Ethereum (ETHUSD) ผันผวนอย่างมากในวันที่ 26 ต.ค.: ปัจจัยสำคัญเบื้องหลังความเคลื่อนไหว

การปรับตัวลงของราคาอีเธอร์เรียมเมื่อเร็ว ๆ นี้ สะท้อนถึงการประเมินราคาสภาพคล่องใหม่ในสินทรัพย์เสี่ยงเป็นวงกว้าง โดยได้รับแรงกดดันจากปัจจัยท้าทายทางเศรษฐกิจมหภาคและต้นทุนการกู้ยืมที่อยู่ในระดับสูง ดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าขึ้นประกอบกับแรงกดดันขาขึ้นอย่างต่อเนื่องของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ได้กระตุ้นให้นักลงทุนสถาบันลดการถือครองสินทรัพย์คริปโทที่มีค่าเบต้าสูง เพื่อเน้นการปกป้องเงินทุนและถือครองตราสารที่มีลักษณะคล้ายเงินสด ขณะที่ภาวะการเงินทั่วโลกยังคงตึงตัวและผู้ร่วมตลาดกำลังปรับการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ย บรรยากาศเปิดรับความเสี่ยงในตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลได้ถดถอยลง ส่งผลให้โต๊ะลงทุนมหภาคของสถาบันการเงินหันมาปรับสถานะเชิงตั้งรับ

ตัวเร่งสำคัญที่อยู่เบื้องหลังแรงขายอย่างต่อเนื่องในอีเธอร์เรียมคือแนวโน้มเงินทุนไหลออกอย่างต่อเนื่องจากกองทุนสปอตอีเธอร์เรียม ETF โดยผลิตภัณฑ์ระดับสถาบันมีการไถ่ถอนเงินทุนจำนวนมากตลอดทั้งเดือน ซึ่งลบสถิติกำไรสะสมก่อนหน้าและส่งสัญญาณถึงอุปสงค์ของสถาบันที่ลดลงอย่างมาก แรงกดดันจากกระแสเงินทุนไหลออกสุทธิอย่างต่อเนื่องนี้ได้ซ้ำเติมอุปทานในตลาดสปอต พร้อมกับตอกย้ำถึงผลตอบแทนที่ล้าหลังของอีเธอร์เรียมเมื่อเปรียบเทียบกับบิตคอยน์ นอกจากนี้ การที่อัตราผลตอบแทนอ้างอิงที่ไร้ความเสี่ยงยังคงทรงตัวใกล้ระดับสูง ทำให้การจัดสรรเงินลงทุนในตราสารหนี้ดั้งเดิมยังคงเสนอทางเลือกผลตอบแทนที่แข่งขันได้โดยไม่มีความเสี่ยงด้านสมาร์ตคอนแทร็กต์หรือความเสี่ยงด้านตลาด ซึ่งลดความน่าดึงดูดใจของผลตอบแทนจากการสเตกกิ้งบนออนเชนลง

ปัจจัยทางเทคนิคและข้อมูลบนบล็อกเชนได้ซ้ำเติมความอ่อนแอระหว่างวันให้รุนแรงยิ่งขึ้น เนื่องจากราคาสปอตไม่สามารถผ่านแนวต้านสำคัญที่เส้นเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้นได้ การปฏิเสธราคาที่แนวต้านทางเทคนิคได้จุดชนวนให้เกิดการล้างสถานะโดยอัตโนมัติในตลาดอนุพันธ์ บังคับให้เกิดการปิดสถานะซื้อและขจัดเลเวอเรจเพื่อการเก็งกำไรออกจากระบบ นอกจากนี้ ความไม่แน่นอนในระยะใกล้เกี่ยวกับกรอบเวลาการอัปเกรดโพรโทคอลได้ทำลายปัจจัยบวกเชิงเรื่องเล่าไปเป็นการชั่วคราว ส่งผลให้สินทรัพย์ดังกล่าวมีความเปราะบางต่อการเทขายที่เกิดจากสภาพคล่อง จนกว่ากระแสเงินทุนของสปอต ETF จะทรงตัวและภาวะสภาพคล่องทางเศรษฐกิจมหภาคในวงกว้างจะผ่อนคลายลง อีเธอร์เรียมยังคงมีความเสี่ยงต่อความผันผวนที่สูงขึ้นและการปรับสมดุลพอร์ตการลงทุนเชิงโครงสร้างที่ดำเนินอยู่อย่างต่อเนื่อง

ในเชิงเทคนิค Ethereum (ETHUSD) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ -21.974 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณขาย ขณะที่ค่า RSI ที่ 36.757 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง และค่า Williams %R ที่ 81.762 แสดงถึงสภาวะขายมากเกินไป โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

เหตุการณ์ล่าสุดและความเสี่ยง:

• เงินทุนไหลออกจาก ETF ของนักลงทุนสถาบัน: กองทุน spot Ethereum ETF ในสหรัฐฯ บันทึกยอดไถ่ถอนสุทธิติดต่อกันเป็นสัปดาห์ที่ 4 รวมมูลค่ากว่า 224 ล้านดอลลาร์ โดยมีสาเหตุหลักมาจากการถอนเงินจำนวนมากออกจากกองทุน iShares Ethereum Trust (ETHA) ของแบล็กร็อก ตลอดจนอุปสงค์ของนักลงทุนสถาบันที่ลดลงอย่างต่อเนื่อง
• การบังคับขายสถานะ Long ที่ใช้เลเวอเรจอย่างต่อเนื่อง: การถือครองสถานะในตลาดอนุพันธ์ชี้ว่า สัญญา Perpetual ฝั่ง Long ที่ใช้เลเวอเรจมูลค่าสูงถึง 676 ล้านดอลลาร์ เสี่ยงที่จะถูกบังคับขายบนกระดานเทรดแบบศูนย์รวมหลัก ๆ หากราคา spot ETH ร่วงหลุดแนวรับสำคัญที่ 2,286 ดอลลาร์
• อุปสงค์ในตลาด Spot สหรัฐฯ ซบเซาลง: ตัวชี้วัดออนเชนแสดงให้เห็นว่าดัชนี Coinbase Premium Index ปรับตัวลดลงสู่ระดับ -0.137 ควบคู่ไปกับแนวโน้มปริมาณ Ethereum สำรองในศูนย์ซื้อขายที่เพิ่มขึ้น ซึ่งสะท้อนถึงการเทขายในตลาด spot อย่างต่อเนื่อง และความเชื่อมั่นในการซื้อที่อ่อนแอจากศูนย์ซื้อขายในสหรัฐฯ
• ผลกระทบจากเหตุการณ์ความปลอดภัยข้ามเชน: เหตุละเมิดความปลอดภัยเกี่ยวกับบริดจ์ข้ามเชนของ Initia ส่งผลให้สินทรัพย์ที่ถูกสร้างซ้ำนำไปแลกเป็น ETH จริงบนเชน ส่งผลให้เกิดปัญหาขัดข้องด้านสภาพคล่องเฉพาะส่วน และมีเงินทุนไหลเข้าสู่ปริมาณสำรอง spot อย่างไม่คาดคิด

บทความนี้อาจมีเนื้อหาที่สร้างหรือแปลโดย AI และผ่านการตรวจสอบโดยมนุษย์แล้ว โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้อ้างอิงและให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน