$4,500 trở thành ranh giới sinh tử đối với phe mua vàng, liệu giá vàng có tiếp tục giảm trong tuần này?

Sự suy yếu hiện tại của giá vàng chủ yếu là do thiếu các dấu hiệu cho thấy xung đột Mỹ - Iran tiếp tục hạ nhiệt, dẫn đến kỳ vọng lạm phát tại Mỹ không ngừng tăng lên và hạn chế đáng kể dư địa điều chỉnh lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (Fed).

Tin tức mới nhất cho thấy ông Trump không hài lòng với đề xuất gần đây nhất của Iran. Iran đã đề xuất gác lại vấn đề hạt nhân cho đến khi cuộc chiến kết thúc và các tranh chấp hàng hải ở vùng Vịnh được giải quyết, trong khi Mỹ khẳng định vấn đề hạt nhân phải được giải quyết trước, dẫn đến một sự bế tắc ngoại giao khác.

Phản ứng trước tin tức này, giá dầu thô Brent đã giữ vững trên mức 100 USD vào thứ Ba, đóng cửa ở mức 103,65 USD và tiếp tục đà tăng trong hôm nay, với mức giá có thời điểm tăng vọt lên gần 105 USD; trong khi đó, hôm nay dầu WTI giá dầu thô một lần nữa tăng lên trên 100 USD. Việc giá dầu tăng trở lại đã làm gia tăng kỳ vọng lạm phát tại Mỹ, tiếp tục kéo giá vàng xuống thấp hơn.

Trong bối cảnh kỳ vọng lạm phát ở Mỹ gia tăng, tâm điểm của thị trường hôm nay hoàn toàn tập trung vào quyết định lãi suất sắp tới của Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Mặc dù thị trường dự báo Fed sẽ giữ nguyên lãi suất ở mức 3,5%-3,75%, nhưng những phát biểu của ông Powell sẽ là yếu tố dẫn dắt chính cho hướng đi của thị trường.

Nếu ông Powell tiếp tục nhấn mạnh tính dai dẳng của lạm phát hoặc bày tỏ lo ngại ngày càng tăng về rủi ro lạm phát thứ cấp từ giá năng lượng, thị trường sẽ càng củng cố kỳ vọng rằng lãi suất sẽ duy trì ở mức cao hơn trong thời gian dài hơn, gây áp lực đáng kể lên giá vàng. Ngược lại, nếu giọng điệu của ông ít "diều hâu" hơn dự kiến, giá vàng có thể xuất hiện một nhịp hồi phục kỹ thuật.

Từ biểu đồ ngày của vàng, giá vàng đã giảm mạnh vào ngày 28/4 do tình hình Mỹ-Iran, có thời điểm phá vỡ ngưỡng 4.600 USD và đóng cửa ở mức 4.597,30 USD; việc phá vỡ ngưỡng tâm lý 4.600 USD đã củng cố đáng kể tâm lý bi quan trên thị trường.

Trong khi đó, Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) đang dao động quanh mức 38, cho thấy thị trường vẫn chưa đi vào vùng quá bán và gợi mở khả năng tiếp tục sụt giảm trong ngắn hạn.

Về các đường trung bình động, đường trung bình động 10 ngày đã cắt xuống dưới đường trung bình động 20 ngày tạo thành một "giao cắt tử thần" (death cross), củng cố thêm xu hướng giảm trong ngắn hạn của vàng; tuy nhiên, đà giảm tốc của vàng ngày hôm qua đã chứng kiến sự phục hồi nhanh chóng khi chạm đường trung bình động 144 ngày, cho thấy đường này vẫn đóng vai trò là ngưỡng hỗ trợ mạnh.

Hiện tại, phe bán vẫn giữ ưu thế trong ngắn hạn và khả năng tiếp tục kiểm chứng đường trung bình động 144 ngày cùng mức thấp nhất ngày hôm qua là 4.554,76 USD vẫn có thể xảy ra; nếu mức thấp này bị phá vỡ, giá vàng có thể tiếp tục kiểm chứng ngưỡng tâm lý 4.500 USD.

Trên biểu đồ 4 giờ của vàng, hành động giá hiện đang duy trì cấu trúc vai đầu vai ngược, nhưng nếu vàng tiếp tục giảm và phá vỡ vai trái tại ngưỡng tâm lý 4.500 USD, cấu trúc này sẽ bị vô hiệu, mở ra không gian cho một đợt điều chỉnh sâu hơn về phía mức hỗ trợ 4.360 USD và ngưỡng tâm lý 4.100 USD thấp hơn ở phía dưới.

Tuy nhiên, nếu vàng giữ vững ngưỡng tâm lý 4.500 USD, cấu trúc vai đầu vai ngược sẽ vẫn còn hiệu lực, giúp củng cố đáng kể phe mua và có khả năng kích hoạt một đợt phục hồi kỹ thuật, qua đó vàng vẫn duy trì khả năng đạt mức 5.000 USD.

Do đó, cách tiếp cận hợp lý nhất hiện nay không phải là giao dịch dựa trên cảm tính mà là tập trung vào mức then chốt 4.500 USD. Nếu những phát biểu sắp tới của Powell có xu hướng diều hâu hoặc giá dầu tiếp tục đẩy kỳ vọng lạm phát lên cao, vàng có khả năng sẽ kiểm chứng mốc 4.500 USD; nếu bài phát biểu không củng cố kỳ vọng về lãi suất cao và tình hình Mỹ-Iran không leo thang thêm, giá vàng có thể chứng kiến một đợt phục hồi mạnh mẽ.

Nội dung này được dịch bằng trí tuệ nhân tạo và đã được hiệu đính cho dễ hiểu hơn. Chỉ mang tính chất tham khảo.