การแถลงผลประกอบการไตรมาส 2 ปี 2025 ของ CNFinance (CNF): ยอดการปล่อยสินเชื่อใหม่ลดลง 85.4% ขณะมุ่งเน้นการจัดการ NPL เข้มข้นขึ้น

ประเด็นสำคัญ

• บริษัท ซีเอ็นไฟแนนซ์ โฮลดิ้งส์ ลิมิเต็ด (CNF) ปรับลดการปล่อยสินเชื่อใหม่ในครึ่งแรกของปี 2025 ลง 85.4% เมื่อเทียบรายปี เนื่องจากให้ความสำคัญกับการลดสินเชื่อที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้ (NPL) และคุณภาพของสินทรัพย์
• ยอดคงค้างสินเชื่อลดลง 29.6% เมื่อเทียบรายปี สู่ระดับ 11.2 พันล้านหยวน ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2025 ขณะที่จำนวนรายการอนุมัติสินเชื่อลดลง 78.1%
• รายได้ดอกเบี้ยในครึ่งปีแรกลดลง 55% เมื่อเทียบรายปี สู่ระดับ 416 ล้านหยวน ด้านต้นทุนทางการเงินลดลง 32% และค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานลดลง 74%
• ซีเอ็นไฟแนนซ์ บันทึกขาดทุนสุทธิ 40.4 ล้านหยวน โดยหลักสะท้อนถึงการตั้งสำรองผลขาดทุนจากการด้อยค่าจำนวน 31.3 ล้านหยวน
• อัตราส่วนสินเชื่อที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้ (NPL ratio) แตะระดับ 16.9% โดยฝ่ายบริหารระบุว่าการเติบโตของ NPL ใหม่ถูกควบคุมไว้ได้ และรายงานอัตราการเรียกคืนหนี้ NPL ที่ 103% สำหรับครึ่งปีแรก
• บริษัทมีพันธมิตรทางการค้าที่เซ็นสัญญาแล้วจำนวน 2,184 ราย ณ วันที่ 30 มิถุนายน เพิ่มขึ้น 2% เมื่อเทียบรายปี ขณะที่จำนวนพันธมิตรที่แนะนำผู้กู้เพิ่มขึ้น 3.3% สู่ระดับ 1,485 ราย

ข้อมูลทางการเงินที่สำคัญ

ผลการดำเนินงานทางธุรกิจและการปฏิบัติการ

ซีเอ็นไฟแนนซ์จำกัดการปล่อยสินเชื่อใหม่อย่างตั้งใจ และเบี่ยงเบนทรัพยากรไปสู่การลดความเสี่ยงในพอร์ตโฟลิโอที่มีอยู่ ฝ่ายบริหารอธิบายว่ากลยุทธ์นี้เป็นการใช้ประโยชน์จากสินทรัพย์เดิมไปพร้อมกับปรับปรุงสินทรัพย์ใหม่ โดยยอมรับว่าสร้างแรงกดดันต่อผลการดำเนินงานในระยะสั้น แต่มีเป้าหมายเพื่อสนับสนุนความมั่นคงในระยะยาว

นอกจากนี้ บริษัทยังได้ปรับลดขนาดบุคลากรและปรับปรุงโครงสร้างองค์กรให้มีประสิทธิภาพยิ่งขึ้น ซึ่งมีส่วนช่วยให้ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานลดลง 74%

เพื่อรักษาเสถียรภาพของแหล่งเงินทุน ซีเอ็นไฟแนนซ์ได้เปิดรับนักลงทุนสถาบันรายใหม่ ซึ่งส่วนใหญ่เป็นบริษัทบริหารสินทรัพย์ในท้องถิ่น นอกจากนี้ยังได้ปรับปรุงผลิตภัณฑ์เดิมและเปิดตัวผลิตภัณฑ์ใหม่เพื่อตอบสนองอุปสงค์ของตลาด

มุมมองของฝ่ายบริหาร

ฝ่ายบริหารระบุว่า ซีเอ็นไฟแนนซ์จะยังคงมุ่งเน้นใน 3 ภารกิจหลัก ได้แก่ การลด NPL ผ่านเครื่องมือการเรียกคืนหนี้ที่หลากหลาย การรักษาช่องทางแหล่งเงินทุนให้มีเสถียรภาพ และการสนับสนุนการพัฒนาธุรกิจใหม่ ทั้งนี้ บริษัทไม่ได้ให้ประมาณการตัวเลขทางการเงิน

ความเสี่ยงและประเด็นที่ต้องติดตาม

อัตราส่วน NPL อยู่ที่ 16.9% ขณะที่การตั้งสำรองการด้อยค่าจำนวน 31.3 ล้านหยวน เป็นปัจจัยหลักที่ทำให้เกิดผลขาดทุนสุทธิในครึ่งปีแรก นอกจากนี้ การลดลงอย่างมากของการปล่อยสินเชื่อใหม่ จำนวนรายการอนุมัติ ยอดคงค้างสินเชื่อ และรายได้ดอกเบี้ย ยังเน้นย้ำถึงแรงกดดันต่อผลการดำเนินงานระยะสั้นที่เกี่ยวข้องกับกลยุทธ์การลดความเสี่ยงของบริษัท

