แพลทินัม (XPTUSD) ปรับลง 2.06% ในวันที่ 29 ต.ค.: นี่คือสาเหตุ

การปรับตัวลดลงของแพลทินัมสปอตสะท้อนถึงปัจจัยลบทางเศรษฐกิจมหภาคหลายประการที่เกิดขึ้นพร้อมกัน การเปลี่ยนแปลงความคาดหวังเกี่ยวกับอุปสงค์ในภาคอุตสาหกรรม และการลดความเสี่ยงทางเทคนิคในกลุ่มโลหะมีค่า ความแข็งแกร่งอย่างต่อเนื่องของดอลลาร์สหรัฐ ประกอบกับอัตราผลตอบแทนที่แท้จริงของพันธบัตรอ้างอิงที่อยู่ในระดับสูง ได้เพิ่มค่าเสียโอกาสในการถือครองสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย ผู้ร่วมตลาดได้ปรับเปลี่ยนความคาดหวังเกี่ยวกับนโยบายการเงินของธนาคารกลาง ซึ่งส่งผลให้เกิดการปรับโพซิชันเพื่อหลีกเลี่ยงความเสี่ยง และกระทบต่อโลหะตามวัฏจักรเศรษฐกิจและโลหะที่ใช้ในภาคอุตสาหกรรมเป็นหลักหนักเป็นพิเศษ ขณะเดียวกัน ดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้นยังกดดันกำลังซื้อในตลาดกายภาพระหว่างประเทศ และจำกัดการไหลเข้าของเงินทุนสถาบันในสัญญาซื้อขายโลหะสปอต

นอกจากแรงกดดันทางเศรษฐกิจมหภาคในภาพรวมแล้ว ความกังวลด้านอุปสงค์พื้นฐานยังคงกดดันบรรยากาศการลงทุนในตลาดอย่างต่อเนื่อง ในฐานะโลหะที่มีการใช้งานอย่างมากในการผลิตอุปกรณ์บำบัดไอเสียรถยนต์และการประยุกต์ใช้ในภาคอุตสาหกรรมเป็นวงกว้าง แพลทินัมจึงยังคงมีความเปราะบางต่อสัญญาณการชะลอตัวของโมเมนตัมอุตสาหกรรมโลก ตัวเลขการผลิตรถยนต์นั่งและรถยนต์เพื่อการพาณิชย์ขนาดเล็กที่ชะลอตัวลง รวมถึงการเติบโตอย่างต่อเนื่องของสัดส่วนตลาดรถยนต์ไฟฟ้าแบตเตอรี่ที่ปล่อยมลพิษเป็นศูนย์ ได้กระตุ้นให้นักลงทุนปรับลดความคาดหวังเกี่ยวกับการบริโภคอุปกรณ์บำบัดไอเสียในระยะกลาง ขณะเดียวกัน ความซบเซาในตลาดกายภาพสำคัญ โดยเฉพาะอุปสงค์เครื่องประดับและการผลิตในภาคอุตสาหกรรมที่ลดลงในศูนย์กลางการบริโภคหลักของเอเชีย ยังเป็นปัจจัยฉุดรั้งเชิงโครงสร้างเพิ่มเติมต่อประมาณการอุปสงค์ทั่วโลก

ปัจจัยพื้นฐานยังเผชิญกับการประเมินราคาใหม่ในวงกว้าง เนื่องจากกระแสข่าวเรื่องภาวะตลาดตึงตัวเริ่มถูกแทนที่ด้วยคาดการณ์ดุลยภาพอุปทานที่ดีขึ้น แม้ว่าผลผลิตจากการทำเหมืองขั้นต้นในภูมิภาคผู้ผลิตรายใหญ่ยังคงได้รับข้อจำกัดจากปัญหาเชิงโครงสร้างด้านพลังงานและอุปสรรคในการดำเนินงาน แต่การทยอยระบายสต็อกโลหะบริสุทธิ์สะสมและการผ่อนคลายภาวะตึงตัวในตลาดกายภาพได้ลดพรีเมียมความเสี่ยงฝั่งอุปทานลง

