Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng lên 5,093%, mức cao nhất kể từ tháng 7 năm 2007

TradingKey - Vào ngày 23 tháng 9 (giờ miền Đông), thị trường trái phiếu Kho bạc Mỹ tiếp tục chịu áp lực, với lợi suất trái phiếu Kho bạc kỳ hạn 10 năm tăng lên 5,093%, đạt mức cao nhất kể từ ngày 17 tháng 7 năm 2007. Các quan chức Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) đã phát đi hàng loạt tín hiệu diều hâu, trong khi dữ liệu ngành dịch vụ và sản xuất mới nhất cũng làm gia tăng lo ngại của thị trường về việc tiếp tục tăng lãi suất.

Lợi suất trái phiếu Kho bạc kỳ hạn 30 năm có thời điểm tăng lên 5,39%, tiến gần đến mức đỉnh khoảng 5,40% đạt được vào đầu tháng này - mức cao nhất kể từ năm 2007. Chi phí năng lượng tăng cao đã kéo lợi suất trái phiếu toàn cầu nhìn chung tăng lên, đồng thời thúc đẩy các nhà đầu tư đánh giá lại lộ trình chính sách tương lai của Fed.

Thống đốc Cục Dự trữ Liên bang Michael Barr cho biết vào thứ Tư rằng Fed đã có một bước đi quan trọng hướng tới việc đưa lạm phát giảm trở lại trong tuần trước bằng cách "tái điều chỉnh" chi phí vay ngắn hạn, nhưng chính sách tiền tệ vẫn có thể cần điều chỉnh thêm trong tương lai. Ông lưu ý rằng rủi ro đối với việc đạt được mục tiêu lạm phát đã tăng lên, trong khi rủi ro đối với thị trường lao động đã giảm bớt.

Ông Barr tuyên bố rằng tăng trưởng kinh tế Mỹ rất mạnh mẽ và thị trường lao động vẫn vững chắc, nhưng lạm phát vẫn ở trên mức mục tiêu 2% của Fed và chưa cho thấy xu hướng giảm rõ rệt. Theo kịch bản cơ sở của ông, chính sách tiền tệ có thể cần thắt chặt hơn nữa để đảm bảo lạm phát trở lại mức mục tiêu một cách kịp thời.

Tuần trước, Fed đã nhất trí quyết định tăng phạm vi mục tiêu cho lãi suất quỹ liên bang thêm 25 điểm cơ bản lên 3,75%-4,00%, đánh dấu lần tăng lãi suất qua đêm đầu tiên kể từ năm 2023. Các tài liệu cho thấy 16 trong số 18 nhà hoạch định chính sách kỳ vọng Fed có thể tăng lãi suất thêm ít nhất một lần nữa vào cuối năm nay. Bài phát biểu của ông Barr được thị trường diễn giải là để ngỏ khả năng tiếp tục tăng lãi suất, mặc dù ông không đưa ra mốc thời gian cụ thể. Điều này trái ngược với việc Chủ tịch Fed Warsh từ chối đưa ra định hướng chính sách tương lai về lộ trình lãi suất.

Chủ tịch Fed Chi nhánh Boston Susan Collins cũng bày tỏ quan điểm tương tự vào thứ Ba. Bà nhận định rằng mức lãi suất quỹ liên bang thắt chặt hơn một chút sẽ giúp đảm bảo lạm phát trở lại mức mục tiêu một cách bền vững, và khả năng lạm phát duy trì cao hơn đáng kể so với mức 2% trong tương lai đang tăng lên. Tuy nhiên, bà cũng chỉ ra rằng các điều kiện trên thị trường lao động nhìn chung đã mạnh lên đôi chút, với tỷ lệ thất nghiệp tiếp tục duy trì ở mức thấp.

Môi trường lãi suất cao đang tiếp tục đẩy chi phí tài chính nhà ở tăng lên. Hiệp hội Ngân hàng Thế chấp cho biết vào thứ Tư rằng lãi suất thế chấp cố định kỳ hạn 30 năm trung bình tại Mỹ đã tăng lên 7,12% trong tuần trước, đạt mức cao nhất trong hơn hai năm. Nguồn cung nhà ở không đủ kết hợp với lãi suất thế chấp tăng cao đang khiến khả năng tiếp cận nhà ở tại Mỹ ngày càng trở nên tồi tệ hơn.

Bộ Tài chính Mỹ cho biết sẽ mua lại tối đa 6 tỷ USD trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn từ 20 đến 30 năm vào thứ Năm nhằm kiềm chế đà tăng của chi phí vay gần đây. Hạn mức tối đa của đợt mua lại này gấp ba lần mức 2 tỷ USD được Bộ Tài chính công bố vào đầu tháng 8. Vào ngày 19 tháng 8, Bộ Tài chính tuyên bố hủy bỏ kế hoạch ban đầu và cho biết quy mô của các hoạt động liên quan sẽ "ít nhất là gấp đôi".

Trong đợt mua lại mở rộng trước đó diễn ra vào ngày 9 tháng 9, Bộ Tài chính cuối cùng đã mua khoảng 5,2 tỷ USD trái phiếu Kho bạc kỳ hạn từ 10 đến 20 năm, thấp hơn mức trần 6 tỷ USD. Các quan chức Bộ Tài chính cho rằng nguyên nhân là do lượng chào bán cạnh tranh từ thị trường không đủ. Vào thời điểm đó, tổng lượng trái phiếu mà các nhà đầu tư đăng ký chào bán đạt khoảng 10,5 tỷ USD.

Tuy nhiên, Viện Tài chính Quốc tế đã cảnh báo vào thứ Tư rằng việc phụ thuộc vào "kỹ thuật tài chính" không thể giải quyết các vấn đề cốt lõi của nợ công Mỹ. Hiệp hội này cho rằng các biện pháp can thiệp như mua chứng khoán trên thị trường thứ cấp có thể mang lại sự hỗ trợ tạm thời, nhưng không thể thay đổi các yếu tố mang tính cấu trúc đằng sau sự gia tăng liên tục của nợ công.

Bộ trưởng Tài chính Mỹ Bessent đã lên tiếng bảo vệ kế hoạch mua lại mở rộng, tuyên bố rằng Bộ Tài chính đã hành động sau khi giá thị trường "chệch khỏi điểm cân bằng". Ông cũng cho biết kể từ khi công bố kế hoạch mua lại mở rộng vào ngày 19 tháng 8 đến ngày 21 tháng 9, lợi suất trái phiếu Kho bạc kỳ hạn 30 năm chỉ tăng khoảng 1 điểm cơ bản.