Kết quả kinh doanh Quý 2 năm 2026 của Rapid Micro Biosystems: Biên lợi nhuận gộp đạt 15%

Rapid Micro Biosystems (Nasdaq: RPID) báo cáo doanh thu quý 2 năm 2026 đạt 8,1 triệu USD, tăng 10,9% so với mức 7,3 triệu USD, trong khi lỗ ròng pha loãng trên mỗi cổ phiếu là 0,27 USD, không thay đổi so với cùng kỳ năm trước. Biên lợi nhuận gộp đạt mức kỷ lục trong quý 2 là 15,0%, và doanh thu thường xuyên tăng 14,3%, chiếm 63% tổng doanh thu. Tuy nhiên, chi phí hoạt động và chi phí lãi vay cao hơn đã khiến các khoản lỗ của công ty vẫn ở mức cao.

Kết quả tài chính cốt lõi

Doanh thu tăng 792.000 USD, trong khi tổng chi phí doanh thu giảm 145.000 USD. Sự kết hợp này đã nâng lợi nhuận gộp thêm 937.000 USD và mở rộng biên lợi nhuận gộp thêm 11,2 điểm phần trăm so với quý cùng kỳ năm trước.

Sự cải thiện này đã không lan tỏa đến kết quả lợi nhuận sau cùng. Chi phí hoạt động tăng 8,9%, lỗ EBITDA điều chỉnh nới rộng nhẹ, và lỗ ròng tăng khoảng 1,1 triệu USD.

Hiệu quả hoạt động và kinh doanh

Doanh thu sản phẩm tăng 10,1% lên 5,3 triệu USD, trong khi doanh thu dịch vụ tăng 12,5% lên 2,8 triệu USD. Doanh thu thường xuyên tăng nhanh hơn tổng doanh thu, tăng 14,3% lên 5,0 triệu USD. Doanh thu từ hàng tiêu hao tăng hơn 20% và đạt mức kỷ lục theo quý, mặc dù công ty không công bố con số chính xác.

Rapid Micro đã lắp đặt 4 hệ thống Growth Direct, không thay đổi so với quý 2/ 2025. Số lượng phê duyệt hệ thống tăng từ 2 lên 9, cho thấy nhiều hệ thống được lắp đặt trước đó đã hoàn tất quy trình phê duyệt của khách hàng. Công ty cũng đạt cột mốc lũy kế 200 hệ thống Growth Direct được lắp đặt trên toàn cầu.

Biên lợi nhuận gộp cải thiện bị hấp thụ bởi chi phí hoạt động và chi phí lãi vay

Sự mở rộng biên lợi nhuận gộp được hỗ trợ bởi tăng trưởng doanh thu cùng với tổng chi phí doanh thu thấp hơn. Chi phí doanh thu dịch vụ giảm xuống còn 1,4 triệu USD so với mức 1,7 triệu USD ngay cả khi doanh thu dịch vụ tăng, trong khi chi phí sản phẩm chỉ tăng nhẹ lên 5,4 triệu USD khi doanh thu sản phẩm tăng 10,1%.

Mặc dù vậy, chi phí hoạt động vẫn tăng khoảng 1,1 triệu USD, vượt quá mức tăng 937.000 USD của lợi nhuận gộp. Chi phí quản lý doanh nghiệp tăng 11,3%, chi phí bán hàng và tiếp thị tăng 10,3%, và chi phí nghiên cứu và phát triển tăng 3,2%. Kết quả là lỗ hoạt động vẫn ở mức trên 12 triệu USD.

Bên dưới dòng lợi nhuận hoạt động, tổng thu nhập và chi phí khác đã chuyển từ mức thu nhập 301.000 USD sang mức chi phí 556.000 USD. Chi phí lãi vay tăng lên 646.000 USD từ 12.000 USD, trong khi thu nhập lãi vay giảm xuống còn 140.000 USD từ 351.000 USD. Sự thay đổi này giải thích lý do tại sao lỗ ròng nới rộng nhiều hơn lỗ hoạt động.

Thanh khoản và bảng cân đối kế toán

Tiền và các khoản tương đương tiền đạt tổng cộng 14,7 triệu USD tính đến ngày 30 tháng 6 năm 2026, và các khoản đầu tư ngắn hạn là 5,1 triệu USD, giúp công ty có khoảng 19,8 triệu USD tiền và các khoản đầu tư ngắn hạn. Con số này giảm so với mức khoảng 38,3 triệu USD tính đến ngày 31 tháng 12 năm 2025.

Nợ phải trả theo thương phiếu là 19,1 triệu USD, so với mức 18,9 triệu USD vào cuối năm. Hàng tồn kho tăng từ 17,6 triệu USD lên 18,9 triệu USD, trong khi các khoản phải thu tăng từ 3,1 triệu USD lên 5,5 triệu USD. Sự sụt giảm tài sản thanh khoản vẫn là một yếu tố quan trọng vì công ty tiếp tục báo cáo các khoản lỗ ròng và lỗ EBITDA điều chỉnh lớn.

