Kết quả kinh doanh Q2 2026 của AudioEye: EBITDA điều chỉnh đạt mức kỷ lục 3,0 triệu USD

AudioEye (Nasdaq: AEYE) báo cáo doanh thu quý 2 năm tài chính 2026 đạt 10,7 triệu USD, tăng 9% so với 9,9 triệu USD của cùng kỳ năm trước, trong khi EPS pha loãng theo GAAP là -0,07 USD so với -0,00 USD. EBITDA điều chỉnh đạt mức kỷ lục 3,0 triệu USD và ARR tăng 11% lên 42,3 triệu USD, nhưng chi phí tranh tụng tăng cao cùng với việc thiếu vắng khoản lãi định giá của năm trước đã góp phần dẫn đến khoản lỗ ròng theo GAAP là 0,9 triệu USD.

Dữ liệu lợi nhuận cốt lõi

Quý kết thúc vào ngày 30 tháng 6 năm 2026 đánh dấu kỳ thứ 42 liên tiếp AudioEye đạt tăng trưởng doanh thu so với quý trước. Giá vốn doanh thu chỉ tăng nhẹ lên 2,3 triệu USD khi doanh thu mở rộng, giúp biên lợi nhuận gộp theo GAAP tăng 2 điểm phần trăm lên 79%.

Chi phí hoạt động tăng 23% lên 9,0 triệu USD. Mức so sánh chịu ảnh hưởng bởi khoản lãi 1,4 triệu USD từ việc đánh giá lại khoản thanh toán theo điều kiện được ghi nhận trong cùng kỳ năm trước, trong khi chi phí quản lý doanh nghiệp kỳ này tăng chủ yếu do chi phí tranh tụng tăng cao.

ARR và tăng trưởng khách hàng

Doanh thu định kỳ hàng năm (ARR) đạt 42,3 triệu USD, tăng từ mức 41,2 triệu USD vào cuối tháng 3 năm 2026 và cao hơn 11% so với mức tháng 6 năm 2025. ARR đại diện cho phí định kỳ quy năm từ các khách hàng Doanh nghiệp cũng như Đối tác và Sàn thương mại đang hoạt động, đồng thời không bao gồm các dịch vụ không định kỳ.

AudioEye có khoảng 129.000 khách hàng vào cuối quý, tăng 9.000 so với một năm trước đó. Công ty cho biết sự mở rộng này là nhờ kênh Đối tác và Sàn thương mại, mặc dù không cung cấp con số doanh thu hoặc khả năng sinh lời chi tiết theo từng kênh.

Khả năng sinh lời điều chỉnh tăng trong khi lợi nhuận GAAP vẫn ở mức âm

Sự khác biệt giữa EBITDA điều chỉnh và lợi nhuận theo GAAP là yếu tố cốt lõi để phân tích kết quả quý này. AudioEye đã đối chiếu khoản lỗ ròng theo GAAP là 0,9 triệu USD với gần 3,0 triệu USD EBITDA điều chỉnh, chủ yếu bằng cách loại trừ 1,1 triệu USD chi phí thù lao bằng cổ phiếu, 1,1 triệu USD chi phí tranh tụng, 1,0 triệu USD khấu hao và phân bổ, cùng 0,3 triệu USD chi phí trợ cấp thôi việc, bên cạnh các khoản mục khác.

Chi phí tranh tụng đã tăng từ 0,6 triệu USD lên 1,1 triệu USD và được đưa ra là lý do chính khiến chi phí quản lý doanh nghiệp gia tăng. Trong khi đó, kết quả GAAP của năm trước được hưởng lợi từ khoản lãi 1,4 triệu USD do đánh giá lại khoản thanh toán theo điều kiện vốn không lặp lại trong kỳ này. AudioEye cho biết sau khi loại bỏ lợi ích này của năm trước, mức so sánh lỗ ròng cốt lõi đã cải thiện nhờ lợi nhuận gộp tăng lên.

