Báo động tăng lãi suất của Fed. PCE nhuộm máu thị trường tiền điện tử, giá BTC giảm xuống dưới 59.000, kích hoạt một đợt thảm sát phe bò khác

TradingKey - Dữ liệu PCE tháng 5 của Mỹ củng cố kỳ vọng tăng lãi suất, kéo giá Bitcoin xuống mức thấp mới kể từ hôm qua, tiến sát mốc 58.000 USD.

Vào ngày 25/6 (theo giờ miền Đông), sau khi dữ liệu PCE tháng 5 của Mỹ được công bố, Bitcoin ( BTC) đã giảm xuống dưới ngưỡng 59.000 USD, chạm mức thấp nhất là 58.121 USD và một lần nữa phá vỡ mức thấp kỷ lục trong hai năm được thiết lập vào ngày hôm qua. Hiện tại, giá Bitcoin đã phục hồi lên trên mức 59.000 USD, tạm thời giao dịch ở mức 59.550 USD.

Biểu đồ giá Bitcoin, Nguồn: TradingView

Đà lao dốc của giá Bitcoin và thị trường tiền mã hóa nói chung một lần nữa giáng đòn nặng nề vào phe mua. Trong 24 giờ qua, hơn 130.000 nhà giao dịch trên thị trường tiền mã hóa đã bị thanh lý tài khoản, với tổng số tiền tiến sát mốc 900 triệu USD, giảm nhẹ so với hôm qua. Trước đó vào ngày 24/6, hơn 170.000 nhà giao dịch đã bị thanh lý, với tổng trị giá khoảng 1 tỷ USD,

Nguyên nhân cốt lõi đằng sau cuộc 'thảm sát phe mua' do dữ liệu PCE thúc đẩy này nằm ở việc kỳ vọng thắt chặt vĩ mô leo thang trở lại. Dữ liệu mới nhất cho thấy tỷ lệ tăng trưởng PCE toàn phần so với cùng kỳ năm trước đã tăng vọt lên 4,1%, đánh dấu mức cao nhất kể từ tháng 4/2023. Trong khi đó, tỷ lệ tăng trưởng PCE lõi so với cùng kỳ năm trước (loại trừ thực phẩm và năng lượng) đạt 3,4%, cũng lập đỉnh mới kể từ tháng 10/2023.

Mặc dù tốc độ tăng trưởng so với tháng trước (0,4%) đạt hoặc thậm chí thấp hơn một chút so với dự báo tồi tệ nhất của thị trường, nhưng tỷ lệ lạm phát so với cùng kỳ năm trước ở mức cao 4,1% đã đập tan mọi ảo tưởng lạc quan ngắn hạn trên thị trường. Các nhà kinh tế từ các tổ chức lớn, chẳng hạn như tại BMO Capital Markets, đã thẳng thắn nhận định: 'Lạm phát dịch vụ lõi dai dẳng sẽ buộc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) phải duy trì lãi suất ở mức cao và thậm chí tiếp tục bỏ ngỏ khả năng tăng lãi suất'.

Lập trường diều hâu của tân Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Mỹ, Kevin Warsh, đã vô tình khuếch đại tác động của dữ liệu này. Tại cuộc họp của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) vào tháng 6, Fed đã loại bỏ những gợi ý về việc cắt giảm lãi suất trong tương lai, thay vào đó chuyển sang phát đi tín hiệu về một đợt tăng lãi suất bổ sung khả thi. Điều khiến Phố Wall lo ngại hơn nữa là xu hướng từ bỏ định hướng chính sách tương lai của ông Warsh, khi ông ủng hộ các hành động dựa trên dữ liệu thực tế hơn là lời nói. Điều này có nghĩa là thị trường đã mất đi 'rào chắn' chính sách vốn có; ngay khi dữ liệu lạm phát nóng lên, dòng vốn sẽ lập tức phản ánh nỗi lo sợ về một đợt tăng lãi suất trong hoảng loạn.

Ngoài ra, đà giảm giá của Bitcoin còn chịu ảnh hưởng bởi một yếu tố khác. Khi giai đoạn chuyển tiếp đối với các quy định MiCA của châu Âu dự kiến kết thúc vào ngày 1/7, dòng vốn tuân thủ pháp luật đã chọn cách chốt lời và ưu tiên nắm giữ tiền mặt vào cuối quý nhằm tránh những bất ổn về mặt chính sách. Đây chính là động lực vô hình đằng sau sự suy yếu hiện tại của thị trường.

Hiện tại, chỉ số tâm lý thị trường đang đứng ở mức 15, cho thấy trạng thái cực kỳ sợ hãi, trong khi các ý kiến bi quan tiếp tục gia tăng. Trong đó, Jiang Zhuoer, người sáng lập Lebit Mining Pool, dự báo Bitcoin sẽ giảm xuống còn 42.000 – 44.000 USD. Tuy nhiên, đây có thể chỉ là những nhiễu động của thị trường và không nhất thiết phản ánh thực tế.

Nhìn về phía trước, các nhà đầu tư nên theo dõi chặt chẽ dữ liệu Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) dự kiến công bố vào ngày 2/7, cũng như biên bản cuộc họp FOMC vào ngày 8/7. Những dữ liệu này sẽ làm rõ lập trường thực sự của Fed dưới sự dẫn dắt của ông Warsh đối với con số PCE '4,1%' này và vạch ra định hướng chính sách trong tương lai. Nếu lập trường diều hâu mạnh mẽ được duy trì, Bitcoin nhiều khả năng sẽ hướng về mốc 50.000 USD; ngược lại, nếu các tín hiệu bồ câu được phát đi, giá Bitcoin sẽ phục hồi mạnh mẽ, mặc dù đà tăng sẽ bị giới hạn với mức trần là 80.000 USD.