Dự báo giá cổ phiếu Cisco: Việc Piper Sandler hạ giá mục tiêu kích hoạt đợt bán tháo, liệu cổ phiếu CSCO có còn thể tăng?

Về mặt tin tức, nguyên nhân cốt lõi khiến giá cổ phiếu Cisco sụt giảm nằm ở việc Piper Sandler hạ giá mục tiêu đối với cổ phiếu này. Công ty này duy trì xếp hạng "Trung lập" đối với Cisco nhưng đã cắt giảm giá mục tiêu từ 132 USD xuống 125 USD. Mặc dù 125 USD vẫn cao hơn đáng kể so với giá cổ phiếu hiện tại, động thái hạ giá mục tiêu này càng củng cố thêm lo ngại của thị trường về tiềm năng tăng giá trong ngắn hạn của Cisco cũng như khả năng tăng trưởng chậm lại của ngành thiết bị mạng.

Bên cạnh việc nhà phân tích cắt giảm giá mục tiêu, mức tăng mạnh mẽ của giá cổ phiếu trước đó và định giá tăng cao cũng có thể đã làm gia tăng áp lực chốt lời. Sau đà tăng từ đầu năm đến nay, mức tăng tối đa của Cisco đã vượt quá 50%, cho thấy các nhà đầu tư đã phản ánh kỳ vọng cao vào sự tăng trưởng của mảng kinh doanh mạng AI của Cisco. Do đó, mặc dù các yếu tố cơ bản gần đây của công ty vẫn mạnh mẽ, bất kỳ sự sụt giảm nhẹ nào trong kỳ vọng tăng trưởng cũng khiến giá cổ phiếu dễ bị điều chỉnh hơn.

Theo báo cáo kết quả kinh doanh mới nhất, doanh thu quý 4 năm tài chính 2026 của Cisco đạt 17,3 tỷ USD, tăng 18% so với cùng kỳ năm trước, trong khi lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) phi GAAP đạt 1,22 USD, tăng 23% so với cùng kỳ năm trước. Doanh thu cả năm đạt 63,3 tỷ USD, tăng 12% so với cùng kỳ năm trước, với EPS phi GAAP đạt 4,33 USD, tăng 14% so với cùng kỳ năm trước.

AI tiếp tục là một trong những động lực tăng trưởng quan trọng nhất của Cisco. Trong quý 4, đơn đặt hàng sản phẩm của công ty đã tăng 35% so với cùng kỳ năm trước, trong đó đơn đặt hàng sản phẩm mạng tăng 40%, đánh dấu quý thứ tám liên tiếp đạt mức tăng trưởng hai chữ số. Các đơn đặt hàng hạ tầng AI từ các khách hàng đám mây hyperscale đạt khoảng 4 tỷ USD trong quý 4, nâng tổng đơn đặt hàng hạ tầng AI trong năm tài chính 2026 lên 9,3 tỷ USD; công ty dự kiến doanh thu liên quan sẽ đạt khoảng 7,5 tỷ USD trong năm tài chính 2027.

Trong khi đó, dự báo của công ty cho năm tài chính 2027 vẫn tương đối tích cực. Cisco dự kiến doanh thu cả năm sẽ đạt từ 72,2 tỷ USD đến 73,4 tỷ USD và EPS phi GAAP đạt từ 5,05 USD đến 5,11 USD; doanh thu quý 1 dự kiến đạt từ 18 tỷ USD đến 18,2 tỷ USD, với EPS phi GAAP đạt từ 1,32 USD đến 1,34 USD.

Xét từ góc nhìn giá cổ phiếu trong trung và dài hạn, nhà đầu tư cần tập trung vào hai yếu tố: thứ nhất, liệu doanh thu từ hạ tầng AI có thể tăng từ khoảng 4 tỷ USD trong năm tài chính 2026 lên 7,5 tỷ USD trong năm tài chính 2027 theo đúng kỳ vọng của công ty hay không; thứ hai, liệu mảng kinh doanh phần cứng AI đang phát triển nhanh chóng có thể duy trì biên lợi nhuận gộp tổng thể khoảng 65% trong khi mở rộng doanh thu hay không. Nếu các đơn đặt hàng AI tiếp tục tăng trưởng và biên lợi nhuận ổn định, giá cổ phiếu có thể nhận được sự hỗ trợ để tiếp tục đi lên.

Biểu đồ giá cổ phiếu hàng ngày của Cisco, Nguồn: TradingView

Quan sát biểu đồ giá cổ phiếu hàng ngày của Cisco, cổ phiếu này đã giảm vào thứ Ba, lần lượt phá xuống dưới các đường trung bình động 5 ngày, 10 ngày và 20 ngày. Cấu trúc nến có thể đã suy yếu và giá cổ phiếu có thể tiếp tục điều chỉnh trong ngắn hạn.

Hiện tại, giá cổ phiếu đang tiến gần đến đường trung bình động 144 ngày (103 USD) và vùng hỗ trợ 103 - 100 USD, nơi có thể hình thành sự hỗ trợ hợp lưu. Nếu giá cổ phiếu ổn định trên mức 103 USD, cổ phiếu có thể xuất hiện nhịp hồi phục kỹ thuật ngắn hạn, với mục tiêu chính là thử thách vùng 107 - 110 USD. Một đợt bứt phá mạnh mẽ và giữ vững trên mức 110 USD sẽ mở ra dư địa tăng giá hướng tới mốc 120 USD.

Ngược lại, nếu giá cổ phiếu giảm xuống dưới 100 USD, nó có thể giảm tiếp về khoảng 97 USD. Nếu ngưỡng này không được giữ vững, cổ phiếu có thể điều chỉnh sâu hơn về vùng 88 - 90 USD.

Nội dung này được dịch bằng trí tuệ nhân tạo và đã được hiệu đính cho dễ hiểu hơn. Chỉ mang tính chất tham khảo.