Báo cáo của Fed cho thấy hoạt động M&A ngân hàng có thể vẫn còn nhiều thách thức vào năm tới

Investing.com - Báo cáo Giám sát và Quy định bán niên của Cục Dự trữ Liên bang báo hiệu những cơn gió ngược tiềm ẩn đối với việc mua bán và sáp nhập (M&A) trong năm 2025, theo TD Cowen.

Báo cáo cho thấy hai phần ba trong số 23 ngân hàng quản lý ít nhất 100 tỷ USD tài sản được đánh giá thấp hơn về các yếu tố như lập kế hoạch vốn, quản lý thanh khoản hoặc quản trị và kiểm soát.

"Chúng tôi coi đây là một dấu hiệu cho thấy M&A ngân hàng có thể vẫn còn thách thức trong năm tới ngay cả sau khi ông Donald Trump trở thành Tổng thống", nhà phân tích ông Jaret Seiberg của TD Cowen cho biết trong một lưu ý.

Những phát hiện của Fed chỉ ra rằng các vấn đề giám sát quan trọng có thể ngăn cản sự chấp thuận của cơ quan quản lý đối với việc sáp nhập ngân hàng. Ông Seiberg lưu ý rằng các tác động sẽ cần phải giải quyết những lo ngại đó "nếu họ có ý định mua một ngân hàng khác".

Báo cáo nhấn mạnh rằng mặc dù các vấn đề nói chung không liên quan đến vốn, nhưng vẫn có những điểm yếu liên tục trong việc quản lý rủi ro lãi suất và thanh khoản, cũng như những lo ngại về quản trị và kiểm soát, đặc biệt đề cập đến khả năng phục hồi hoạt động và an ninh mạng, cũng như tuân thủ Đạo luật Bảo mật Ngân hàng và các quy định chống rửa tiền.

TD Cowen chỉ ra rằng đánh giá không bao gồm tám Ngân hàng quan trọng về mặt hệ thống toàn cầu (G-SIB), vì chính sách của chính phủ hiện đang ngăn cản họ mua lại các ngân hàng khác.

"Điều đó có nghĩa là đánh giá của Fed chỉ bao gồm 15 ngân hàng có thể có mặt trên thị trường để thực hiện các giao dịch", ông Seiberg nói. "Tuy nhiên, chúng tôi không thấy có lý do gì để tin tại sao một ngân hàng lớn với tài sản dưới 100 tỷ USD lại không có các vấn đề tương tự như một ngân hàng trên 100 tỷ USD".

Do đó, nhà phân tích coi đây là một cảnh báo rộng rãi cho việc sáp nhập ngân hàng khu vực thay vì chỉ giới hạn ở các tổ chức có hơn 100 tỷ USD tài sản được quản lý.

Ông Seiberg cũng chỉ ra rằng những vấn đề này có thể được giải quyết trong bối cảnh sáp nhập, nhưng không rõ liệu điều này có khả thi hay không dựa trên thông tin được cung cấp trong báo cáo.

TD Cowen đồng ý với lời chỉ trích của Viện Chính sách Ngân hàng rằng những thiếu sót thường mang tính chủ quan và khó định lượng. Tuy nhiên, kỳ vọng là các nhà quản lý sẽ yêu cầu giải quyết những vấn đề này trước khi bật đèn xanh cho bất kỳ giao dịch M&A ngân hàng nào.

Công ty cũng nhấn mạnh rằng những trở ngại đối với việc hợp nhất ngân hàng có thể vẫn tồn tại ngay cả sau khi ông Donald Trump nhậm chức, trích dẫn không chỉ các yếu tố dân túy trong liên minh chính trị của ông mà còn những lo ngại giám sát này là những rào cản tiềm năng đối với hoạt động M&A của ngân hàng.