Dự báo năm 2026

Rapid Micro đã tái khẳng định dự báo về doanh thu cả năm, số lượng lắp đặt hệ thống và biên lợi nhuận gộp, đồng thời nâng mục tiêu thẩm định hệ thống. Sự thay đổi về mục tiêu thẩm định này nhất quán với việc tăng lên 9 thẩm định đã hoàn thành trong quý 2.

Doanh thu nửa đầu năm đạt 16,1 triệu USD, nghĩa là công ty sẽ cần khoảng 20,9 triệu USD đến 24,9 triệu USD doanh thu trong nửa cuối năm để đạt được phạm vi dự báo cả năm. Biên lợi nhuận gộp nửa đầu năm đạt khoảng 9,9%, trong khi ban quản lý kỳ vọng biên lợi nhuận gộp nửa cuối năm sẽ nằm trong khoảng giữa của mức 20%. Do đó, việc đạt được mức tăng biên lợi nhuận này là yếu tố then chốt cho triển vọng cả năm.

Quan điểm của ban quản lý

CEO Robert Spignesi lý giải sự tiến bộ trong quý là nhờ việc thực hiện hiệu quả các ưu tiên chiến lược và mở rộng biên lợi nhuận của công ty. Ban quản lý nhấn mạnh mức độ tương tác của khách hàng, các cơ hội triển khai đa hệ thống và doanh nghiệp, cùng đóng góp ngày càng tăng từ sự hợp tác với MilliporeSigma là những động lực tiềm năng trong nửa cuối năm.

Công ty cũng dẫn ra xu hướng gia tăng áp dụng tự động hóa, chuyển dịch sản xuất trở lại Mỹ và mở rộng công suất sản xuất sinh học là những xu hướng hỗ trợ cho ngành. Những nhận định này thể hiện triển vọng của ban quản lý hơn là kết quả tài chính được báo cáo.

Các giao dịch nội bộ gần đây

Bản tóm tắt sáu tháng của Yahoo Finance ghi nhận 601.187 cổ phiếu được mua thông qua 16 giao dịch nội bộ và 119.466 cổ phiếu được bán thông qua 9 giao dịch, dẫn đến lượng mua ròng là 481.721 cổ phiếu. Tuy nhiên, 10 giao dịch được báo cáo gần nhất chủ yếu bao gồm các khoản thưởng cổ phiếu và chuyển đổi liên quan đến việc thực hiện quyền chọn, thay vì các giao dịch mua rõ ràng trên thị trường mở.

Các giao dịch được báo cáo này tự bản thân chúng không thể hiện quan điểm của người nội bộ về triển vọng của công ty.

Các rủi ro nhà đầu tư cần theo dõi

• Tiếp tục thua lỗ: Khoản lỗ ròng hàng quý 12,9 triệu USD đã vượt quá doanh thu và EBITDA điều chỉnh vẫn ở mức âm 10,3 triệu USD bất chấp biên lợi nhuận gộp được cải thiện.
• Thanh khoản giảm: Tiền và các khoản đầu tư ngắn hạn đã giảm khoảng 18,5 triệu USD trong nửa đầu năm, trong khi thương phiếu phải trả vẫn ở mức trên 19 triệu USD.
• Yêu cầu thực hiện trong nửa cuối năm: Để đạt được phạm vi doanh thu hàng năm đòi hỏi doanh thu nửa cuối năm phải cao hơn mức nửa đầu năm, cùng với biên lợi nhuận gộp tăng lên vùng giữa của khoảng 20%.
• Áp lực chi phí và tài trợ vốn: Chi phí hoạt động và chi phí lãi vay cao hơn có thể tiếp tục bù trừ cho mức tăng lợi nhuận gộp bổ sung.
• Thực hiện lắp đặt hệ thống: Số lượng lắp đặt trong quý 2 không thay đổi ở mức 4 hệ thống, trong khi kế hoạch cả năm vẫn tiếp tục đặt mục tiêu từ 30 đến 38 hệ thống.

Tóm tắt

Kết quả kinh doanh quý 2 năm 2026 của Rapid Micro cho thấy biên lợi nhuận gộp cải thiện đáng kể và doanh thu định kỳ cũng như doanh thu từ vật tư tiêu hao tăng trưởng nhanh hơn, nhờ số lượng thẩm định hệ thống lớn hơn. Những mức tăng đó vẫn chưa làm giảm lỗ hoạt động hoặc lỗ ròng do chi phí hoạt động và chi phí lãi vay vẫn ở mức cao. Các yếu tố chính cần theo dõi là mức tăng biên lợi nhuận kỳ vọng trong nửa cuối năm, việc thực hiện các mục tiêu lắp đặt và doanh thu cả năm, cùng với thanh khoản còn lại của công ty.