การประชุมผลประกอบการไตรมาส 3 ปีงบประมาณ 2026 ของ Live Ventures (LIVE): ความอ่อนแอในธุรกิจวัสดุปูพื้นกดดันกำไร

Live Ventures (NASDAQ: LIVE) รายงานรายได้และความสามารถในการทำกำไรในไตรมาส 3 ตามปีงบการเงินลดลง เนื่องจากความอ่อนแอในธุรกิจ Retail-Flooring บดบังการเติบโตในอีกสามกลุ่มธุรกิจที่เหลือ

ประเด็นสำคัญ

• รายได้ประจำไตรมาส 3 ปีงบการเงิน 2026 ลดลง 3.2% เมื่อเทียบรายปี สู่ระดับ 108.9 ล้านดอลลาร์ โดยมีสาเหตุหลักมาจากรายได้ของ Retail-Flooring ที่ลดลง 9 ล้านดอลลาร์
• กำไรจากการดำเนินงานลดลง 34% สู่ระดับ 5.3 ล้านดอลลาร์ ขณะที่ EBITDA ปรับปรุงแล้วลดลง 29.5% สู่ระดับ 9.3 ล้านดอลลาร์
• บริษัทบันทึกขาดทุนสุทธิ 1.1 ล้านดอลลาร์ หรือ 0.34 ดอลลาร์ต่อหุ้น เมื่อเทียบกับกำไรสุทธิ 5.4 ล้านดอลลาร์ และ EPS เจือจาง 1.24 ดอลลาร์ ในช่วงเดียวกันของปีก่อนหน้า
• รายได้จาก Retail-Entertainment เพิ่มขึ้น 12.7% สู่ระดับ 21.4 ล้านดอลลาร์ โดยกำไรจากการดำเนินงานเพิ่มขึ้น 33.8% และ EBITDA ปรับปรุงแล้วเพิ่มขึ้น 28.9%
• รายได้จากการผลิตเหล็ก (Steel Manufacturing) เพิ่มขึ้น 7.3% สู่ระดับ 36.3 ล้านดอลลาร์ กำไรจากการดำเนินงานเพิ่มขึ้น 68.9% ขณะที่ EBITDA ปรับปรุงแล้วเพิ่มขึ้น 16.3%
• สภาพคล่องรวมอยู่ที่ประมาณ 39.8 ล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 30 มิถุนายน รวมถึงเงินสด 10.9 ล้านดอลลาร์ และวงเงินสินเชื่อที่สามารถใช้ได้ 28.9 ล้านดอลลาร์

ผลประกอบการทางการเงินที่สำคัญ

ค่าใช้จ่ายทั่วไปและการบริหารเพิ่มขึ้น 5% สู่ระดับ 27.6 ล้านดอลลาร์ ซึ่งสะท้อนถึงค่าตอบแทนและค่าธรรมเนียมวิชาชีพที่สูงขึ้นในกลุ่ม Retail-Entertainment, Flooring Manufacturing และส่วนงานองค์กร ขณะที่ค่าใช้จ่ายในการขายและการตลาดเพิ่มขึ้น 5.4% สู่ระดับประมาณ 4.2 ล้านดอลลาร์

ช่วงเดียวกันของปีก่อนหน้ามีกำไร 1.5 ล้านดอลลาร์จากเครดิตภาษีเพื่อการรักษาพนักงาน และกำไร 1.3 ล้านดอลลาร์ที่เกี่ยวกับการประนีประนอมหนี้สินค่าหุ้นส่วนคงค้างของ Precision Marshall

ผลการดำเนินงานทางธุรกิจและการดำเนินงาน

Retail-Flooring: รายได้ลดลง 29.4% สู่ระดับ 21.4 ล้านดอลลาร์ จาก 30.4 ล้านดอลลาร์ ฝ่ายบริหารระบุว่าการลดลงดังกล่าวเกิดจากยอดขายรายย่อยและผู้รับเหมาที่ลดลงท่ามกลางความอ่อนแออย่างต่อเนื่องในตลาดการสร้างบ้านใหม่และการปรับปรุงบ้าน

Retail-Entertainment: รายได้เพิ่มขึ้น 12.7% สู่ระดับ 21.4 ล้านดอลลาร์ โดยได้รับแรงหนุนจากความต้องการของผู้บริโภคที่แข็งแกร่งในทุกสายผลิตภัณฑ์ ด้านกำไรจากการดำเนินงานและ EBITDA ปรับปรุงแล้วเพิ่มขึ้น 33.8% และ 28.9% ตามลำดับ

Steel Manufacturing: รายได้เติบโต 7.3% สู่ระดับ 36.3 ล้านดอลลาร์ ปริมาณการขายที่สูงขึ้นในธุรกิจเหล็กแปรรูป เหล็กทนสึกหรอ และแม่พิมพ์ ช่วยชดเชยรายได้ที่ลดลงจากโซลูชันการขึ้นรูปโลหะ การประกอบ และการตกแต่งชิ้นงานได้อย่างเกินพอ กำไรจากการดำเนินงานเพิ่มขึ้น 68.9% และ EBITDA ปรับปรุงแล้วเพิ่มขึ้น 16.3%

Flooring Manufacturing: รายได้เพิ่มขึ้น 2.8% สู่ระดับ 31.8 ล้านดอลลาร์ จาก 31 ล้านดอลลาร์ รายได้หลังหักรายการระหว่างกันเพิ่มขึ้นประมาณ 1.1 ล้านดอลลาร์เมื่อเทียบรายปี

ณ วันที่ 30 มิถุนายน Live Ventures รายงานสินทรัพย์รวมอยู่ที่ 385.8 ล้านดอลลาร์ และส่วนของผู้ถือหุ้นอยู่ที่ 91.9 ล้านดอลลาร์ โดยยังมีวงเงินคงเหลือประมาณ 9.5 ล้านดอลลาร์ภายใต้โครงการซื้อหุ้นคืนมูลค่า 10 ล้านดอลลาร์

ความเสี่ยงและประเด็นที่ต้องติดตาม

ความซบเซาอย่างต่อเนื่องในการสร้างบ้านใหม่และการปรับปรุงบ้านยังคงเป็นแรงกดดันหลักในการดำเนินงานที่ฝ่ายบริหารระบุ ความอ่อนแอของธุรกิจ Retail-Flooring ที่ตามมาส่งผลให้รายได้รวมและกำไรขั้นต้นลดลง แม้ว่าอีกสามกลุ่มธุรกิจของบริษัทจะเติบโตก็ตาม

ค่าตอบแทน ค่าธรรมเนียมวิชาชีพ ตลอดจนค่าใช้จ่ายในการขายและการตลาดที่สูงขึ้น ยังกดดันกำไรจากการดำเนินงานด้วยเช่นกัน ฝ่ายบริหารเปิดเผยว่าบริษัทยังคงมุ่งเน้นการปรับปรุงผลการดำเนินงานในทุกกลุ่มธุรกิจและสร้างมูลค่าระยะยาวอย่างยั่งยืน

ถอดรหัสการแถลงผลประกอบการฉบับเต็ม

บทถอดเสียงฉบับเต็มของการประชุมทางโทรศัพท์ผลประกอบการ

คำชี้แจงจากฝ่ายบริหาร

Operator

Welcome to the Live Ventures Fiscal Year 2026 Third Quarter Earnings Conference Call. [Operator Instructions] I would now like to turn the call over to Greg Powell, Director of Investor Relations. Please go ahead, sir.

Greg Powell

Thank you, Jen. Good afternoon, and welcome to the Live Ventures Third Quarter Fiscal Year 2026 Conference Call. Joining us this afternoon are Jon Isaac, our Chief Executive Officer and President; and David Verret, our Chief Financial Officer.

Some of the statements we are making today are forward-looking and are based on our best view of our businesses as we see them today. The actual results could differ materially due to the number of factors, including those outlined in our latest filings, Forms 10-K and 10-Q, as filed with the Securities and Exchange Commission. We have no obligation to publicly update any forward-looking statements after this call, whether as a result of new information, future events, changes in assumptions or otherwise. You can find our press release and our 10-Q referenced on this call in the Investor Relations section of the Live Ventures website. I direct you to our website, liveventures.com or sec.gov for our historical SEC filings.

I will now turn the call over to David to walk through our financial performance.

David Verret

Thank you, Greg. Good afternoon, everyone. Before discussing our financial results, I'd like to touch on a key -- a few key highlights from the quarter. During the quarter, our Retail-Entertainment and Steel Manufacturing segments posted revenue growth, improved operating income and higher adjusted EBITDA. The Retail-Entertainment segment's revenue grew 12.7%, while operating income and adjusted EBITDA increased 33.8% and 28.9%, respectively. The Steel Manufacturing segment's revenue increased 7.3% with operating income and adjusted EBITDA up 68.9% and 16.3%, respectively. These results were partially offset by continued weakness in the Retail-Flooring segment where softness in the new home construction and home refurbishment markets weighed on operating performance.

Let's now discuss the financial results for the third quarter ended June 30, 2026. Revenue decreased approximately $3.6 million or 3.2% to $108.9 million compared to revenue of $112.5 million in the prior year period. Notably, 3 of our 4 operating segments delivered year-over-year growth. Revenue decreased primarily due to a decline of approximately $9 million in the Retail-Flooring segment, partially offset by an increase of approximately $2.4 million in the Retail-Entertainment segment, $1.8 million in the Steel Manufacturing segment and $1.1 million in the Flooring Manufacturing segment.

The Retail-Entertainment segment revenue increased approximately $2.4 million or 12.7% to $21.4 million compared to $19 million in the prior year period. The revenue growth was driven by strong consumer demand across all product lines.

Retail-Flooring segment revenue decreased approximately $9 million or 29.4% to $21.4 million compared to $30.4 million in the prior year period. The decline was primarily driven by lower retail and contractor sales due to continued headwinds in the home and new home construction and home refurbishment markets.

Flooring Manufacturing segment revenue increased approximately $800,000 or 2.8% to $31.8 million compared to $31 million in the prior year period. Revenue net of intercompany eliminations increased approximately $1.1 million compared to the prior year period.

Steel Manufacturing segment revenue increased approximately $2.5 million or 7.3% to $36.3 million compared to $33.8 million in the prior year period. The increase in revenue was primarily driven by higher sales volumes in the fabricated, hardened wear, tool and die businesses, partially offset by lower revenue in the metal forming, assembly and finishing solutions business. Revenue net of intercompany eliminations increased approximately $1.8 million compared to the prior year period.

Gross profit decreased approximately $1.2 million or 3.1% to $37.1 million compared to $38.3 million in the prior year period, driven primarily by lower revenue in the Retail-Flooring segment. Gross margin increased approximately 10 basis points to 34.1%, reflecting improved margins in the Retail-Flooring and Steel Manufacturing segments.

General and administrative expenses increased 5% to approximately $27.6 million. The increase was primarily driven by increased compensation and professional fees in the Retail-Entertainment, Flooring Manufacturing and Corporate segments. These increases were partially offset by lower general and administrative expenses in the Retail-Flooring and Steel Manufacturing segments.

Sales and marketing expenses increased 5.4% to approximately $4.2 million, primarily reflecting higher sales and marketing expense in the Retail-Flooring and Retail-Entertainment segments. Operating income decreased approximately $2.7 million or 34% to $5.3 million compared to $8 million in the prior year period. The decrease was driven by lower gross profit of $1.2 million as well as higher operating expenses previously mentioned. Interest expense was approximately $3.8 million, flat compared to the prior year period.

Income before income taxes was approximately $1.4 million compared to $7.5 million in the prior year period. Net loss was approximately $1.1 million and a loss per share of $0.34 compared to net income of approximately $5.4 million and diluted EPS of $1.24 in the prior year period. The prior year period results benefit from a $1.5 million gain on employee retention credits and a $1.3 million gain on the settlement of a holdback liability related to Precision Marshall.

Adjusted EBITDA decreased approximately 3.9% or -- I'm sorry, $3.9 million or 29.5% to $9.3 million compared to $13.2 million in the prior year period. The decrease in adjusted EBITDA was primarily due to the decrease in revenue.

Turning to liquidity. We ended the second quarter with total cash availability of approximately $39.8 million, consisting of cash on hand of approximately $10.9 million and $28.9 million available for borrowing under our various lines of credit. As of June 30, total assets were $385.8 million and total stockholders' equity was $91.9 million. As a part of our capital allocation strategy, we may make share repurchases from time to time. We currently have approximately $9.5 million remaining available under our $10 million share repurchase program.

In conclusion, our third quarter performance demonstrates the resilience of our diversified operating portfolio. While we continue to navigate challenging conditions in our Retail-Flooring segment, our Retail-Entertainment segment, our Steel Manufacturing segment both delivered solid growth and improved profitability. We remain focused on initiatives to improve performance across our operating segments and drive sustainable value creation over the long term.

We will now take questions from those of you on the conference call. Operator, please open the line for questions.

Operator

[Operator Instructions]

David Verret

Okay. Seeing as there are no questions, I'll go ahead and just give closing remark. I want to thank everyone attending our Q3 fiscal 2026 earnings call, and we look forward to talking with you on our year-end call. Thank you.

Operator

And this does conclude today's conference call. Thank you for attending.