Dự báo giá dầu thô: Căng thẳng Trung Đông đẩy giá dầu tăng cao, liệu giá có thể tiếp tục tăng sau khi vượt ngưỡng 100 USD?

Giá dầu tăng vọt chủ yếu bắt nguồn từ cú sốc nguồn cung ba bên do căng thẳng ở Trung Đông kích hoạt: các cuộc tấn công của lực lượng Houthi vào các tàu chở dầu của Saudi Arabia, sự leo thang của xung đột Mỹ - Iran, và các cuộc tấn công vào các cơ sở lọc dầu của Nga.

Lực lượng Houthi ở Yemen đã ra tuyên bố vào ngày 23, khẳng định rằng để đáp trả cái gọi là lệnh phong tỏa do Saudi Arabia áp đặt đối với Yemen và nhằm thực hiện nguyên tắc hoạt động "đáp trả phong tỏa bằng phong tỏa", họ đã tiến hành các cuộc tấn công quân sự nhằm vào hai tàu chở dầu của Saudi Arabia.

Theo các nguồn tin từ Saudi Arabia, tàu chở dầu "Enselia" của nước này đã bị tấn công khi đang di chuyển trên Biển Đỏ, gây ra hỏa hoạn ở mũi tàu, tuy nhiên toàn bộ thành viên thủy thủ đoàn đều an toàn. Sự đe dọa từ phía Houthi đã gây ra tác động đáng kể đến thị trường, với ít nhất 5 tàu chở dầu liên kết với Saudi Arabia đã quay đầu sau khi mối đe dọa phong tỏa của Houthi leo thang, trong khi 3 tàu chở dầu khác đã tắt Hệ thống Nhận diện Tự động (AIS).

Khi một số tàu chở dầu thay đổi lộ trình và những tàu khác tạm dừng hành trình hoặc tắt hệ thống nhận diện tàu AIS, thị trường ngày càng lo ngại rằng một tuyến đường vận tải dầu mỏ quan trọng khác của toàn cầu có thể đối mặt với tình trạng gián đoạn kéo dài, sau eo biển Hormuz.

Do áp lực vận tải ngày càng tăng tại eo biển Hormuz trong những năm gần đây, một lượng dầu thô ngày càng lớn từ các quốc gia vùng Vịnh như Saudi Arabia cần được vận chuyển đến các thị trường châu Á và châu Âu thông qua tuyến đường Biển Đỏ. Nếu hiệu quả vận chuyển qua eo biển Bab-el-Mandeb suy giảm, không chỉ thời gian và chi phí vận chuyển tăng lên, mà chuỗi cung ứng dầu thô toàn cầu cũng sẽ bị thắt chặt hơn nữa, khiến giá dầu nhanh chóng phản ánh một phần bù rủi ro mới.

Trong khi đó, thế đối đầu quân sự giữa Mỹ và Iran vẫn tiếp tục leo thang. Tổng thống Mỹ Donald Trump đã công khai tuyên bố rằng ông "cận kề" quyết định phát động một cuộc tấn công lớn vào Iran, làm gia tăng mạnh mẽ nỗi lo ngại của thị trường về một cuộc xung đột toàn diện.

Trong một cuộc phỏng vấn độc quyền, ông Trump cho biết ông đang cân nhắc phát động một cuộc tấn công lớn "chưa từng có", và quân đội Mỹ "đã hoàn toàn chuẩn bị sẵn sàng". Iran đã phản pháo theo kiểu "ăn miếng trả miếng" khi cảnh báo rằng nếu Mỹ tiến hành các cuộc tấn công này, Iran sẽ trả đũa nhằm vào các cơ sở hạ tầng và tài sản năng lượng liên quan đến Mỹ trên toàn khu vực.

Bên cạnh tình hình tại Trung Đông, các cuộc tấn công liên tục bằng máy bay không người lái nhằm vào hệ thống lọc dầu của Nga đã gây thêm áp lực lên nguồn cung sản phẩm dầu tinh chế toàn cầu.

Trong những năm gần đây, các cuộc tấn công thường xuyên vào nhiều cơ sở lọc dầu của Nga đã ảnh hưởng đến hoạt động sản xuất các sản phẩm tinh chế như dầu diesel. Cơ quan Năng lượng Quốc tế (IEA) trước đó đã cảnh báo rằng công suất lọc dầu toàn cầu đang phục hồi với tốc độ chậm hơn so với nguồn cung dầu thô, và lượng tồn kho của các sản phẩm như dầu diesel và xăng vẫn ở mức thấp. Điều này đồng nghĩa với việc ngay cả khi nguồn cung dầu thô chưa sụt giảm đáng kể, thị trường sản phẩm dầu tinh chế vẫn có thể rơi vào tình trạng thắt chặt, từ đó hỗ trợ thêm cho giá dầu quốc tế.

