ภาวะขาดแคลนซัพพลาย กำไรสูงสุด โฟกัสกำไร: Micron ทำกำไร Q4 ท้าทายวัฏจักรหน่วยความจำ

TradingKey - Micron Technology (MU) ผู้ผลิตชิปหน่วยความจำรายเดียวของสหรัฐฯ เปิดเผยผลประกอบการไตรมาส 4 ปีงบประมาณ 2025 ที่น่าประหลาดใจ และให้คำแนะนำไตรมาส 1 ปีงบประมาณ 2026 สูงกว่าคาดการณ์ตลาดอย่างมาก จากความต้องการ AI และศูนย์ข้อมูล ผลิตภัณฑ์ HBM (High Bandwidth Memory) มีภาวะขาดแคลนรุนแรง และ Micron ท้าทายวัฏจักรหน่วยความจำแบบดั้งเดิมด้วยกำไรติดต่อกัน 7 ไตรมาส

วันอังคารที่ 23 กันยายน หลังตลาดสหรัฐฯ ปิดทำการ Micron หนึ่งในผู้ผลิตชิปหน่วยความจำรายใหญ่ที่สุดของโลก เปิดเผยผลการดำเนินงานไตรมาส 4 ปีงบประมาณ 2025 ซึ่งสิ้นสุดวันที่ 29 สิงหาคม โดยบริษัทรายงานผลดังนี้ รายได้: 11.32 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 46% เมื่อเทียบปีก่อน ซึ่งเกินทั้งช่วงคำแนะนำที่ปรับเพิ่มขึ้นเป็น 11.1–11.3 พันล้านดอลลาร์ และการคาดการณ์เฉลี่ยที่ 11.15 พันล้านดอลลาร์ รายได้ต่อไตรมาสของ Micron ตั้งสถิติสูงสุดใหม่ สูงกว่าสถิติเดิมในไตรมาส 3 สำหรับทั้งปีงบประมาณ 2025 รายได้พุ่งขึ้น 49% เป็น 37.4 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นตัวเลขรายได้ประจำปีสูงสุดเช่นกัน กำไรต่อหุ้น (EPS) โตอย่างก้าวกระโดด เพิ่มขึ้น 156.8% เมื่อเทียบปีก่อน เป็น 3.03 ดอลลาร์ สูงกว่าคาดการณ์ 2.86 ดอลลาร์ และคำแนะนำของบริษัทที่ 2.78–2.92 ดอลลาร์ อัตรากำไรขั้นต้นที่ปรับแล้วปรับตัวขึ้นเป็น 45.7% จาก 39% ในไตรมาส 3 และสูงกว่าช่วงคำแนะนำ 44%–45% เมื่อเดือนที่แล้ว Micron อ้างว่าสภาพราคา DRAM ที่ดีขึ้นและประสิทธิภาพการดำเนินงานเป็นปัจจัยหลักที่ผลักดันการปรับเพิ่มการคาดการณ์รายได้และกำไร

ความต้องการศูนย์ข้อมูลขับเคลื่อนด้วย AI พุ่งสูง Sanjay Mehrotra ซีอีโอของ Micron กล่าวว่าธุรกิจศูนย์ข้อมูลของบริษัททำสถิติสูงสุดในปีงบประมาณ 2025 และจะเริ่มปีงบประมาณ 2026 ด้วยแรงขับเคลื่อนที่แข็งแกร่งและพอร์ตโฟลิโอผลิตภัณฑ์ที่แข่งขันได้มากที่สุดเท่าที่เคยมีมา ในฐานะผู้ผลิตหน่วยความจำรายใหญ่ของสหรัฐฯ เพียงรายเดียว Micron มีข้อได้เปรียบเฉพาะตัวในการจับโอกาส AI ในอนาคต บริษัทเน้นย้ำว่าอุปทานชิปหน่วยความจำจะยังคงตึงตัวไปจนถึงปีหน้า โดยความต้องการศูนย์ข้อมูลได้เริ่มกดดันความสามารถในการตอบสนองคำสั่งซื้อแล้ว

สำหรับไตรมาส 1 ปีงบประมาณ 2026 Micron คาดการณ์รายได้ 12.2–12.8 พันล้านดอลลาร์ สูงกว่าการคาดการณ์เฉลี่ยของนักวิเคราะห์ที่ 11.9 พันล้านดอลลาร์ EPS: 3.60–3.90 ดอลลาร์ สูงกว่าคาดการณ์ 3.05 ดอลลาร์อย่างมาก

ท้าทายวัฏจักรหน่วยความจำ Micron ทำกำไรติดต่อกัน 7 ไตรมาส — น่าสังเกตเพราะวัฏจักรหน่วยความจำ DRAM แบบดั้งเดิมมักมีระยะเวลา 6-8 ไตรมาส มักมีช่วงลดลงอย่างรุนแรง หากแนวโน้มนี้ยังคงต่อไป Micron อาจขยายช่วงกำไร แสดงให้เห็นว่า AI กำลังเปลี่ยนรูปแบบวัฏจักรของตลาดหน่วยความจำ ผู้บริหารเน้นย้ำว่าโฟกัสยังคงมุ่งเน้นไปที่การเพิ่มกำไรสูงสุด โดยให้ความสำคัญเหนือการขยายส่วนแบ่งตลาด นอกจากศูนย์ข้อมูล Micron ยังระบุความต้องการหน่วยความจำที่เพิ่มขึ้นจากเครื่องพีซีและสมาร์ทโฟน — ภาคส่วนที่เคยชะลอตัวแต่กำลังฟื้นตัว

ก่อนเปิดเผยผลประกอบการ Synovus Trust ชี้ว่าข้อมูลคาดการณ์จะเป็นจุดสำคัญ และการปรับเพิ่มที่เกินคาดอาจกระตุ้นปฏิกิริยาเชิงบวกอย่างกว้างขวาง อย่างไรก็ตาม แม้หุ้น Micron จะพุ่งขึ้นประมาณ 5% ในการซื้อขายหลังตลาดปิด แต่ลดการพุ่งขึ้นส่วนใหญ่เหลือต่ำกว่า 1% สะท้อนความระมัดระวังของนักลงทุนต่อหุ้นที่เกือบเพิ่มขึ้นสองเท่าในปีนี้ หลายคนยังมองว่าเป็นการลงทุนแบบวัฏจักรคลาสสิก ตาม TradingKey ราคาเป้าหมายเฉลี่ยจากวอลล์สตรีทสำหรับ Micron อยู่ที่ 156.479 ดอลลาร์ หมายถึงการลดลง 5% จากระดับปัจจุบัน

เนื้อหานี้แปลโดย AI ซึ่งอาจมีข้อผิดพลาดจากข้อจำกัดทางเทคโนโลยีและภาษา จึงไม่สามารถรับประกันความถูกต้อง และความสมบูรณ์ของเนื้อหาได้ทั้งหมด ในการนำข้อมูลไปใช้ โปรดอ้างอิงจากต้นฉบับ และใช้วิจารณญาณประกอบการตัดสินใจ ทั้งนี้ บริษัทฯ จะไม่รับผิดชอบต่อความเสียหายหรือความเข้าใจผิดใดๆ ที่เกิดขึ้นจากการใช้เนื้อหาดังกล่าว

ลิงก์บทความต้นฉบับ