Silver/ AUD (XAGAUD) ปรับลง 2.08% ในวันที่ 29 ต.ค.: แนวโน้มอุปสงค์กำลังเปลี่ยนไปหรือไม่?

แรงกดดันด้านขาลงต่อราคาสินเงินในสกุลดอลลาร์ออสเตรเลียมีสาเหตุหลักมาจากการแข็งค่าขึ้นอย่างมีนัยสำคัญของเงินดอลลาร์ออสเตรเลีย ควบคู่ไปกับความอ่อนแอในวงกว้างของราคาโลหะมีค่าสปอตในตลาดโลก ตัวเร่งสำคัญคือการเปิดเผยรายงานอัตราเงินเฟ้อล่าสุดของออสเตรเลีย ซึ่งระบุว่าข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) พื้นฐานประจำไตรมาส 3 สูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์และสูงกว่าการคาดการณ์ของธนาคารกลาง ตัวเลขอัตราเงินเฟ้อที่ร้อนแรงกว่าคาดนี้ส่งผลให้เกิดการปรับคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยอย่างรวดเร็ว โดยเพิ่มความเป็นไปได้ในมุมมองของตลาดอย่างมากว่าธนาคารกลางออสเตรเลียจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเร็ว ๆ นี้ การพุ่งขึ้นของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรในประเทศที่ตามมาช่วยหนุนปัจจัยพื้นฐานของเงินดอลลาร์ออสเตรเลียอย่างแข็งแกร่ง ซึ่งส่งแรงกดดันด้านขาลงโดยตรงต่อราคาสินเงินในท้องถิ่นเนื่องจากพลวัตของอัตราแลกเปลี่ยนข้ามสกุลเงิน

ขณะเดียวกัน ราคาสินเงินในสกุลดอลลาร์ในตลาดโลกเผชิญกับปัจจัยลบอย่างต่อเนื่องหลังจากการอัปเดตนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) การที่ธนาคารกลางคงต้นทุนการกู้ยืมไว้ในระดับเดิมพร้อมทั้งเน้นย้ำถึงความเสี่ยงด้านอัตราเงินเฟ้อที่ยังคงมีอยู่ซึ่งขับเคลื่อนโดยราคาพลังงานที่สูงขึ้นนั้น ได้ลดทอนความคาดหวังเกี่ยวกับการผ่อนคลายนโยบายการเงินในระยะใกล้ ความคาดหวังเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงที่อยู่ในระดับสูงยังคงสร้างแรงกดดันขาขึ้นต่อต้นทุนโอกาส ส่งผลให้ความต้องการของนักลงทุนต่อโลหะมีค่าที่ไม่ให้ผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ยลดลง นอกจากนี้ บรรยากาศความระมัดระวังรอบด้านกิจกรรมภาคอุตสาหกรรมทั่วโลกยังกดดันบทบาทสองด้านของสินเงินในฐานะที่เป็นทั้งปัจจัยการผลิตภาคอุตสาหกรรมและสินทรัพย์ปลอดภัย ซึ่งกระตุ้นให้เงินทุนสถาบันลดการถือครองสินทรัพย์ลง

การสอดรับกันของการแข็งค่าของสกุลเงินออสเตรเลียและการอ่อนตัวลงของราคาโลหะมีค่าสปอตในตลาดโลกได้สร้างผลกระทบเชิงลบซ้ำซ้อนต่อราคาสินเงินในสกุลดอลลาร์ออสเตรเลีย การถือครองสถานะของสถาบันปรับเปลี่ยนอย่างรวดเร็ว เนื่องจากเทรดเดอร์ปรับพอร์ตการลงทุนเพื่อสะท้อนท่าทีที่เข้มงวดขึ้นของธนาคารกลางออสเตรเลีย ท่ามกลางแรงส่งของโลหะมีค่าในตลาดโลกที่ถูกจำกัด เมื่อมองไปข้างหน้า นักลงทุนสถาบันยังคงติดตามแนวนโยบายของธนาคารกลาง พลวัตของอัตราเงินเฟ้อที่ขับเคลื่อนด้วยราคาพลังงาน และแนวโน้มสินค้าคงคลังจริง เพื่อประเมินว่าการปรับราคาในปัจจุบันเป็นการปรับราคาในระยะสั้นที่เกิดจากปัจจัยสกุลเงิน หรือเป็นจุดเริ่มต้นของการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างในวงกว้างของความต้องการโลหะภาคอุตสาหกรรม

