ค่าใช้จ่ายแฝงของการควบคุมชิปสหรัฐฯ: ยักษ์หน่วยความจำเกาหลีจ่ายราคา อาลีบาบาได้ประโยชน์

TradingKey - ตามที่เจนเซ่น หวง ซีอีโอ Nvidia เคยกล่าวไว้ การจำกัดการส่งออกชิปและเทคโนโลยีขั้นสูงไปยังจีนของรัฐบาลสหรัฐฯ ที่ดำเนินมานานหลายปี ได้พิสูจน์แล้วว่าไร้ผล เมื่อวันจันทร์ หุ้นซัมซุงและเอสเค ไฮนิกซ์ ร่วงหลังถูกลบออกจากรายการ "ผู้ใช้ปลายทางที่ได้รับการตรวจสอบแล้ว (VEU)" ของสหรัฐฯ ในขณะที่การพัฒนาชิปภายในของอาลีบาบา ทำให้วอลล์สตรีททบทวนอนาคตของระบบนิเวศ AI ที่นำโดย Nvidia

เมื่อวันจันทร์ที่ 1 กันยายน ซัมซุง (005930) ร่วง 3.01% และเอสเค ไฮนิกซ์ (000660) ดิ่ง 4.83% — เป็นผลโดยตรงจากการที่รัฐบาลทรัมป์เพิ่มความเข้มงวดมาตรการจำกัดเทคโนโลยีเซมิคอนดักเตอร์ที่มุ่งเป้าไปที่จีน

เมื่อวันศุกร์สัปดาห์ที่แล้ว กระทรวงพาณิชย์สหรัฐฯ ประกาศว่าจะยกเลิกข้อยกเว้นที่อนุญาตให้ Intel ซัมซุง และเอสเค ไฮนิกซ์ ใช้เทคโนโลยีสหรัฐฯ ในการดำเนินงานในจีน ตลาดเซมิคอนดักเตอร์ที่ใหญ่ที่สุดของโลก

ในปี 2022 สหรัฐฯ ห้ามบริษัทเนเธอร์แลนด์และเกาหลีใต้ขายชิปขั้นสูงและอุปกรณ์ผลิตชิปไปยังจีน อย่างไรก็ตาม ซัมซุงและเอสเค ไฮนิกซ์ ได้รับสถานะ "ผู้ใช้ปลายทางที่ได้รับการตรวจสอบแล้ว (VEU)" ซึ่งยกเว้นพวกเขาจากการขอใบอนุญาตสำหรับการส่งออกอุปกรณ์ผลิตชิปไปยังจีน

ภายใต้กฎใหม่ รัฐบาลสหรัฐฯ ปิด "ช่องโหว่การควบคุมการส่งออก" นี้ ทำให้ซัมซุงและเอสเค ไฮนิกซ์ ส่งอุปกรณ์สำคัญไปยังจีนเพื่ออัปเกรดและบำรุงรักษาโรงงานผลิตชิปที่นั่นได้ยากขึ้นอย่างมาก

ยักษ์ใหญ่เกาหลีทั้งสองดำเนินโรงงานหลักในจีน ผลิตชิปหน่วยความจำ DRAM มูลค่าสูง และชิปแฟลชหน่วยความจำ NAND มูลค่าต่ำกว่า โดยเฉพาะ:

• โรงงานซีอานของซัมซุงคิดเป็น 30% ของผลผลิต NAND ทั่วโลก
• โรงงานหวู่ซีของเอสเค ไฮนิกซ์ ผลิต DRAM 35% ในขณะที่โรงงานต้าเหลียนที่ซื้อจาก Intel มีส่วนร่วม 37% ของกำลังการผลิต NAND

NH Investment & Securities ระบุว่า ความกังวลต่อระบบนิเวศ Nvidia กำลังเพิ่มขึ้น และความรู้สึกเชิงลบต่อภาคชิปหน่วยความจำในประเทศอาจอ่อนตัวลงในระยะสั้น

SK Securities ชี้ว่า หากนโยบายสหรัฐฯ กลายเป็นระยะยาว สายการผลิตของซัมซุงและเอสเค ไฮนิกซ์ ในจีนจะล้าสมัย ส่งผลให้เกิดการเปลี่ยนแปลงอย่างลึกซึ้งต่อภูมิทัศน์การแข่งขันชิปแบบดั้งเดิมของจีน

นักวิเคราะห์เบิร์นสไตน์ กล่าวว่า"สิ่งนี้พิสูจน์แล้วว่า ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์จะยิ่งรุนแรงขึ้นเรื่อย ๆ ส่งผลให้แนวโน้มการแทนที่ภายในประเทศเร่งตัวขึ้น"

บังเอิญพอดี ข่าวลือเกี่ยวกับชิป AI ที่พัฒนาเองของอาลีบาบา ยิ่งยืนยันมุมมองนี้ วอลล์สตรีท เจอร์นัล รายงานเมื่อสัปดาห์ที่แล้วว่า อาลีบาบากำลังพัฒนาชิป AI ใหม่ที่มุ่งเน้นการอนุมาน AI (AI inference) ซึ่งเข้ากันได้กับสถาปัตยกรรมของ Nvidia โดยมีเป้าหมายเติมช่องว่างที่เหลือจากการจำกัดเทคโนโลยีสหรัฐฯ ต่อชิป Nvidia

แม้อาลีบาบาจะไม่ยืนยันการพัฒนาชิป แต่บริษัทเปิดเผยในการประชุมผลประกอบการ Q2 ว่า ได้เตรียม "ทางเลือกสำรอง" สำหรับการจัดหาชิป AI ทั่วโลกและการเปลี่ยนแปลงนโยบาย

หลังเปิดเผยผลประกอบการ โกลด์แมน แซคส์ ชมเชยอาลีบาบาในฐานะ "ผู้ขับเคลื่อน AI ที่ดีที่สุดของจีน" โดยระบุว่า AI กำลังขับเคลื่อนการเติบโตอย่างรวดเร็วของอาลีบาบาคลาวด์ โดยคาดว่าการเติบโตในไตรมาสการเงินหน้าจะเพิ่มขึ้นจาก 26% เป็นเกิน 30%

หลังหุ้นอาลีบาบาในสหรัฐฯ พุ่ง 13% เมื่อวันศุกร์ที่แล้ว หุ้นอาลีบาบาในฮ่องกง (9988.HK) กระโดด 18.50% เมื่อวันจันทร์

เนื้อหานี้แปลโดย AI ซึ่งอาจมีข้อผิดพลาดจากข้อจำกัดทางเทคโนโลยีและภาษา จึงไม่สามารถรับประกันความถูกต้อง และความสมบูรณ์ของเนื้อหาได้ทั้งหมด ในการนำข้อมูลไปใช้ โปรดอ้างอิงจากต้นฉบับ และใช้วิจารณญาณประกอบการตัดสินใจ ทั้งนี้ บริษัทฯ จะไม่รับผิดชอบต่อความเสียหายหรือความเข้าใจผิดใดๆ ที่เกิดขึ้นจากการใช้เนื้อหาดังกล่าว

ลิงก์บทความต้นฉบับ