นอกจากนี้ ฝ่ายบริหารยังอ้างถึงความท้าทายในตลาดที่ยังคงมีอยู่ และเน้นย้ำถึงความจำเป็นในการควบคุมสินเชื่อที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้และการรักษาช่องทางทางการเงินที่มีเสถียรภาพ

บันทึกข้อความการประชุมแถลงผลประกอบการฉบับเต็ม

บทถอดเสียงฉบับเต็มของการประชุมทางโทรศัพท์ผลประกอบการ

คำชี้แจงจากฝ่ายบริหาร

Operator

Good day, and welcome to the CNFinance Holdings Limited First Half of 2025 Financial Results Conference Call. [Operator Instructions] Please note this event is being recorded.

I would now like to turn the conference over to IR Manager, Matthew Lou. Please go ahead.

Matthew Lou

Thank you, and welcome to the CNFinance First Half of 2025 Financial Results Conference Call. Our Director and Vice President, Mr. Jun Qian, will walk us through the operating and financial results. After that, we will have a Q&A section.

Before we start, I would like to remind you that this conference call contains forward-looking statements within the meaning of Section 21E of the Securities Exchange Act of 1934 as amended, and as defined in the U.S. Private Securities Litigation Reform Act of 1995. These forward-looking statements can be identified by terminologies such as will, expects, anticipates, future, intends, plans, believes, estimates, target, going forward, outlook and similar statements.

Such statements are based upon management's current expectations and current market and operating conditions and relate to events that involve known or unknown risks, uncertainties and other factors, all of which are difficult to predict and many of which are beyond the company's control, which may cause the company's actual results, performance or achievements to differ materially from those in the forward-looking statements.

Further information regarding these and other risks, uncertainties or factors is included in the company's filings with the U.S. Securities and Exchange Commission. The company does not undertake any obligation to update any forward-looking statements as a result of new information, future events or otherwise, except as required under law.

Now please welcome Mr. Jun Qian.

Jun Qian

[Interpreted] Hello, everyone. In the first half of 2025, amidst the complex and ever-changing market environment, CNF adhered to the guiding principle of survival first, victory first, actively tackled challenges and steadily advanced strategic adjustments and business optimizations. Now I'd like to report to you on our operational and financial performance for the first half of the year.

As of June 30, 2025, our company has signed a total of 2,184 sales partners, marking a year-on-year increase of 2%. We had an aggregate of 1,485 sales partners who have introduced borrowers to us, representing a 3.3% growth. However, due to our proactive efforts to control loan issuance and focus on reducing nonperforming loans in our existing portfolio, the number of loan transactions decreased by 78.1% year-on-year and the total loan origination dropped by 85.4%.

By the end of the second quarter, our loan balance stood at RMB 11.2 billion, a decrease of 29.6% compared to that of last year. We adhere to the strategy of leveraging existing assets and optimizing new ones, focusing our resources on risk mitigation and asset quality enhancement. Although this approach puts pressure on short-term performance, it lays a solid foundation for long-term steady growth.

In the first half of the year, our interest income was RMB 416 million, a decline of 55% year-on-year. Financing costs decreased by 32% and operating expenses fell by 74%, demonstrating the company's strong cost control capabilities. Our net loss was RMB 40.4 million, primarily due to an impairment loss provision of RMB 31.3 million.

As of June 30, 2025, the nonperforming loan ratio of the company's loan was 16.9%. Although the NPL ratio rose, the increase of new NPLs was effectively contained. Through diversified NPL reduction measures, the company achieved 103% NPL recovery rate in the first half. During the first half, the company optimized its organizational structure and streamlined personnel, resulting in a significant reduction in operating costs.

In one word, our key priorities in the first half included: first, reducing NPLs by innovating and leveraging effective reduction tools. Second, we've stabilized our funding source by bringing in a bunch of new institutional investors, mainly local AMCs to ensure smooth financing channels. Third, we have expanded into new business areas. We refined our existing products and launched new ones that meet market demands.

Facing continued market challenges, the company will uphold the survival first, victory first principle. With containing nonperforming loans and optimizing new growth as the core strategy, we will persist in the 3 key priorities; dedicating resources to NPL reduction, ensuring stable funding channels and supporting new business development.

Operator

[Operator Instructions] There are no questions at this time. I'd like to hand the call back over for any closing remarks.

Matthew Lou

Thank you, and thank you again for joining us today. If you have any further questions, you can contact us at ir@cashchina.cn. Thank you.

Operator

The conference has now concluded. Thank you for attending today's presentation. You may now disconnect.

[Portions of this transcript that are marked [Interpreted] were spoken by an interpreter present on the live call.]