เงินไมโคร (XAGUSD-M) ปรับลง 2.16% ในวันที่ 29 ต.ค.: เกิดอะไรขึ้น

การร่วงลงของราคาแร่เงินมีปัจจัยกดดันหลักมาจากสัญญาณสายเหยี่ยวจากการตัดสินใจเกี่ยวกับนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) แม้ว่าธนาคารกลางจะคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ระดับ 3.75% ถึง 4.00% แต่การมีคะแนนเสียงคัดค้านที่สนับสนุนให้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยทันทีนั้น ได้เน้นย้ำถึงความกังวลเรื่องเงินเฟ้อที่ยังคงยืดเยื้อและการขยายตัวทางเศรษฐกิจพื้นฐานที่แข็งแกร่ง การคาดการณ์ที่กลับมาร้อนแรงอีกครั้งเกี่ยวกับการคุมเข้มนโยบายการเงินเป็นเวลานานและการอาจเข้มงวดนโยบายเพิ่มเติม ได้ดันให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐปรับตัวสูงขึ้นและหนุนให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐทรงตัวในระดับแข็งค่า ซึ่งส่งผลให้ความต้องการถือครองโลหะมีค่าที่ไม่ให้ผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ยลดลงอย่างมีนัยสำคัญ

นอกจากปัจจัยด้านนโยบายการเงินแล้ว คุณลักษณะสองประการของแร่เงินในฐานะวัตถุดิบภาคอุตสาหกรรมยังเพิ่มแรงขายเข้ามาอีกด้วย ภาวะเงินเฟ้อที่ยืดเยื้อและต้นทุนพลังงานที่ระดับสูงได้ตอกย้ำความกังวลของตลาดเกี่ยวกับโมเมนตัมภาคการผลิตทั่วโลกและความต้องการในภาคอุตสาหกรรม โดยเฉพาะอย่างยิ่งในกลุ่มสำคัญ เช่น เทคโนโลยีโซลาร์และอิเล็กทรอนิกส์ การชะลอตัวของการบริโภคในภาคอุตสาหกรรมที่คาดว่าจะเกิดขึ้นได้ส่งผลกระทบต่อภาพรวมอุปสงค์และอุปทานในวงกว้าง ทำให้ราคาแร่เงินเผชิญกับการปรับราคาลงอย่างรุนแรงยิ่งกว่าทองคำที่เป็นสินทรัพย์ทางการเงิน

การปรับสถานะของนักลงทุนสถาบันและกลไกตลาดยิ่งขยายโมเมนตัมขาลงให้รุนแรงยิ่งขึ้น ข้อมูลการถือครองสถานะล่าสุดแสดงให้เห็นถึงการปิดสัญญาเก็งกำไรสถานะซื้อสุทธิในตลาดล่วงหน้าเป็นจำนวนมาก โดยกองทุนเลเวอเรจยังคงลดการถือครองสถานะซื้ออย่างต่อเนื่อง การหลุดแนวรับทางเทคนิคที่สำคัญได้จุดชนวนคำสั่งตัดขาดทุนอัตโนมัติและแรงขายตามโมเมนตัม ส่งผลให้เกิดการล้างสถานะอย่างต่อเนื่อง ขณะที่ผู้ร่วมตลาดประเมินทิศทางอัตราผลตอบแทนที่แท้จริงใหม่และลดความเสี่ยงในกลุ่มโลหะมีค่าทั้งหมด

ในเชิงเทคนิค เงินไมโคร (XAGUSD-M) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ -0.606 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณขาย ขณะที่ค่า RSI ที่ 30.306 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง และค่า Williams %R ที่ 98.316 แสดงถึงสภาวะขายมากเกินไป โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

เหตุการณ์ล่าสุดและความเสี่ยง:

• การลดการใช้เงินในแผงโซลาร์เซลล์และความเสี่ยงอุปทานล้นตลาดเชิงโครงสร้าง: นักยุทธศาสตร์ด้านสินค้าโภคภัณฑ์ของสถาบันการเงินเตือนว่า การลดการใช้เงินอย่างจริงจังโดยผู้ผลิตแผงโซลาร์เซลล์—ผ่านการใช้พาสต์เคลือบทองแดงและจุดสัมผัสที่บางลง—ถูกคาดการณ์ว่าจะลดความต้องการใช้เงินในภาคโซลาร์เซลล์ลงสูงสุดถึง 30% (คิดเป็น 60 ล้านออนซ์) ซึ่งสร้างความผันผวนในทิศทางขาลง เนื่องจากตลาดประเมินความเสี่ยงใหม่ที่แร่เงินจะเปลี่ยนจากการขาดแคลนเชิงโครงสร้างที่ดำเนินมาอย่างยาวนานไปสู่ภาวะอุปทานล้นตลาด
• ความคาดหวังเกี่ยวกับนโยบายการเงินเชิงเข้มงวดและแรงกดดันต่ออัตราผลตอบแทนที่แท้จริง: ความกังวลเรื่องเงินเฟ้อที่ลดลงยากซึ่งถูกขับเคลื่อนด้วยความผันผวนของตลาดพลังงาน ได้ช่วยตอกย้ำความคาดหมายว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะคงอัตราดอกเบี้ยเชิงเข้มงวดไว้นานขึ้น ซึ่งส่งผลให้มีแรงกดดันขาขึ้นอย่างต่อเนื่องต่ออัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ และเงินดอลลาร์สหรัฐ ขณะเดียวกันก็เพิ่มต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือครอง XAG/USD ที่ไม่มีผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย
• การหลุดแนวรับทางเทคนิคและการปิดสถานะที่มีเลเวอเรจ: การที่ราคาแร่เงินสปอตหลุดแนวรับแนวนอนสำคัญใกล้ระดับ 55.00 ดอลลาร์ ลงไปสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ต้นปีในโซน 52.70–53.00 ดอลลาร์ ได้ฉุดให้สถานะซื้อสุทธิของกลุ่มผู้จัดการกองทุนลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบหลายไตรมาส และเพิ่มความเสี่ยงขาลงระหว่างวันจากการบังคับขายที่เกิดจากมาร์จิน
• อุปสรรคการค้าแร่เงินกายภาพและข้อจำกัดด้านภาษีที่เพิ่มขึ้น: อุปสงค์ส่งมอบจริงในภูมิภาคเผชิญกับอุปสรรคอย่างต่อเนื่อง เนื่องจากอัตราภาษีนำเข้าที่แท้จริงที่สูงขึ้นของอินเดียซึ่งอยู่ที่ประมาณ 15% และข้อกำหนดใบอนุญาตส่งออกแร่เงินของจีน ได้ส่งผลกระทบต่อกระแสการค้าส่งมอบจริงและลดแรงจูงใจในการสะสมสต็อกในศูนย์กลางการบริโภคหลัก

บทความนี้อาจมีเนื้อหาที่สร้างหรือแปลโดย AI และผ่านการตรวจสอบโดยมนุษย์แล้ว โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้อ้างอิงและให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน