Kết quả kinh doanh Q2 của Intel vượt xa kỳ vọng: Mảng kinh doanh Trung tâm dữ liệu tăng trưởng 59%, CPU một lần nữa trở thành nhân vật chính trong kỷ nguyên AI

Nhìn vào các chỉ số cốt lõi, doanh thu quý 2 của Intel đạt 16,13 tỷ USD, vượt kỳ vọng của thị trường khoảng 1,7 tỷ USD, tương đương mức vượt gần 12%. Con số này thể hiện mức tăng trưởng khoảng 25% so với cùng kỳ năm ngoái, không chỉ nhanh hơn đáng kể so với tốc độ tăng trưởng khoảng 7% trong quý 1, mà còn đánh dấu mức tăng trưởng doanh thu theo quý nhanh nhất của công ty kể từ quý 3 năm 2011.

Nguồn: Intel

Khả năng sinh lời cũng mang lại một bất ngờ thú vị. Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) điều chỉnh đạt 0,42 USD, gần gấp đôi mức dự báo đồng thuận 0,21 USD của thị trường; biên lợi nhuận gộp điều chỉnh phục hồi lên khoảng 42%, thể hiện sự cải thiện đáng kể so với cùng kỳ năm ngoái và vượt dự báo của các nhà phân tích.

Ban lãnh đạo lý giải kết quả tốt hơn mong đợi này là nhờ sự cải thiện đồng thời cả về nhu cầu thị trường lẫn năng lực thực thi hoạt động. Giám đốc Tài chính Dave Zinsner cho biết việc liên tục tối ưu hóa hiệu suất nhà máy và rút ngắn chu kỳ sản xuất đã nâng cao đáng kể năng lực giao hàng, trong khi sự mở rộng liên tục của nhu cầu tính toán liên quan đến AI đóng vai trò là động lực chính thúc đẩy tăng trưởng kinh doanh.

CEO Lip-Bu Tan cũng nhấn mạnh rằng AI đang thúc đẩy nhu cầu tính toán toàn cầu lên mức chưa từng có và công ty đang được hưởng lợi từ xu hướng dài hạn này.

Nếu có một điểm sáng nổi bật nhất trong toàn bộ báo cáo tài chính, thì đó chắc chắn là mảng kinh doanh trung tâm dữ liệu.

Trong quý 2, phân khúc Trung tâm Dữ liệu và AI (DCAI) mang lại doanh thu khoảng 6,3 tỷ USD, tăng 59% so với cùng kỳ năm ngoái. Con số này thể hiện sự tăng tốc hơn nữa so với mức tăng trưởng 22% của quý trước, với tốc độ tăng trưởng cao hơn gấp đôi so với tổng doanh thu của công ty.

Sự chuyển dịch này cho thấy việc xây dựng cơ sở hạ tầng AI đang tiếp tục thúc đẩy nhu cầu về CPU máy chủ. Mặc dù thị trường phần lớn tập trung sự chú ý đầu tư AI vào GPU, nhưng khi có nhiều doanh nghiệp chuyển sang giai đoạn suy luận AI và các ứng dụng như Agentic AI nhanh chóng phổ biến, việc xây dựng trung tâm dữ liệu quy mô lớn cũng đang thúc đẩy nhu cầu mua sắm CPU — lĩnh vực truyền thống mà Intel nắm giữ lợi thế cạnh tranh mạnh mẽ nhất.

Lip-Bu Tan thừa nhận trong cuộc họp công bố kết quả kinh doanh rằng nhu cầu hiện tại của khách hàng trung tâm dữ liệu đã vượt quá công suất cung ứng của công ty, đồng thời lưu ý rằng "mảng kinh doanh CPU đang tăng trưởng nhanh chóng" và thậm chí còn xuất hiện tình trạng thiếu hụt nguồn cung.

Dave Zinsner cũng cho biết công ty đã ký kết nhiều thỏa thuận cung cấp CPU máy chủ dài hạn với khách hàng, nhằm mục đích đảm bảo nhu cầu trong vài năm tới thông qua các hợp đồng dài hạn này.

So với những lo ngại trước đây của thị trường về sự sụt giảm liên tục của nhu cầu CPU máy chủ, dữ liệu mới nhất chứng minh rằng các khoản đầu tư vào AI đang hồi sinh thị trường này.