Biểu đồ ngày giá dầu thô Brent, Nguồn: TradingView

Từ biểu đồ ngày, dầu thô Brent đã phục hồi nhanh chóng sau khi thử thách vùng giá khoảng 70 USD vào đầu tháng 7, liên tiếp vượt qua ba mức thoái lui Fibonacci tại 81,47 USD, 88,70 USD và 94,55 USD, đồng thời tăng trở lại trên các đường trung bình động 20 ngày và 60 ngày. Điều này cho thấy xu hướng ngắn hạn đã chuyển từ giảm sang tăng. Đường xu hướng giảm từng nối từ mức đỉnh 119,32 USD cũng đã bị phá vỡ, phản ánh áp lực bán trên thị trường đã giảm bớt đáng kể và mức bù đắp rủi ro địa chính trị đang được phản ánh trở lại vào giá dầu.

Giá dầu hiện đang giao dịch ở mức 100,16 USD, dao động ngay quanh mức thoái lui Fibonacci 61,8% tại 100,39 USD. Vị trí này là ngưỡng kháng cự kỹ thuật quan trọng nhất đối với đà hồi phục hiện tại, đồng thời là chìa khóa quyết định liệu giá dầu có thể mở ra thêm dư địa tăng hay không. Cây nến ngày gần nhất đã giảm nhẹ sau khi chạm mức cao nhất là 101,19 USD, cho thấy áp lực chốt lời mạnh mẽ và áp lực bán từ các vị thế bị kẹt hàng vẫn tồn tại trong vùng 100 USD – 101,20 USD. Do phiên giao dịch ngày hiện tại vẫn chưa đóng cửa, còn quá sớm để xác nhận liệu giá dầu đã bứt phá dứt khoát qua ngưỡng 100 USD hay chưa.

Nếu dầu thô Brent có thể thiết lập chỗ đứng vững chắc trên mức 100,39 USD tính theo giá đóng cửa ngày, tốt nhất là bứt phá xa hơn lên trên 101,20 USD và giữ được mốc 100 USD trong nhịp điều chỉnh sau đó, đà tăng hiện tại dự kiến sẽ kéo dài. Về phía tăng giá, trọng tâm hàng đầu sẽ là ngưỡng kháng cự ngắn hạn tại vùng 104 USD – 105 USD; một cú bứt phá qua đây sẽ hướng tới mức thoái lui Fibonacci 78,6% tại 108,72 USD. Nếu tình hình Trung Đông tiếp tục leo thang và làm gia tăng mức bù đắp rủi ro nguồn cung, giá dầu có thể thách thức tiếp vùng 112 USD – 115 USD, hoặc thậm chí kiểm chứng lại mức đỉnh cũ là 119,32 USD.

Tuy nhiên, vẫn còn một rủi ro tiềm ẩn trong cấu trúc đường trung bình động hiện tại. Mặc dù giá dầu đã tăng lên trên đường trung bình động 20 ngày ở mức 2,20 USD và đường trung bình động 60 ngày ở mức 90,37 USD, đường trung bình động 20 ngày vẫn nằm dưới đường trung bình động 60 ngày, cho thấy các đường trung bình động trung hạn vẫn chưa hình thành một sự sắp xếp theo xu hướng tăng chính thức. Do tốc độ tăng nhanh của đợt phục hồi này, sự phân kỳ giữa giá và các đường trung bình động ngắn hạn đã nới rộng đáng kể. Do đó, dù xu hướng chung là mạnh mẽ, các nhà đầu tư vẫn nên đề phòng một nhịp điều chỉnh tiềm ẩn từ vùng giá cao hoặc một đợt kiểm chứng kỹ thuật gần mốc 100 USD.

Ở chiều giảm giá, ngưỡng hỗ trợ ban đầu có thể được theo dõi quanh vùng 96 USD, với mức hỗ trợ tiếp theo là 94,55 USD. Chỉ cần bất kỳ nhịp điều chỉnh nào vẫn giữ vững trên mức 94,55 USD, cấu trúc bứt phá của đợt tăng này vẫn được giữ nguyên và vẫn có khả năng giá dầu sẽ tiếp tục hướng tới mốc 100 USD sau giai đoạn tích lũy. Nếu biểu đồ ngày giảm trở lại dưới mức 94,55 USD, động lực tăng giá sẽ suy yếu đáng kể và giá dầu có thể quay đầu kiểm chứng đường trung bình động 60 ngày ở mức 90,37 USD cũng như mức hỗ trợ tại 88,70 USD. Một khi mốc 88,70 USD cũng bị xuyên thủng, logic đảo chiều tăng giá trong ngắn hạn sẽ không còn hiệu lực.

Nội dung này được dịch bằng trí tuệ nhân tạo và đã được hiệu đính cho dễ hiểu hơn. Chỉ mang tính chất tham khảo.