Vàng ổn định khi đồng đô la Mỹ giảm — thị trường chuẩn bị cho sự biến động NFP

• Giá vàng bật lên từ 3.246$ khi đồng đô la Mỹ gần mức thấp nhất tháng 2 năm 2022 giữa sự không chắc chắn về lãnh đạo Fed.
• Citi dự đoán giá vàng sẽ củng cố trong khoảng 3.100$ đến 3.500$ trong quý 3; sự bình yên ở Trung Đông hạn chế dòng chảy trú ẩn an toàn.
• Vàng thỏi tăng nhưng vẫn bị hạn chế bởi những rủi ro địa chính trị bình yên.
• Các nhà giao dịch chuẩn bị cho ISM, ADP, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp và NFP trong tuần ngắn ngày do kỳ nghỉ.

Giá vàng (XAU) tăng nhẹ vào thứ Hai, tăng 0,58%, khi đồng đô la Mỹ (USD) tiếp tục giảm trước một lịch kinh tế bận rộn tại Hoa Kỳ (US). Những suy đoán rằng Tổng thống Mỹ Donald Trump có thể chọn người đứng đầu mới của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) vào tháng Chín hoặc tháng Mười đã gây tổn hại cho đồng bạc xanh, hiện giao dịch gần mức thấp nhất kể từ tháng 2 năm 2022.

Cặp XAU/USD giao dịch ở mức 3.292$ sau khi bật lên từ mức thấp trong ngày là 3.246$, sẵn sàng kết thúc tháng 6 với mức tăng trên 0,18%. Sự giảm bớt căng thẳng địa chính trị ở Trung Đông, cùng với khả năng công bố các thỏa thuận thương mại, đã hạn chế sự tiến triển của vàng thỏi. Trong khi đó, Citi tiết lộ rằng giá vàng có thể củng cố trong khoảng 3.100$ - 3.500$ mỗi ounce trong quý 3.

Bộ trưởng Tài chính Mỹ, Scott Bessent, cho biết ông tự tin rằng "Dự luật Một Đạo luật Đẹp" sẽ tiến triển trong những giờ tới. Dự luật này, vừa mới được Thượng viện thông qua vào cuối tuần qua, đề xuất một cuộc cải cách toàn diện về mã thuế, bao gồm các khoản khấu trừ rộng rãi được tài trợ bởi việc cắt giảm Medicaid và các chương trình năng lượng xanh.

Tuần này ngắn lại, trước ngày Lễ độc lập của Mỹ vào ngày 4 tháng 7, sẽ có dữ liệu PMI ngành sản xuất ISM, số liệu việc làm ADP, số đơn yêu cầu trợ cấp thất nghiệp lần đầu, và báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp cho tháng 6.

Các yếu tố tác động thị trường hàng ngày: Giá vàng tăng khi lợi suất Mỹ và đồng đô la Mỹ giảm

• XAU/USD được hỗ trợ bởi sự giảm của lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ, với lãi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm đạt 4,242%, giảm ba điểm cơ bản. Lợi suất thực của Mỹ, được tính bằng cách trừ đi kỳ vọng lạm phát từ lợi suất danh nghĩa, cũng giảm ba điểm cơ bản xuống 1,952%.
• Về thương mại, Mỹ và Trung Quốc đang giải quyết các vấn đề trước đây liên quan đến thỏa thuận khoáng sản đất hiếm, và Canada đã bãi bỏ thuế dịch vụ kỹ thuật số đối với các công ty công nghệ Mỹ, góp phần vào tâm lý thị trường tích cực đang hạn chế giá vàng.
• Những kỳ vọng rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ nới lỏng chính sách hơn 60 điểm cơ bản (bps) vào năm 2025, rất có thể sẽ hỗ trợ giá vàng, vốn phát triển trong các giai đoạn lãi suất thấp và sự không chắc chắn địa chính trị.
• Citi dự đoán giá vàng sẽ trở lại mức 2.500$ - 2.700$ vào nửa cuối năm 2026.
• Sự phê duyệt dự luật "Một Đạo luật Đẹp" của Trump có khả năng làm tăng thâm hụt ngân sách lên tới 3,8 nghìn tỷ đô la, điều này có thể làm yếu thêm đồng đô la và thúc đẩy nhu cầu đối với kim loại quý.
• Chỉ số PMI sản xuất ISM cho tháng 6 dự kiến sẽ cải thiện từ 48,5 lên 48,8. Về dữ liệu việc làm, thay đổi việc làm ADP dự kiến sẽ cải thiện từ 37K việc làm tư nhân được thêm vào lực lượng lao động lên 85K.
• Các nhà phân tích ước tính rằng số liệu việc làm phi nông nghiệp tháng 6 có thể cho thấy thị trường lao động thực sự đang hạ nhiệt, dự kiến ở mức 110K, giảm từ 139K của tháng 5.
• Thị trường tiền tệ cho thấy các nhà giao dịch đang định giá 63,5 điểm cơ bản nới lỏng vào cuối năm, theo dữ liệu từ Prime Market Terminal.

Triển vọng kỹ thuật XAU/USD: Giá vàng sẵn sàng cho một đợt thoái lui về 3.200$

Giá vàng có xu hướng tăng, nhưng trong ngắn hạn đã chuyển sang trung lập đến hơi giảm. Khi XAU/USD giảm xuống dưới Đường trung bình động giản đơn (SMA) 50 ngày ở mức 3.322$, nó đã mở ra cánh cửa cho một đợt thoái lui, mà không còn xa so với việc kiểm tra mốc 3.200$.

Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) cũng đã chuyển sang giảm, cho thấy đà tăng đã bị đình trệ.

Tuy nhiên, nếu XAU/USD tăng vượt qua 3.300$, người mua có thể thách thức Đường SMA 50 ngày, tiếp theo là 3.350$ và mốc 3.400$.