Intel dự kiến doanh thu quý 3 sẽ dao động trong khoảng từ 15,8 tỷ USD đến 16,8 tỷ USD, so với mức dự báo trung bình trước đó của thị trường là chỉ khoảng 15,1 tỷ USD.

Nguồn: Intel

Ngay cả khi tính theo cận dưới của khoảng dự báo, con số này vẫn cao hơn gần 5% so với kỳ vọng của thị trường; nếu đạt đến cận trên, con số này sẽ cao hơn hơn 11%. Tính theo mức trung vị 16,3 tỷ USD của khoảng dự báo, công ty dự kiến doanh thu quý 3 sẽ duy trì ở mức cao hơn một chút so với quý 2.

Đối với một công ty bán dẫn đã phát triển ổn định, triển vọng kinh doanh như vậy cho thấy ban lãnh đạo tin rằng nhu cầu hiện tại không phải là sự gia tăng đột biến trong ngắn hạn, mà dự kiến sẽ kéo dài sang nửa cuối năm.

Tất nhiên, công ty vẫn duy trì biên độ dự báo là 1 tỷ USD, cho thấy ban lãnh đạo không bỏ qua những biến động liên tục trong nhu cầu của ngành; các yếu tố như ngân sách CNTT của doanh nghiệp, chi phí đầu tư vốn cho điện toán đám mây, sự biến động của hàng tồn kho và môi trường kinh tế vĩ mô toàn cầu đều có thể ảnh hưởng đến kết quả kinh doanh cuối cùng.

Tuy nhiên, trong bối cảnh ngành hiện tại, việc có thể đưa ra một khoảng doanh thu nhìn chung cao hơn kỳ vọng của thị trường bản thân nó đã đủ để giải tỏa những lo ngại trước đó của các nhà đầu tư về việc nhu cầu hạ nhiệt.

Mặc dù báo cáo kết quả kinh doanh này đã cải thiện đáng kể niềm tin của thị trường, nhưng thách thức lớn hơn vẫn chưa kết thúc đối với Intel.

Trong những năm gần đây, công ty đã tiếp tục thúc đẩy chiến lược Intel Foundry của mình, với hy vọng tái thiết lập lợi thế sản xuất tiên tiến và mở rộng sang thị trường đúc chip toàn cầu. Tuy nhiên, chiến lược này đòi hỏi chi tiêu vốn lớn và liên tục — từ R&D tiến trình tiên tiến đến xây dựng nhà máy sản xuất chip (fab), mua sắm thiết bị và kiểm định từ khách hàng — tất cả đều đồng nghĩa với thời gian hoàn vốn đầu tư dài.

Theo báo cáo kết quả kinh doanh, công ty đã quyết định tăng thêm chi tiêu vốn, với quy mô đầu tư vào năm 2027 dự kiến sẽ còn cao hơn năm nay. Ban lãnh đạo cho biết tiến độ R&D của tiến trình 14A thế hệ tiếp theo đang tốt hơn so với các công nghệ trước đó ở cùng giai đoạn, và công ty cũng đang chứng kiến ngày càng nhiều khách hàng bày tỏ sự quan tâm đến việc hợp tác.

Hiện tại, mảng kinh doanh dịch vụ đúc chip của Intel đã giành được đơn đặt hàng từ các khách hàng như Tesla ( TSLA ), sử dụng tiến trình 14A thế hệ tiếp theo của mình để sản xuất cho dự án chip AI "Terafab" của Tesla, mặc dù vẫn chưa tiết lộ danh sách rộng hơn về các khách hàng lớn.

CEO Intel Lip-Bu Tan cho biết công ty hoàn toàn cam kết sản xuất quy mô lớn các chip sử dụng công nghệ sản xuất 14A vào năm 2028, trong bối cảnh sự quan tâm của khách hàng đối với công nghệ này ngày càng tăng, và 14A dự kiến sẽ trở thành một quy trình sản xuất có tính cạnh tranh cao.

Báo cáo kết quả kinh doanh này đã chứng minh rằng làn sóng AI không chỉ thuộc về GPU, mà còn đang vực dậy nhu cầu đối với CPU máy chủ, mang lại cho Intel cơ hội giành lại sự chú ý của thị trường.

Nội dung này được dịch bằng trí tuệ nhân tạo và đã được hiệu đính cho dễ hiểu hơn. Chỉ mang tính chất tham khảo.