Bảng cân đối kế toán

Tiền và các khoản tương đương tiền đạt 8,7 triệu USD tại thời điểm ngày 30 tháng 6, tăng khoảng 0,1 triệu USD so với ngày 31 tháng 3 và tăng từ mức 5,3 triệu USD vào cuối năm 2025. Dư nợ khoản vay có thời hạn ngắn hạn và dài hạn tổng cộng khoảng 16,4 triệu USD, so với khoảng 13,0 triệu USD vào ngày 31 tháng 12 năm 2025, cho thấy lượng tiền mặt tăng trong nửa đầu năm diễn ra song song với mức vay nợ cao hơn.

Dự báo kết quả kinh doanh

AudioEye đã nâng dự báo EBITDA điều chỉnh cả năm lên ít nhất 12,7 triệu USD, tương ứng với mức tăng trưởng 40% so với cùng kỳ năm trước. Báo cáo không cung cấp con số dự báo trước đó, do đó không thể xác định cụ thể quy mô của mức tăng này.

Ban lãnh đạo cũng kỳ vọng sẽ vượt tốc độ chạy (run rate) EBITDA điều chỉnh quy năm là 15 triệu USD vào cuối năm và tạo ra dòng tiền tự do đáng kể trong nửa cuối năm 2026. Công ty đang đánh giá các phương án sử dụng tiền mặt thặng dư, bao gồm mua lại cổ phiếu và chi trả cổ tức, nhưng chưa công bố phê duyệt chính thức, số lượng hay lộ trình cụ thể.

Các rủi ro nhà đầu tư cần theo dõi

• Chi phí tranh tụng: Chi phí tranh tụng đã tăng lên 1,1 triệu USD và gây áp lực lên chi phí quản lý doanh nghiệp. Chi phí pháp lý tiếp tục ở mức cao có thể ảnh hưởng tiêu cực đến lợi nhuận theo GAAP và khả năng tạo dòng tiền.
• Sự phân hóa giữa GAAP và non-GAAP: AudioEye vẫn chưa có lãi theo GAAP, trong khi EBITDA điều chỉnh đã loại trừ nhiều khoản chi phí đáng kể. Nhà đầu tư cần theo dõi liệu khả năng sinh lời điều chỉnh có dần chuyển hóa thành lợi nhuận theo GAAP và dòng tiền tự do hay không.
• Nợ vay tăng cao: Dư nợ khoản vay có thời hạn đã tăng lên khoảng 16,4 triệu USD vào cuối quý, vượt qua lượng tiền mặt 8,7 triệu USD của công ty.
• Rủi ro chuyển đổi ARR: Một số hợp đồng nằm trong ARR có thể bị chấm dứt trước thời hạn dự kiến, do đó ARR được báo cáo có thể không chuyển hóa hoàn toàn thành doanh thu trong tương lai.
• Mức độ phụ thuộc vào khả năng tạo dòng tiền trong nửa cuối năm: Kế hoạch hoàn trả vốn tiềm năng phụ thuộc vào việc dòng tiền tự do tăng trưởng như kỳ vọng của ban lãnh đạo; công ty vẫn chưa đưa ra cam kết cụ thể nào về việc mua lại cổ phiếu hay chia cổ tức.

Tóm tắt

Kết quả kinh doanh quý 2 năm tài chính 2026 của AudioEye ghi nhận sự tăng trưởng tiếp tục về doanh thu, ARR, số lượng khách hàng và EBITDA điều chỉnh, nhưng vẫn duy trì khoản lỗ theo GAAP. Việc mở rộng biên lợi nhuận gộp đã hỗ trợ cải thiện khả năng sinh lời cốt lõi, nhưng chi phí tranh tụng cùng khoản lãi định giá của năm trước đã khiến việc so sánh kết quả báo cáo trở nên phức tạp hơn. Các yếu tố tiếp theo cần theo dõi là việc thực hiện triển vọng EBITDA điều chỉnh đã được nâng lên, khả năng chuyển hóa doanh thu định kỳ thành dòng tiền, và tiến trình hướng tới lợi nhuận theo GAAP.