60 tỷ USD. AMD và Meta liên kết chặt chẽ, trực tiếp thách thức vị thế thống trị chip AI của Nvidia.

TradingKey - Ngày 24/2, Meta ( META) và AMD ( AMD) đã công bố một thỏa thuận mua sắm thiết bị và chip trí tuệ nhân tạo lớn kéo dài 5 năm với tổng giá trị lên tới 100 tỷ USD. Mối quan hệ hợp tác chưa từng có này không chỉ làm gia tăng sự cạnh tranh đầu tư giữa các gã khổng lồ công nghệ toàn cầu trong lĩnh vực hạ tầng AI, mà còn củng cố vị thế chiến lược quan trọng cho AMD trong một thị trường năng lượng tính toán đang bị thống trị bởi Nvidia.

Thỏa thuận này bao gồm giá trị đơn hàng lên tới 60 tỷ USD, trong đó cả hai bên thông báo sự tích hợp sâu rộng nhằm hỗ trợ phát triển hạ tầng AI thế hệ tiếp theo.

Theo thỏa thuận, AMD sẽ cung cấp cho Meta tới 6 GW GPU Instinct tùy chỉnh dựa trên kiến trúc MI450, được tối ưu hóa cho các khối lượng công việc của Meta. Đợt triển khai 1 GW đầu tiên dự kiến sẽ bắt đầu giao hàng vào nửa cuối năm 2026.

Phần nổi bật nhất của thỏa thuận là một thỏa thuận chứng quyền dựa trên hiệu suất: Meta sẽ có quyền mua 160 triệu cổ phiếu của AMD (tương đương khoảng 10% tổng số cổ phiếu đang lưu hành của AMD). Nhóm chứng quyền đầu tiên sẽ được thực hiện sau khi hoàn thành đợt giao hàng 1 GW GPU Instinct đầu tiên; khi quá trình mua sắm của Meta tiến tới mốc 6 GW, các phần còn lại sẽ có hiệu lực theo từng giai đoạn. Đương nhiên, các điều kiện thực hiện cũng gắn liền chặt chẽ với diễn biến giá cổ phiếu của AMD cũng như các cột mốc kỹ thuật và kinh doanh của chính Meta.

Bà Lisa Su tiết lộ rằng thiết kế của các chứng quyền này tạo ra một kịch bản đôi bên cùng có lợi cho các cổ đông, mang lại sự hỗ trợ tài chính vững chắc cho một kế hoạch đầy tham vọng. Bà tin rằng khi AMD tiếp tục mở rộng dấu ấn AI của mình, thỏa thuận này đã trở thành một trong những giao dịch mang tính "thay đổi cục diện" nhất trong lịch sử công ty.

Ngoài ra, sự hợp tác sẽ mở rộng sang lĩnh vực CPU, với việc Meta kế hoạch triển khai một lượng lớn CPU AMD EPYC và trở thành khách hàng đầu tiên sử dụng dòng CPU EPYC thế hệ thứ sáu của AMD.

AMD dự kiến sẽ giao các GPU Instinct tùy chỉnh dựa trên kiến trúc MI450 và CPU EPYC thế hệ thứ sáu có mã là "Venice" vào nửa cuối năm 2026. Các sản phẩm này sẽ chạy trên phần mềm ROCm và được xây dựng trên nền tảng quy mô tủ rack Helios.

CEO của Meta, Mark Zuckerberg, cho biết trong một tuyên bố: "Chúng tôi rất hào hứng khi thiết lập mối quan hệ đối tác dài hạn với AMD để cùng triển khai năng lượng tính toán suy luận hiệu quả và cung cấp siêu trí tuệ cá nhân."

Ngoài ra, Chủ tịch kiêm CEO của AMD Lisa Su tuyên bố rằng bà rất vinh dự về mối quan hệ đối tác chiến lược với Meta và tin rằng sự hợp tác này sẽ giúp Meta đạt được những đột phá chưa từng có trong lĩnh vực trí tuệ nhân tạo.

Bà nhấn mạnh rằng quan hệ đối tác bao gồm GPU Instinct, CPU EPYC và các hệ thống AI dạng tủ rack, với lộ trình sản phẩm của cả hai công ty được liên kết chặt chẽ để cung cấp hạ tầng tối ưu hóa hiệu suất cao và hiệu quả cao cho các khối lượng công việc của Meta. Điều này sẽ đẩy nhanh đợt triển khai AI quy mô lớn nhất thế giới và đặt AMD vào trung tâm của sự phát triển AI toàn cầu.

Được thúc đẩy bởi tin tức này, cổ phiếu AMD đã tăng hơn 8% vào thứ Ba.

Ý nghĩa chiến lược đối với AMD

Bà Lisa Su tuyên bố rằng ngành công nghiệp này vẫn đang ở giai đoạn đầu và lợi nhuận cuối cùng vẫn chưa thể hiện đầy đủ; do đó, việc thực hiện các khoản đầu tư có tính định hướng tương lai và nhắm chính xác vào các hướng mang lại hiệu quả cao nhất là điều cần thiết.

Trên thực tế, AMD đang vững vàng củng cố vị thế là "lựa chọn thứ hai". Vào tháng 10 năm ngoái, AMD đã đạt được một thỏa thuận tương tự với OpenAI, trao cho OpenAI quyền đăng ký mua 160 triệu cổ phiếu AMD, một thỏa thuận cũng gắn liền với quy mô triển khai và giá cổ phiếu.

Mối quan hệ đối tác được công bố lần này chắc chắn là một bước đột phá quan trọng đối với AMD. Các đợt giao hàng ban đầu của AMD sẽ bao gồm các GPU tùy chỉnh, một chiến lược mà so với sự hợp tác của Meta với Nvidia ( NVDA ), là khác biệt đáng kể.

Trong khi đó, việc giao hàng quy mô lớn hệ thống Helios của AMD đánh dấu lần đầu tiên công ty sẽ cạnh tranh trực tiếp với hệ thống Grace Blackwell của Nvidia.

Trong thị trường chip AI hiện nay, AMD vẫn phải đối mặt với một khoảng cách đáng kể so với công ty dẫn đầu ngành là Nvidia, đơn vị có vốn hóa thị trường là 4,66 nghìn tỷ USD và chiếm khoảng 90% thị phần, trong khi định giá của AMD là khoảng 320 tỷ USD.

Giám đốc Tài chính (CFO) của AMD cho biết mối quan hệ đối tác với Meta dự kiến sẽ thúc đẩy đáng kể doanh thu của công ty trong những năm tới và cải thiện thu nhập trên mỗi cổ phiếu không theo chuẩn GAAP, đánh dấu một bước tiến lớn hướng tới việc đạt được các mục tiêu tài chính dài hạn. Ngoài ra, mô hình hợp tác dựa trên hiệu suất này giúp gắn kết chặt chẽ AMD và Meta về mặt thực thi và tạo ra giá trị dài hạn.

Goldman Sachs lưu ý trong báo cáo nghiên cứu mới nhất của mình rằng mối quan hệ đối tác này củng cố đáng kể vị thế của AMD trong thị trường bộ tăng tốc và đánh dấu bước tiến đáng kể trong cuộc cạnh tranh của AMD với các gã khổng lồ trong ngành như Nvidia.

Tuy nhiên, ngân hàng này nhấn mạnh rằng họ sẽ chỉ điều chỉnh xếp hạng của AMD sau khi có sự rõ ràng về lộ trình triển khai thực tế của Meta và OpenAI. Hiện tại, Goldman Sachs vẫn duy trì xếp hạng "Trung lập" (Neutral) đối với AMD trong khi nâng giá mục tiêu lên 240 USD.