ในมุมมองของการปรับโพซิชัน การหลุดแนวรับทางเทคนิคสำคัญได้เปิดฉากคำสั่งตัดขาดทุนอัตโนมัติและการปิดสถานะซื้อของนักลงทุนสถาบัน กองทุน Macro ในระบบและบัญชีเพื่อการเก็งกำไรต่างลดสถานะซื้อเนื่องจากตัวชี้วัดโมเมนตัมแย่ลง ซึ่งซ้ำเติมการดิ่งลงของราคา ขณะที่นักลงทุนยังคงติดตามการตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางที่จะเกิดขึ้น ตัวชี้วัดกิจกรรมทางเศรษฐกิจโลก และข้อมูลการผลิตยานยนต์ เพื่อหาสัญญาณการมีเสถียรภาพของดุลยภาพตลาดกายภาพ

ในเชิงเทคนิค แพลทินัม (XPTUSD) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ -18.741 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณขาย ขณะที่ค่า RSI ที่ 30.299 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง และค่า Williams %R ที่ 91.093 แสดงถึงสภาวะขายมากเกินไป โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

เหตุการณ์ล่าสุดและความเสี่ยง:

• WPIC เปลี่ยนทิศทางสู่ภาวะอุปทานส่วนเกินในตลาด: สภาการลงทุนแพลทินัมโลก (World Platinum Investment Council) ปรับแก้ไขประมาณการสมดุลตลอดทั้งปีจากการคาดการณ์การขาดแคลนอุปทานเป็นภาวะอุปทานส่วนเกิน 265,000 ออนซ์ ซึ่งสร้างแนวต้านราคาด้านบนอย่างรุนแรงและจุดชนวนแรงขายทางเทคนิคในราคาสปอต XPTUSD
• การถอนการลงทุนใน ETF และการระบายสต็อกที่เร่งตัวขึ้น: การเทขายทำกำไรอย่างต่อเนื่องของนักลงทุนสถาบันและการล้างฐานะของ ETF ที่เกินกว่า 380,000 ออนซ์ ประกอบกับการลดลงของสต็อกในตลาด CME ได้เพิ่มสภาพคล่องส่งมอบจริงจำนวนมากกลับเข้าสู่ตลาดสปอต ช่วยผ่อนคลายความตึงตัวก่อนหน้านี้และกดดันโมเมนตัมขาลงระหว่างวัน
• อุปสงค์ในอุตสาหกรรมยานยนต์และอัญมณีในเอเชียที่ถดถอยลง: การบริโภคแพลทินัมสำหรับตัวเร่งปฏิกิริยากรองไอเสียในอุตสาหกรรมยานยนต์ยังคงได้รับแรงกดดันจากการผลิตรถยนต์ที่ซบเซา ขณะที่อุปสงค์เครื่องประดับแพลทินัมของจีนหดตัวลงอย่างหนัก 15% เมื่อเทียบรายปี ท่ามกลางการใช้จ่ายของผู้บริโภคในภูมิภาคที่อ่อนแอและความไวต่อราคา
• แรงกดดันมหภาคจากอัตราผลตอบแทนที่แท้จริงและเงินดอลลาร์ที่แข็งค่า: อัตราผลตอบแทนที่แท้จริงของพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีที่อยู่ในระดับสูง ประกอบกับเงินดอลลาร์สหรัฐที่แข็งแกร่ง ยังคงเพิ่มต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือครองโลหะมีค่าที่ไม่มีผลตอบแทน ส่งผลให้ XPTUSD เสี่ยงต่อแรงกดดันด้านสภาพคล่องในภาวะหลีกเลี่ยงความเสี่ยงและลดลงหลุดระดับแนวรับทางเทคนิค

บทความนี้อาจมีเนื้อหาที่สร้างหรือแปลโดย AI และผ่านการตรวจสอบโดยมนุษย์แล้ว โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้อ้างอิงและให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน