พอร์ตโฟลิโอไตรมาส 2 ของ Bridgewater: เชี่ยวชาญ “ขายแพง ซื้อถูก” ออกจากหุ้นจีนที่ถูกรีเรต เติมน้ำหนักหุ้นเทคและเอไอสหรัฐ
TradingKey - หลังปิดตลาดสหรัฐฯ วันที่ 13 สิงหาคม Bridgewater Associates ซึ่งเป็นกองทุนเฮดจ์ฟันด์ที่ใหญ่ที่สุดในโลก ได้ยื่นแบบรายงาน 13F ต่อคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์สหรัฐฯ โดยกองทุนได้ปรับพอร์ตหุ้นสหรัฐฯ ครั้งใหญ่ในไตรมาส 2 ปี 2025 เพิ่มน้ำหนักในบิ๊กเทคเอไอของสหรัฐฯ เช่น Nvidia และ Microsoft พร้อมออกจากสถานะใน Alibaba, JD.com และหุ้นจีนอื่น ๆ ที่วอลล์สตรีทเคยมองว่าเป็นผู้สมัคร “รีเรต” แบบหมดหน้าตัก
เมื่อเทียบกับไตรมาสแรก มูลค่าถือครองที่รายงานในแบบ 13F ของ Bridgewater เพิ่มจาก 21.6 พันล้านดอลลาร์เป็น 24.8 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาส 2 ส่วนหนึ่งมาจากการจับจังหวะซื้อบิ๊กเทคสหรัฐฯ ที่ราคาต่ำ และขายหุ้นจีนที่ราคาสูงเพื่อทำกำไร
ในไตรมาส 2 Bridgewater เพิ่มสัดส่วนใน 4 บริษัทจากกลุ่ม “Magnificent Seven” ของสหรัฐฯ ซึ่งต่างมีเอไอเป็นตัวขับเคลื่อนหลัก
- Nvidia: เพิ่มขึ้นราว 4,387,154 หุ้น เป็น 7.23 ล้านหุ้น โต 154% QoQ กลายเป็นหุ้นใหญ่อันดับ 3 ในพอร์ต
- Microsoft: เพิ่ม 905,622 หุ้น เป็น 1.72 ล้านหุ้น โต 112% ขึ้นเป็นหุ้นใหญ่อันดับ 6
- Meta: เพิ่ม 381,459 หุ้น เป็น 810,000 หุ้น โต 90% ขยับเป็นหุ้นใหญ่อันดับ 7
- Google: เพิ่ม 2,558,097 หุ้น เป็น 5.6 ล้านหุ้น โต 84% อยู่ในอันดับ 5 ของพอร์ต
สอดคล้องกัน หุ้นเหล่านี้ทำผลงานดีในไตรมาส 2 โดยปรับขึ้น 46% (Nvidia), 31% (Microsoft), 26% (Meta) และ 14% (Google) ทั้งนี้การพุ่งขึ้นของ Nvidia ได้แรงหนุนจากดีมานด์เอไอที่แข็งแกร่ง และจังหวะรีบาวด์หลังการเทขายเพราะประเด็นภาษีเมื่อต้นเดือนเมษายน
อย่างไรก็ดี Bridgewater ลดสัดส่วนใน Apple และ Amazon ตลอดไตรมาส โดยราคาหุ้นทั้งสองผันผวนที่ -8% และ +15% ในไตรมาส 2 ตามลำดับ
ผลประกอบการล่าสุดของ Apple แสดงการเติบโตของรายได้สูงสุดในรอบสามปีครึ่ง แต่ความคืบหน้าเอไอยังอืด ส่วน Amazon แม้รายได้และกำไรไตรมาส 2 ดีกว่าคาด แต่การเติบโตของ AWS น่าผิดหวัง ทำให้เกิดความกังวลต่อสถานะความเป็นผู้นำคลาวด์
หากการวางเดิมพันในเทคฯ และผลตอบแทนของหุ้นจะถูกมองว่าเป็น “ไปกับกระแส” จากการรีบาวด์วงกว้างเพราะกังวลภาษีที่คลายลง การออกจากหุ้นจีนแบบหมดพอร์ตของ Bridgewater สะท้อนจังหวะและทักษะคัดเลือกหุ้นที่โดดเด่น
ในไตรมาสดังกล่าว Bridgewater ออกจากสถานะใน Alibaba, JD.com, Pinduoduo และ Baidu ทั้งหมด โดย JD.com เพิ่งถูกเพิ่มเข้าพอร์ตในไตรมาส 1 ขณะเดียวกันหุ้นทั้งสี่ร่วงอย่างน้อย 6.8% โดย JD.com ดิ่งเกือบ 20%
% การเปลี่ยนแปลง | % ที่พอร์ตโฟลิโอเปลี่ยนแปลง | การเปลี่ยนแปลงของราคาหุ้น | |
Nvidia | +154.37% | 1.43% → 4.61% | +45.78% |
Microsoft | +111.88% | 1.41% → 3.44% | +31.32% |
Meta | +89.63% | 1.14% → 2.40% | +26.05% |
+84.08% | 2.18% → 3.98% | +14.10% | |
Alibaba | -100% | 3.47% → 0% | -12.35% |
Pinduoduo | -100% | 0.96% → 0% | -11.57% |
Baidu | -100% | 0.89% → 0% | -6.81% |
JD.com | -100% | 0.53% → 0% | -18.28% |
ในช่วงต้นปี การเกิดขึ้นของโมเดลเอไอโอเพ่นซอร์ส DeepSeek R1 จุดกระแสความคึกคักบนวอลล์สตรีทต่อ “การรีเรต” หุ้นจีน โดยหุ้น Alibaba พุ่ง 56% ในไตรมาส 1
ดัชนี Nasdaq Golden Dragon China (HXC) ทำจุดสูงสุดตั้งแต่ต้นปีในช่วงกลางถึงปลายมีนาคม แม้จะดีดตัวในไตรมาส 2 แต่ยังปิดไตรมาสด้วยผลตอบแทนติดลบราว 5%
บทความแนะนำ
ความคิดเห็น (0)
คลิกปุ่ม $ ป้อนสัญลักษณ์ และเลือกเพื่อเชื่อมโยงหุ้น, กองทุน ETF หรือสัญลักษณ์หลักทรัพย์อื่น ๆ