Micron, Samsung Electronics, SK Hynix chốt công suất DRAM năm 2027 khi nhu cầu AI thúc đẩy chu kỳ thị trường thắt chặt

TradingKey - Vào ngày 4 tháng 8, theo các nguồn tin thị trường, Micron Technology ( MU, ), Samsung Electronics và SK Hynix, ba nhà sản xuất chip nhớ DRAM lớn, đã hoàn thành việc phân bổ một phần công suất sản xuất năm 2027 trước thời hạn. Điều này cho thấy nhu cầu toàn cầu đối với bộ nhớ hiệu suất cao vẫn mạnh mẽ, đặc biệt được thúc đẩy bởi nhu cầu về HBM và DRAM cao cấp từ các máy chủ trí tuệ nhân tạo, điều này đang làm thắt chặt thêm tình hình cung ứng trong ngành công nghiệp bộ nhớ.

Theo các nguồn tin, khi các gã khổng lồ điện toán đám mây tiếp tục mở rộng xây dựng trung tâm dữ liệu AI, Nvidia ( NVDA) và các nhà sản xuất chip AI khác thúc đẩy quá trình nâng cấp các nền tảng GPU thế hệ tiếp theo, nhu cầu thị trường đối với HBM, DDR5 và DRAM máy chủ đang tăng trưởng nhanh chóng. Do chu kỳ sản xuất của các sản phẩm bộ nhớ tiên tiến dài hơn, ba nhà sản xuất lớn này đang lên kế hoạch cho công suất tương lai trước thời hạn và ký kết các thỏa thuận cung cấp dài hạn với các khách hàng chủ chốt nhằm đảm bảo nguồn cung bộ nhớ cần thiết cho việc xây dựng cơ sở hạ tầng AI.

Giới phân tích trong ngành tin rằng việc ba nhà sản xuất lớn hoàn thành phân bổ công suất năm 2027 trước thời hạn ngụ ý rằng thị trường bộ nhớ có thể bước vào một giai đoạn thắt chặt cung cầu mới. Trong những năm gần đây, ngành công nghiệp DRAM đã trải qua một chu kỳ điều chỉnh hàng tồn kho. Samsung, SK Hynix và Micron đều áp dụng chiến lược kiểm soát chi tiêu vốn và giảm công suất mới, giữ cho tăng trưởng nguồn cung thị trường ở mức thận trọng. Tuy nhiên, với sự bùng nổ nhu cầu về máy chủ AI, nguồn cung DRAM tiêu chuẩn từng tương đối dồi dào cũng bắt đầu bị thu hẹp bởi các sản phẩm HBM có biên lợi nhuận cao.

Dưới góc độ doanh nghiệp, SK Hynix và Micron sẵn sàng trở thành những bên hưởng lợi lớn từ nhu cầu ngày càng tăng đối với bộ nhớ AI. SK Hynix, tận dụng vị thế dẫn đầu trong thị trường HBM, tiếp tục giành được các đơn đặt hàng trong chuỗi cung ứng bộ tăng tốc AI; trong khi đó, Micron đang đẩy nhanh việc gia nhập hệ sinh thái AI của Nvidia bằng cách mở rộng công suất HBM3E của mình. Đồng thời, Samsung Electronics cũng đang đẩy nhanh các nỗ lực nhằm nâng cao năng lực cạnh tranh của các sản phẩm HBM và DRAM tiên tiến, với hy vọng giành lại và mở rộng thị phần trong thị trường bộ nhớ cao cấp.

Đối với các thị trường vốn, việc khóa sớm nguồn cung bộ nhớ đã củng cố thêm kỳ vọng của nhà đầu tư rằng chu kỳ tăng giá của chip nhớ sẽ tiếp tục kéo dài. Gần đây, Kioxia dự báo giá NAND sẽ tiếp tục tăng, và Samsung cũng tuyên bố rằng tình trạng nguồn cung thắt chặt của ngành bộ nhớ có thể kéo dài trong vài năm tới. Những tín hiệu này đều chỉ ra rằng làn sóng AI đang biến đổi chu kỳ chip nhớ truyền thống.

Biểu đồ hàng ngày của cổ phiếu Micron, Nguồn: TradingView

Tuy nhiên, thị trường vẫn cần theo dõi liệu các khoản chi tiêu vốn cho AI có thể được duy trì hay không. Nếu các công ty điện toán đám mây làm chậm lại các khoản đầu tư vào trung tâm dữ liệu trong tương lai, hoặc nếu các nhà sản xuất bộ nhớ mở rộng đáng kể công suất sản xuất, sự cân bằng cung cầu có thể thay đổi một lần nữa. Trong ngắn hạn, với việc công suất năm 2027 được phân bổ trước thời hạn, giá DRAM và kỳ vọng lợi nhuận của ngành dự kiến vẫn sẽ duy trì ở mức mạnh mẽ. Các công ty trong chuỗi cung ứng AI như Samsung, SK Hynix, Micron và Nvidia sẽ tiếp tục là tâm điểm của thị trường, hỗ trợ liên tục cho giá cổ phiếu của họ.