Dự báo giá cổ phiếu SpaceX: Lao dốc 9% trong một ngày về gần đáy tháng 8, nguy cơ giảm về mốc $100

TradingKey - Định giá SpaceX lao dốc, giảm mạnh 9% chỉ trong một ngày và tiến sát mức đáy tháng 8; thị trường đang theo dõi ngưỡng hỗ trợ tâm lý 100 USD.

Vào ngày 5/11 theo giờ miền Đông (Mỹ), cổ phiếu SpaceX (SPCX) đã trải qua cú lao dốc dữ dội 9,05% chỉ trong một ngày, dứt khoát thủng ngưỡng 130 USD trong phiên để chạm mức đáy 120,39 USD, khi khối lượng giao dịch trong ngày vọt lên 167 triệu cổ phiếu. Mức giá này đã áp sát mức đáy tạm thời của tháng 8/2026, đưa mức điều chỉnh trong tháng lên hơn 20%.

Kể từ đầu tháng 10, cổ phiếu SpaceX liên tục trượt dốc từ mức đỉnh 175 USD. Đợt sụt giảm kéo dài một tháng này không bắt nguồn từ một sự kiện đơn lẻ, mà là do sự cộng hưởng của nhiều yếu tố: sự chuyển dịch sâu sắc của bối cảnh chính trị sau cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ tại Mỹ, áp lực chi tiêu vốn (CapEx) khổng lồ trong bối cảnh định giá ở mức cao, cùng áp lực bán ra từ các cổ đông ban đầu trước thời điểm hết hạn hạn chế chuyển nhượng (lockup).

Kể từ giữa tháng 10, nhiều nguồn tin tiết lộ rằng SpaceX đã ký một thỏa thuận tài trợ thuê GPU AI trị giá tới 40 tỷ USD với các quỹ đầu tư tư nhân nhằm cung cấp năng lực kết nối điện toán cho Starlink. Động thái này làm dấy lên mối lo ngại trên Phố Wall về việc dòng tiền tự do bị căng thẳng và nguy cơ pha loãng vốn cổ phần, khiến dòng vốn bắt đầu bán tháo dồn dập các cổ phiếu công nghệ có tỷ lệ P/S cao.

Vào ngày 3/11/2026, kết quả cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ tại Mỹ cho thấy Đảng Dân chủ đã giành lại quyền kiểm soát Hạ viện và nắm giữ Thượng viện. Thị trường lo ngại Quốc hội mới sẽ tăng cường giám sát ngân sách và các tiêu chuẩn đạo đức đối với các hợp đồng liên bang trọng yếu của SpaceX, bao gồm các hợp đồng phóng vệ tinh an ninh quốc gia của Bộ Quốc phòng Mỹ, nguồn tài trợ cho chương trình thám hiểm Mặt Trăng Artemis của NASA, cũng như việc FCC rà soát lại các khoản trợ cấp băng thông rộng nông thôn dành cho Starlink. Bối cảnh chính trị biến động này đã làm xói mòn 'phần bù chính sách' mà thị trường từng dành cho cổ phiếu trước đó.

Ngoài ra, khi thời gian niêm yết của SpaceX đạt đến một mốc nhất định, việc thời hạn hạn chế chuyển nhượng (lockup) sắp kết thúc đối với các quỹ đầu tư mạo hiểm (VC) ban đầu, đội ngũ lãnh đạo nội bộ và các nhà đầu tư chủ chốt (cornerstone investors) đã tạo ra làn sóng bán phòng ngừa rủi ro đón đầu đáng kể. Điều này dẫn đến hàng loạt lệnh bán liên tiếp trên thị trường giao ngay, kích hoạt làn sóng bán cắt lỗ định lượng sau khi cổ phiếu giảm xuống dưới mức giá đăng ký mua IPO là 135 USD.

Xét từ góc độ cơ cấu cổ đông và mô hình kỹ thuật, sau khi phá thủng mức giá đăng ký mua IPO 135 USD, SPCX hiện đang nằm trong xu hướng giảm giá, nỗ lực tìm kiếm vùng đáy đảo chiều (swing bottom) và kiểm định ngưỡng hỗ trợ Fibonacci thoái lui 0,786. Nếu SPCX xuất hiện lực bắt đáy mạnh trên thị trường giao ngay quanh mốc 120 USD, cổ phiếu này sẽ có cơ hội chặn đứng đà rơi và mở ra một nhịp phục hồi mới.

Biểu đồ giá cổ phiếu SpaceX, Nguồn: TradingView

Nếu tâm lý né tránh rủi ro sau bầu cử đối với các cổ phiếu công nghệ Mỹ tiếp tục lan rộng, đặc biệt là khi Đảng Dân chủ khởi động các cuộc điều tra hoặc kìm hãm tốc độ phát triển AI, SPCX có thể dứt khoát xuyên thủng ngưỡng hỗ trợ then chốt tại 120 USD. Về mặt kỹ thuật, điều này sẽ kích hoạt làn sóng bán tháo tiếp diễn thứ hai, đẩy cổ phiếu xuống thử thách ngưỡng số tròn 100,00 USD và các mức đáy lịch sử.