Micron tăng vọt 9% lên mức cao kỷ lục khi Nasdaq ghi nhận chuỗi 10 ngày tăng điểm liên tiếp: Liệu các cổ phiếu bộ nhớ có dẫn dắt sự trở lại của thị trường giá lên?

Goldman Sachs (GS)Rich Privorotky, Trưởng bộ phận giao dịch Delta One, lưu ý rằng mặc dù bản thân cuộc xung đột chưa thực sự kết thúc, thị trường dường như đã tuyên bố chiến thắng. Privorotky giải thích thêm rằng dù việc tuyên bố chiến thắng vào thời điểm này có thể là quá sớm, nhưng thị trường chứng khoán rõ ràng tin rằng tình hình đã ổn định.

Chiến lược gia Chris Hussey của Goldman Sachs cho biết, với tư cách là các công cụ mang tính dự báo, thị trường không thể tiếp tục chờ đợi kết quả của cuộc chiến — họ biết rằng cuối cùng nó cũng sẽ được giải quyết. Tâm lý này giải thích cho hành vi của thị trường và lý do tại sao chứng khoán Mỹ đã nối lại đà tăng.

Doug Peta, Chiến lược gia đầu tư trưởng khu vực Mỹ tại BCA Research, lưu ý rằng logic của thị trường có thể đã thay đổi, ông nhận định: "Thị trường chứng khoán và thậm chí là thị trường tài chính rộng lớn hơn dường như không còn quan tâm nhiều đến tình hình tại Eo biển Hormuz."

Trong đợt tăng giá này, nhóm Magnificent Seven (Mag 7) đã tăng tích lũy 15% trong 10 phiên giao dịch vừa qua, và nhóm cổ phiếu chip cũng có màn trình diễn xuất sắc. Dữ liệu từ Bloomberg cho thấy kỳ vọng lợi nhuận của ngành chip đã tăng vọt khoảng 10% chỉ trong ba phiên giao dịch, tạo động lực đáng kể cho dự báo EPS tổng thể của S&P 500. Dữ liệu từ Goldman Sachs chỉ ra rằng Nvidia và Micron dự kiến sẽ đóng góp hơn 50% mức tăng trưởng EPS của S&P 500 trong quý này. Lợi nhuận của các cổ phiếu chip sẽ tiếp tục hỗ trợ đà tăng của chúng.

Ngoài ra, thanh khoản thị trường đã trở lại mức bình thường. Dữ liệu từ Goldman Sachs cho thấy thanh khoản top-of-book đối với các cổ phiếu thành phần trong S&P 500 đã phục hồi từ mức xấp xỉ 3,5 triệu USD tại thời điểm bất ổn đạt đỉnh lên mức 13,16 triệu USD hiện nay, tăng 141% so với mức trung bình 20 ngày.

Nhìn vào doanh số giao dịch trên thị trường, tỷ trọng khối lượng giao dịch ETF trong tổng khối lượng toàn thị trường đã giảm đáng kể, từ mức đỉnh khoảng 50% xuống còn 29%, phản ánh sự cải thiện trong khẩu vị rủi ro của thị trường.

Khi mùa báo cáo kết quả kinh doanh bắt đầu, thị trường chứng khoán Mỹ được kỳ vọng sẽ tiếp tục duy trì trạng thái sôi động. Tuần này, các ngân hàng đầu tư tại Wall Street đã tiên phong công bố báo cáo; kết quả kinh doanh của ngành ngân hàng thường được xem là "phong vũ biểu" cho sức khỏe tổng thể của nền kinh tế Mỹ. Dựa trên các báo cáo đã công bố, Goldman Sachs và JPMorgan Chase (JPM) đều được hưởng lợi từ kết quả kinh doanh ấn tượng trong mảng giao dịch và ngân hàng đầu tư quý này.

Chris Hussey của Goldman Sachs lưu ý rằng bất chấp những lo ngại về lạm phát, AI, tín dụng tư nhân và chi tiêu tiêu dùng, tình hình của các hộ gia đình và doanh nghiệp vẫn ổn định, góp phần hỗ trợ một phần cho kết quả kinh doanh của ngành ngân hàng.

Mặc dù giá cổ phiếu của Micron đã chạm mức thấp gần đây là 318 USD vào ngày 30 tháng 3, gần như xóa sạch mức tăng trưởng kể từ đầu năm, nhưng kể từ đó giá đã leo lên những mức cao mới. KeyBanc vẫn lạc quan về triển vọng của công ty, lưu ý rằng cổ phiếu này vẫn còn tiềm năng tăng giá sau khi công bố kết quả kinh doanh.

Trong một báo cáo gần đây, nhà phân tích John Vinh của KeyBanc chỉ ra rằng Micron là một trong những mục tiêu đầu tư hấp dẫn nhất trong lĩnh vực chip xét về tỷ lệ rủi ro trên lợi nhuận, đồng thời duy trì xếp hạng "Tăng tỷ trọng" và mức giá mục tiêu là 600 USD.

Ông Vinh ước tính doanh thu trong quý hiện tại sẽ đạt 35,1 tỷ USD, vượt qua mức đồng thuận của thị trường; lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu dự kiến đạt 20,54 USD, cũng vượt xa kỳ vọng của thị trường, báo hiệu đà tăng trưởng lợi nhuận mạnh mẽ tiếp tục được duy trì cho công ty.

Về tổng thể ngành, nhà phân tích lưu ý rằng sự mở rộng nhanh chóng của các ứng dụng AI đã thúc đẩy nhu cầu bùng nổ đối với HBM (Bộ nhớ băng thông cao), dẫn đến tình trạng thiếu hụt nguồn cung trên toàn thị trường. Sự mất cân bằng cung cầu này dự kiến sẽ kéo dài đến khoảng năm 2027, trong thời gian đó giá sẽ tiếp tục tăng. Giá bộ nhớ trong quý 2 năm nay dự kiến sẽ tăng 30%-50% so với quý trước, tạo động lực mạnh mẽ cho đà tăng trưởng của các cổ phiếu ngành bộ nhớ.

Nội dung này được dịch bằng trí tuệ nhân tạo và đã được hiệu đính cho dễ hiểu hơn. Chỉ mang tính chất tham khảo.