USD/CHF (USDCHF) เคลื่อนไหวแรงในวันที่ 22 ต.ค.: ความคาดหวังต่อธนาคารกลางกำลังเปลี่ยนไปหรือไม่?

การปรับตัวลดลงของคู่เงิน USD/CHF มีสาเหตุหลักมาจากแรงกดดันขาลงต่อดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งถูกจุดชนวนโดยข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคของสหรัฐฯ ที่น่าผิดหวัง และการปรับความคาดหวังเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ ก่อนหน้าการตัดสินใจนโยบายการเงินของคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (FOMC) ที่กำลังจะมาถึง รายงานตัวเลขเศรษฐกิจล่าสุดชี้ให้เห็นถึงความชะลอตัวที่เริ่มปรากฏขึ้นในกิจกรรมทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ โดยมีปัจจัยจากจำนวนการเริ่มต้นสร้างบ้านที่ลดลง และยอดขายบ้านที่รอการปิดการขายที่ร่วงลงแตะระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ ข้อมูลภาคอสังหาริมทรัพย์ที่อ่อนแอลงนี้สร้างความกังวลเกี่ยวกับแรงส่งการเติบโตภายในประเทศ ซึ่งช่วยลดแรงกดดันขาขึ้นในทันทีต่ออัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ และกดดันดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับสินทรัพย์ปลอดภัยที่ให้ผลตอบแทนต่ำอย่างเงินฟรังก์สวิส

ตลาดการเงินสะท้อนความเป็นไปได้เพิ่มขึ้นเรื่อยๆ ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะคงอัตราดอกเบี้ยในการประชุมช่วงปลายเดือนตุลาคม โดยราคาในตลาดฟิวเจอร์สสะท้อนถึงโอกาสสูงมากที่อัตราดอกเบี้ยจะทรงตัว แม้ว่าการเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องของราคาพลังงานและความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางยังคงรักษาความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อในวงกว้างไว้ แต่น้ำเสียงที่ระมัดระวังของเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ เมื่อเร็วๆ นี้ส่งผลให้ผู้ร่วมตลาดลดน้ำหนักความเป็นไปได้ที่จะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในทันที การเปลี่ยนแปลงความคาดหวังต่อนโยบายการเงินระยะสั้นนี้กระตุ้นให้นักลงทุนลดการถือครองสถานะซื้อ (long) ในดอลลาร์สหรัฐ ส่งผลให้เงินฟรังก์สวิสมีช่องว่างในการปรับตัวแข็งค่าขึ้น

ขณะที่ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยขั้นพื้นฐานยังคงส่งผลดีต่อดอลลาร์สหรัฐมากกว่าเงินฟรังก์สวิส เนื่องจากธนาคารกลางสวิตเซอร์แลนด์ยังคงจุดยืนนโยบายการเงินแบบผ่อนคลาย แต่กระแสเงินทุนระยะสั้นกลับไหลเข้าหนุนเงินฟรังก์ ทั้งนี้ อัตราดอกเบี้ยของสวิตเซอร์แลนด์ที่อยู่ในระดับต่ำยังคงทำให้เงินฟรังก์เป็นสกุลเงินระดมทุนที่ได้รับความนิยมสำหรับทำ carry trade ในระยะยาว อย่างไรก็ตาม การเทขายทำกำไรระหว่างวันในสถานะดอลลาร์สหรัฐ ประกอบกับแรงขายทางเทคนิคเมื่อ USD/CHF หลุดเส้นเฉลี่ยเคลื่อนที่และแนวรับระยะสั้นที่สำคัญ ได้ช่วยตอกย้ำทิศทางขาลงของคู่เงินดังกล่าว

ในภาพรวม การเคลื่อนไหวระหว่างวันดูเหมือนจะเกิดจากการปรับความคาดหวังทางเศรษฐกิจมหภาคและการปรับสถานะการลงทุนชั่วคราว มากกว่าการกลับทิศทางเชิงปัจจัยพื้นฐานในความแตกต่างของนโยบายการเงินระยะกลาง นักลงทุนสถาบันจะยังคงติดตามการส่งสัญญาณทิศทางนโยบาย (forward guidance) ของธนาคารกลางสหรัฐฯ การเคลื่อนไหวของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ และสถานการณ์พลังงานโลก เพื่อประเมินว่าการอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐจะดำเนินต่อไป หรือจะกลับทิศทางเข้าสู่แนวโน้มเชิงโครงสร้างในวงกว้างตามเดิม

ในเชิงเทคนิค USD/CHF (USDCHF) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ -0.004 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณเป็นกลาง ขณะที่ค่า RSI ที่ 42.737 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง และค่า Williams %R ที่ 99.845 แสดงถึงสภาวะขายมากเกินไป โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

เหตุการณ์ล่าสุดและความเสี่ยง:

• ความต้องการฟรังก์สวิสในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยกลับมาเพิ่มขึ้น: ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์โลกที่ทวีความรุนแรงขึ้นและภาวะตลาดที่หลีกเลี่ยงความเสี่ยง (risk-off) ในช่วง 48 ชั่วโมงที่ผ่านมา ได้กระตุ้นให้เงินทุนไหลเข้าสู่เงินฟรังก์สวิสเพื่อการป้องกันความเสี่ยง ส่งผลให้เกิดแรงกดดันด้านช่วงลบระหว่างวันต่อคู่เงิน USD/CHF เข้าสู่โซนแนวรับที่สำคัญ
• สัญญาณตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่อ่อนแอลง: ตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ล่าสุดที่น่าผิดหวัง ซึ่งรวมถึงการตัวเลขการเริ่มต้นสร้างบ้านเดือนก.ย. ที่ลดลงอย่างมาก และยอดขายบ้านที่รอการปิดการขายที่ร่วงลงแตะระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ ได้เพิ่มความกังวลเกี่ยวกับแรงส่งทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ และลดความต้องการดอลลาร์สหรัฐ
• การคาดการณ์ว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยจำกัดอัตราผลตอบแทนดอลลาร์: ตลาดฟิวเจอร์สประเมินความเป็นไปได้ 84% ที่ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิมในการประชุมที่กำลังจะมาถึง ซึ่งเมื่อรวมกับส่งสัญญาณของเฟดที่ยังไม่แสดงท่าทีชัดเจน ได้จำกัดการปรับตัวขึ้นของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐและจำกัดเกราะป้องกันช่วงบวกของ USD/CHF
• แรงกดดันทางเทคนิคและความเสี่ยงจากการหลุดแนวรับ: การซื้อขายระหว่างวันที่อยู่ต่ำกว่าระดับแนวต้านไดนามิกที่สำคัญ เช่น เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล 50 ช่วงเวลา (EMA 50) ส่งผลให้คู่เงินนี้เสี่ยงต่อการเกิดแรงขายปรับฐานที่เร่งตัวขึ้น หากแนวรับสำคัญที่ 0.8227 ไม่สามารถรับไว้ได้

บทความนี้อาจมีเนื้อหาที่สร้างหรือแปลโดย AI และผ่านการตรวจสอบโดยมนุษย์แล้ว โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้อ้างอิงและให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน