Báo cáo Tuần Wall Street của TradingKey: Bảng lương Phi nông nghiệp Tháng 5 tăng mạnh 172,000, vượt xa kỳ vọng; Chứng khoán Mỹ chốt tuần giảm điểm, các cổ phiếu công nghệ định giá cao lao dốc

Bối cảnh kinh tế vĩ mô:

Khu vực sản xuất của Mỹ đã mở rộng tháng thứ năm liên tiếp trong tháng 5, với chỉ số PMI Sản xuất ISM tăng lên 54,0 từ mức 52,7 trong tháng 4, đánh dấu mức cao nhất kể từ tháng 5/2022. Các đơn đặt hàng mới tăng lên 56,8 từ mức 54,1, trong khi áp lực giá cả vẫn duy trì ở mức cao với chỉ số giá đạt 82,1, giảm nhẹ so với mức 84,6, do chi phí năng lượng và nguyên vật liệu tăng cao liên quan đến cuộc xung đột Iran và sự gián đoạn nguồn cung. Vào ngày 5/6, Cục Thống kê Lao động Mỹ báo cáo rằng tổng số việc làm phi nông nghiệp đã tăng thêm 172.000 trong tháng 5 và tỷ lệ thất nghiệp không đổi ở mức 4,3%. Mức tăng trưởng việc làm đạt mức đáng kể trong các lĩnh vực giải trí và khách sạn, chính quyền địa phương và chăm sóc sức khỏe, trong khi việc làm trong các hoạt động tài chính sụt giảm. Thu nhập bình quân mỗi giờ tăng 0,3% trong tháng 5, nâng mức tăng so với cùng kỳ năm ngoái lên 3,4%. Thống đốc Cục Dự trữ Liên bang Michael S. Barr đã cảnh báo trong một bài phát biểu vào tháng 6/2026 rằng việc nới lỏng quy định ngân hàng gần đây giữa bối cảnh bùng nổ tài chính có thể làm suy yếu khả năng chống chịu của hệ thống trước các cuộc khủng hoảng trong tương lai.

Tổng quan hiệu suất thị trường:

Chỉ số S&P 500 đóng cửa ở mức 7383,74, giảm 2,59% trong tuần; chỉ số Dow Jones Industrial Average đóng cửa ở mức 50866,78, giảm 0,32% trong tuần; chỉ số Nasdaq Composite đóng cửa ở mức 25709,432, giảm 4,68% trong tuần; và chỉ số Russell 2000 đóng cửa ở mức 2833,502, giảm 2,94% trong tuần.

Phân tích các sự kiện chính:

Việc công bố báo cáo việc làm tháng 5 vào ngày 5/6 cho thấy số lượng việc làm phi nông nghiệp tăng mạnh hơn dự kiến, tăng thêm 172.000 việc làm, vượt xa mức dự báo chung là 85.000. Tỷ lệ thất nghiệp duy trì ổn định ở mức 4,3%, đúng như kỳ vọng. Dữ liệu PMI Sản xuất ISM được công bố vào ngày 1/6 cho thấy sự mở rộng liên tục của khu vực sản xuất trong tháng 5, mặc dù áp lực giá cả vẫn dai dẳng. Cựu Chủ tịch Fed Jerome Powell, trong bài phát biểu ngày 1/6, đã nhấn mạnh tầm quan trọng của tính độc lập của Fed trước các áp lực chính trị. Một số công ty công nghệ và bán lẻ quan trọng đã báo cáo kết quả kinh doanh trong tuần, với một số công ty công nghệ vốn hóa trung bình có kết quả vượt mong đợi. Các diễn biến địa chính trị bao gồm những đồn đoán và báo cáo tiếp tục về các thỏa thuận hòa bình tiềm năng và việc gia hạn ngừng bắn giữa Mỹ và Iran, điều này đã góp phần làm giá dầu sụt giảm.

Dòng vốn và Tâm lý thị trường:

Chỉ số VIX (chỉ số đo lường trạng thái biến động) được ghi nhận ở mức 21,51 tính đến ngày 5/6, cao hơn 16,0% so với mức trung bình dài hạn, cho thấy sự bất ổn tiềm ẩn của thị trường. Các nhà phân tích chỉ ra rằng độ rộng của thị trường ở mức thấp, với chỉ một vài lĩnh vực dẫn dắt hiệu suất chung của thị trường.

Đánh giá tổng thể:

Báo cáo việc làm khả quan đã khẳng định thêm khả năng phục hồi của thị trường lao động Mỹ, nhưng cũng cho thấy khả năng cắt giảm lãi suất trong ngắn hạn đã giảm đi. Những lo ngại về sự tập trung dẫn dắt thị trường và áp lực lạm phát dai dẳng, như đã được nêu bật bởi dữ liệu ISM, cho thấy một triển vọng thận trọng nhưng mang tính xây dựng.