ในเชิงเทคนิค Silver/ AUD (XAGAUD) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ -1.198 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณขาย ขณะที่ค่า RSI ที่ 29.459 แสดงถึงสภาวะขาย และค่า Williams %R ที่ 99.617 แสดงถึงสภาวะขายมากเกินไป โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

เหตุการณ์ล่าสุดและความเสี่ยง:

• นโยบายการเงินเชิงรุกและอัตราผลตอบแทนที่แท้จริงที่ปรับตัวสูงขึ้น: ความกังวลเรื่องเงินเฟ้อที่ยังคงยืดเยื้อ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอ้างอิงที่สูงขึ้น และความคาดหวังของตลาดว่าธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในระดับสูง ได้หนุนให้อัตราผลตอบแทนที่แท้จริงทั่วโลกปรับตัวสูงขึ้น ส่งผลให้ต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือครองโลหะมีค่าที่ไม่ให้ผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น และกระตุ้นให้เกิดเงินทุนไหลออกจากนักลงทุนสถาบันในตลาดโลหะเงินทันที (Spot Silver)
• การหดตัวของอุปสงค์ในภาคเซลล์สุริยะและภาคอุตสาหกรรม: รายงานอัปเดตอุตสาหกรรมจากสถาบันเงิน (Silver Institute) ระบุถึงการคาดการณ์ว่าการบริโภคโลหะเงินในภาคแผงเซลล์สุริยะจะลดลงประมาณ 19% เมื่อเทียบรายปี ซึ่งเป็นการลดลงต่อปีครั้งใหญ่ที่สุดเป็นประวัติการณ์ โดยมีสาเหตุมาจากการประหยัดการใช้สอยทางเทคโนโลยีและอัตราการติดตั้งที่ชะลอตัวลงในจีน ส่งผลให้อุปสงค์ทางกายภาพขั้นพื้นฐานอ่อนแอลงอย่างรุนแรง
• การเทขายปิดสถานะเก็งกำไรและการป้องกันความเสี่ยงในตลาดออปชัน: ข้อมูลสถานะการลงทุนแสดงให้เห็นการเทขายปิดสถานะซื้อ (Long Liquidation) อย่างหนักโดยกองทุนบริหารจัดการ ร่วมกับการพุ่งขึ้นของการป้องกันความเสี่ยงฝั่งขาลงในตลาดออปชัน ซึ่งซ้ำเติมความผันผวนระหว่างวันของตลาด ขณะที่ราคาโลหะเงินทันที (Spot Silver) ทะลุผ่านระดับแนวรับทางเทคนิค
• แรงกดดันจากการแปลงค่าเงินดอลลาร์ออสเตรเลีย: ความคาดหวังของตลาดที่แข็งแกร่งขึ้นก่อนการเปิดเผยข้อมูลเงินเฟ้อของออสเตรเลียและสัญญาณปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเชิงรุกที่อาจเกิดขึ้นจากธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) ช่วยหนุนให้สกุลเงินท้องถิ่นแข็งค่าขึ้น ส่งผลให้แรงกดดันฝั่งขาลงต่ออัตราแลกเปลี่ยนราคาโลหะเงินในสกุลเงินดอลลาร์ออสเตรเลีย (XAG/AUD) ทวีความรุนแรงยิ่งขึ้น

บทความนี้อาจมีเนื้อหาที่สร้างหรือแปลโดย AI และผ่านการตรวจสอบโดยมนุษย์แล้ว โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้อ้างอิงและให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน