Tiêu điểm tuần tới: Trọng tâm là quyết định lãi suất của Fed, báo cáo kết quả kinh doanh của Apple, Microsoft, Meta và Amazon được công bố

Cục Dự trữ Liên bang Mỹ công bố quyết định lãi suất tháng 7 trong bối cảnh thị trường đánh giá lại rủi ro tăng lãi suất

Vào thứ Tư (ngày 29 tháng 7), Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ kết thúc cuộc họp chính sách tiền tệ kéo dài hai ngày và công bố quyết định lãi suất mới nhất, sau đó là cuộc họp báo do Chủ tịch Fed chủ trì.

Khi giá dầu thô Brent vượt ngưỡng 100 USD/thùng trở lại, kỳ vọng lạm phát của Mỹ và lợi suất trái phiếu kho bạc tăng đáng kể, thúc đẩy kỳ vọng nhanh chóng của thị trường về việc Fed tăng lãi suất. Tính đến ngày 23 tháng 7, hợp đồng tương lai lãi suất cho thấy xác suất Fed tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản tại cuộc họp lần này đã tăng lên khoảng 31,5%, tăng mạnh so với mức 12,8% một tuần trước đó. Tuy nhiên, giữ nguyên lãi suất vẫn là kỳ vọng cơ sở của thị trường.

Các nhà đầu tư sẽ tập trung chặt chẽ vào cách Cục Dự trữ Liên bang đánh giá giá năng lượng gia tăng, sức chống chịu của thị trường lao động và rủi ro lạm phát nóng trở lại. Nếu tuyên bố chính sách hoặc cuộc họp báo phát đi tín hiệu tăng lãi suất vào tháng 9, đồng USD và lợi suất trái phiếu kho bạc có thể tiếp tục mạnh lên, trong khi vàng và cổ phiếu công nghệ định giá cao có thể gặp áp lực. Ngược lại, nếu Fed xem cú sốc giá dầu chủ yếu là tạm thời, kỳ vọng thắt chặt của thị trường có thể hạ nhiệt.

Ngân hàng Trung ương Anh công bố quyết định lãi suất, tập trung vào sự chia rẽ trong số phiếu biểu quyết và dự báo lạm phát

Vào thứ Năm (ngày 30 tháng 7), Ngân hàng Trung ương Anh (BoE) sẽ công bố quyết định lãi suất mới nhất, đồng thời công bố biên bản cuộc họp chính sách tiền tệ cùng với Báo cáo Chính sách Tiền tệ hàng quý.

Ngân hàng Trung ương Anh hiện duy trì lãi suất cơ bản ở mức 3,75% và thị trường kỳ vọng rộng rãi rằng ngân hàng trung ương này sẽ giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp lần này. Tỷ lệ lạm phát của Anh ở mức 2,6% trong tháng 6, vẫn cao hơn mục tiêu chính sách 2%, trong khi giá dầu quốc tế tăng có thể đẩy giá năng lượng, giao thông và thực phẩm trong nước tăng thêm.

Thị trường sẽ theo dõi sát sao liệu số phiếu ủng hộ tăng lãi suất trong Ủy ban Chính sách Tiền tệ (MPC) có tăng lên hay không, và liệu Ngân hàng Trung ương Anh có nâng dự báo lạm phát trong tương lai hay không. Nếu có thêm nhiều thành viên ủy ban chuyển sang ủng hộ tăng lãi suất, đồng bảng Anh và lợi suất trái phiếu chính phủ Anh có thể mạnh lên; nếu ngân hàng trung ương tiếp tục nhấn mạnh việc tăng trưởng kinh tế chậm lại, kỳ vọng của thị trường về việc tăng lãi suất trong ngắn hạn có thể bị hạn chế.

Ngân hàng Trung ương Nhật Bản công bố quyết định lãi suất, xu hướng đồng Yên và thời điểm tăng lãi suất tiếp theo là tâm điểm chú ý

Vào thứ Sáu (ngày 31 tháng 7), Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BOJ) sẽ công bố quyết định lãi suất mới nhất và phát hành báo cáo triển vọng kinh tế hàng quý.

Ngân hàng Trung ương Nhật Bản đã nâng lãi suất chính sách lên 1% vào tháng 6, mức cao nhất trong 31 năm. Thị trường kỳ vọng ngân hàng trung ương sẽ giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp này, nhưng cơ quan này có thể tiếp tục cảnh báo về rủi ro lạm phát phát sinh từ đồng Yên yếu, chi phí năng lượng nhập khẩu gia tăng và tăng trưởng tiền lương.

Các nhà đầu tư sẽ tập trung vào việc liệu Ngân hàng Trung ương Nhật Bản có điều chỉnh tăng dự báo tăng trưởng kinh tế hoặc lạm phát hay không, cũng như những phát biểu của Thống đốc Kazuo Ueda về thời điểm tăng lãi suất tiếp theo. Nếu BOJ phát đi tín hiệu về một đợt tăng lãi suất khác vào cuối năm nay, đồng Yên có thể được hỗ trợ; tuy nhiên, nếu lập trường chính sách của cơ quan này vẫn thận trọng, chênh lệch lãi suất Mỹ - Nhật và giá dầu cao có thể tiếp tục gây áp lực lên đồng tiền này.

GDP và PCE lõi của Mỹ công bố cùng ngày, đặt tăng trưởng kinh tế và lạm phát trước thử thách kép

Vào thứ Năm (ngày 30 tháng 7), Mỹ sẽ đồng thời công bố ước tính ban đầu về GDP quý 2, cùng với thu nhập cá nhân, chi tiêu cá nhân và chỉ số giá PCE tháng 6.

GDP quý 2 sẽ phản ánh hiệu suất tổng thể của nền kinh tế Mỹ trong bối cảnh lãi suất cao, chính sách thương mại thay đổi và việc mở rộng đầu tư của các doanh nghiệp vào AI. Thị trường sẽ tập trung chặt chẽ vào chi tiêu tiêu dùng, đầu tư thiết bị của doanh nghiệp và thay đổi hàng tồn kho để đánh giá liệu nền kinh tế Mỹ có tiếp tục mở rộng hay không.

Chỉ số giá PCE lõi là thước đo lạm phát ưa thích của Cục Dự trữ Liên bang. Sau khi giá dầu tăng đẩy kỳ vọng lạm phát tăng trở lại, việc liệu PCE lõi có duy trì trên mức mục tiêu 2% của Fed hay không sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến kỳ vọng chính sách tiền tệ cho tháng 9. Nếu GDP vẫn mạnh mẽ và PCE lõi vượt kỳ vọng, thị trường có thể tăng cường đặt cược vào việc tăng lãi suất; ngược lại, nếu tăng trưởng chậm lại đáng kể trong khi lạm phát hạ nhiệt, chứng khoán Mỹ và vàng có thể nhận được một số hỗ trợ.

Kết quả kinh doanh của các gã khổng lồ công nghệ đạt đỉnh điểm khi hiệu quả đầu tư vốn cho AI đối mặt với sự giám sát chặt chẽ

Sau khi thị trường đóng cửa vào thứ Tư (ngày 29 tháng 7), Microsoft và Meta sẽ công bố báo cáo kết quả kinh doanh mới nhất của họ.

Đối với Microsoft, thị trường sẽ tập trung cao độ vào tốc độ tăng trưởng của mảng điện toán đám mây Azure, nguồn cung công suất AI, quá trình thương mại hóa Microsoft 365 Copilot và chi tiêu vốn cho trung tâm dữ liệu. Trong bối cảnh lo ngại ngày càng tăng rằng các công ty công nghệ đang tăng tốc chi tiêu cho AI quá nhanh, việc Microsoft có thể chứng minh hiệu quả đầu tư vào AI thông qua doanh thu từ Azure và phần mềm doanh nghiệp hay không sẽ là chìa khóa quyết định hiệu suất cổ phiếu của hãng.

Đối với Meta, các nhà đầu tư sẽ xem xét mức tăng trưởng doanh thu quảng cáo, mức độ tương tác của người dùng, hiệu quả quảng cáo nhờ hệ thống đề xuất AI và các thay đổi về chi phí sau khi công ty tăng mạnh đầu tư vào trung tâm dữ liệu và AI. Meta trước đó dự kiến doanh thu quý 2 đạt từ 58 tỷ USD đến 61 tỷ USD, trong khi quy mô chi tiêu vốn liên quan đến AI năm 2026 của hãng đã trở thành tâm điểm chú ý của thị trường.

Sau khi thị trường đóng cửa vào thứ Năm (ngày 30 tháng 7), Apple và Amazon sẽ công bố kết quả tài chính của họ.

Trọng tâm báo cáo kết quả kinh doanh của Apple sẽ bao gồm doanh số bán iPhone, mức tăng trưởng mảng dịch vụ, hiệu suất tại thị trường Trung Quốc, biên lợi nhuận gộp của sản phẩm và tiến trình thương mại hóa Apple Intelligence. Đối với Amazon, thị trường sẽ theo dõi mức tăng trưởng điện toán đám mây AWS, các đơn đặt hàng AI tạo sinh, biên lợi nhuận của mảng bán lẻ và hướng dẫn chi tiêu vốn cả năm. Amazon trước đó dự báo doanh thu quý 2 đạt từ 194 tỷ USD đến 199 tỷ USD và lợi nhuận hoạt động đạt từ 20 tỷ USD đến 24 tỷ USD.

Thứ Hai (ngày 27 tháng 7)

Từ khóa chính: Đơn đặt hàng hàng hóa bền lâu của Mỹ

Mỹ sẽ công bố dữ liệu đơn đặt hàng hàng hóa bền lâu tháng 6. Dữ liệu này sẽ phản ánh những thay đổi trong nhu cầu đối với thiết bị kinh doanh, máy móc, máy bay và các tài sản dài hạn khác, đóng vai trò là một chỉ báo quan trọng để theo dõi đầu tư sản xuất và chi tiêu vốn của doanh nghiệp.

Thị trường sẽ tập trung vào kết quả của các đơn đặt hàng lõi ngoại trừ thiết bị vận tải để đánh giá liệu việc xây dựng trung tâm dữ liệu AI và đầu tư công nghiệp có thể tiếp tục bù đắp tác động từ sự chậm lại của nhu cầu trong ngành sản xuất truyền thống hay không.

Thứ Ba (ngày 28 tháng 7)

Từ khóa chính: Niềm tin người tiêu dùng Mỹ, dữ liệu thương mại hàng hóa, báo cáo kết quả kinh doanh của Boeing, báo cáo kết quả kinh doanh của Visa, báo cáo kết quả kinh doanh của Coca-Cola

Mỹ sẽ công bố Chỉ số Niềm tin Người tiêu dùng của Conference Board trong tháng 7, cùng với các số liệu sơ bộ về thương mại hàng hóa, hàng tồn kho bán buôn và hàng tồn kho bán lẻ trong tháng 6.

Chỉ số niềm tin người tiêu dùng sẽ phản ánh tác động của giá dầu cao, lãi suất và các diễn biến trên thị trường lao động đối với kỳ vọng của các hộ gia đình Mỹ. Về phía doanh nghiệp, các công ty bao gồm Boeing, Coca-Cola, UPS, Visa, Ford Motor và PayPal sẽ công bố kết quả kinh doanh quý.

Thứ Tư (ngày 29 tháng 7)

Từ khóa chính: Quyết định lãi suất của Fed, báo cáo kết quả kinh doanh của Microsoft, báo cáo kết quả kinh doanh của Meta, báo cáo kết quả kinh doanh của Starbucks

Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ công bố quyết định lãi suất tháng 7, và thị trường sẽ tập trung vào việc liệu có đợt tăng lãi suất nào tại cuộc họp này hay không, cũng như ngôn từ trong tuyên bố chính sách liên quan đến lạm phát, giá dầu và lộ trình chính sách cho tháng 9.

Sau khi thị trường Mỹ đóng cửa, Microsoft, Meta và Starbucks sẽ công bố kết quả kinh doanh quý. Báo cáo tài chính của Microsoft và Meta sẽ là lăng kính quan trọng để kiểm chứng hiệu quả đầu tư đối với chi tiêu vốn cho AI, đồng thời có thể tạo ra tác động lan tỏa lớn đến toàn bộ nhóm cổ phiếu công nghệ vốn hóa siêu lớn.

Thứ Năm (ngày 30 tháng 7)

Từ khóa chính: Quyết định lãi suất của Ngân hàng Trung ương Anh, GDP quý 2 của Mỹ, PCE lõi, báo cáo kết quả kinh doanh của Apple, báo cáo kết quả kinh doanh của Amazon

Ngân hàng Trung ương Anh sẽ công bố quyết định lãi suất, đồng thời công bố biên bản cuộc họp và báo cáo chính sách tiền tệ hàng quý.

Mỹ sẽ công bố ước tính sơ bộ về GDP quý 2, thu nhập và chi tiêu cá nhân tháng 6, chỉ số giá PCE và số đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu hàng tuần. Khu vực đồng Euro cũng sẽ công bố GDP sơ bộ quý 2, cung cấp cơ sở để đánh giá sự phân hóa trong tăng trưởng kinh tế giữa châu Âu và Mỹ.

Sau khi thị trường Mỹ đóng cửa, Apple và Amazon sẽ công bố kết quả kinh doanh quý. Thị trường sẽ tập trung theo dõi sát sao doanh số bán iPhone, mảng dịch vụ, AWS, các khoản đầu tư vào AI tạo sinh và hướng dẫn về chi tiêu vốn.

Thứ Sáu (ngày 31 tháng 7)

Từ khóa chính: Quyết định lãi suất của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản, PMI của Trung Quốc, lạm phát Khu vực đồng Euro, Chỉ số Chi phí Nhân công của Mỹ, báo cáo kết quả kinh doanh của ExxonMobil, báo cáo kết quả kinh doanh của Chevron

Ngân hàng Trung ương Nhật Bản sẽ công bố quyết định lãi suất và công bố báo cáo triển vọng kinh tế hàng quý. Thị trường sẽ tập trung theo dõi sát sao thời điểm của đợt tăng lãi suất tiếp theo và xu hướng của đồng Yên.

Trung Quốc sẽ công bố chỉ số PMI sản xuất và phi sản xuất chính thức trong tháng 7. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi những thay đổi trong số lượng đơn đặt hàng sản xuất mới, hoạt động sản xuất và nhu cầu liên quan đến bất động sản.

Khu vực đồng Euro sẽ công bố dữ liệu lạm phát sơ bộ tháng 7, trong khi Mỹ sẽ công bố Chỉ số Chi phí Nhân công quý 2. Chỉ số Chi phí Nhân công, phản ánh sự tăng trưởng của tiền lương và phúc lợi, là một chỉ báo then chốt để đánh giá mức độ dai dẳng của lạm phát dịch vụ tại Mỹ.

Về phía doanh nghiệp, ExxonMobil và Chevron sẽ công bố kết quả kinh doanh quý 2, cung cấp thêm những manh mối mới để đánh giá tác động của giá dầu cao đối với lợi nhuận, dòng tiền và chi tiêu vốn của các công ty năng lượng.

Nội dung này được dịch bằng trí tuệ nhân tạo và đã được hiệu đính cho dễ hiểu hơn. Chỉ mang tính chất tham khảo.