệ hợp tác và thúc đẩy một số chương trình phát hiện, nhưng các chương trình này vẫn đang trong giai đoạn phát triển. Thời điểm và giá trị của bất kỳ doanh thu thương mại nào trong tương lai vẫn chưa được cung cấp.
• Biến động kế toán liên quan đến chứng quyền: Chi phí khuyến khích thực hiện chứng quyền và việc đánh giá lại giá trị nợ phải trả đã tạo ra lợi nhuận và chi phí tài chính đáng kể trong nửa đầu năm. Những biến động ngoài hoạt động kinh doanh này có thể tạo ra những thay đổi lớn về lỗ thuần báo cáo giữa các kỳ.

Kết luận

Lỗ thuần quý 2/2026 của Evogene đã thu hẹp đáng kể nhờ kết quả hoạt động tài chính cải thiện và lỗ từ các hoạt động đã chấm dứt giảm xuống. Tiến triển trong hoạt động kinh doanh cốt lõi còn hạn chế: doanh thu và lợi nhuận gộp giảm, phần lớn triệt tiêu mức giảm chi phí. Các điểm tiếp theo cần theo dõi là mức sử dụng tiền mặt trong hoạt động kinh doanh liên tục, tiến độ của sáu hợp tác dược phẩm và chuỗi sản phẩm nội bộ, cũng như liệu cấu trúc hoạt động tinh gọn hơn có thể hỗ trợ mục tiêu sử dụng tiền mặt năm 2026 của công ty hay không.