Bitcoin (BTCUSD) ปรับลง 1.07% ในวันที่ 22 ต.ค.: ปัจจัยขับเคลื่อนสำคัญที่ต้องจับตา

บิตคอยน์เผชิญกับการย่อตัวลงระหว่างวัน ขณะที่การฟื้นตัวระยะสั้นชนแนวต้านสำคัญด้านบนอย่างต่อเนื่อง ส่งผลให้เกิดแรงขายทำกำไรและการลดความเสี่ยงทั่วตลาดสินทรัพย์ดิจิทัล แม้ว่าการดีดตัวขึ้นช่วงสั้น ๆ ของหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีและเงินทุนไหลเข้าสู่ Spot ETF เมื่อเร็ว ๆ นี้จะช่วยพยุงราคาไว้ได้ชั่วคราว แต่แรงส่งฝั่งขาขึ้นกลับชะลอตัวลงใกล้โซนแรงขายหนาแน่นสำคัญด้านบน ขณะเดียวกัน นักลงทุนสถาบันเลือกที่จะลดการถือครองสถานะฝั่งซื้อเพื่อรับมือกับความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจมหภาคที่ยังคงยืดเยื้อ เนื่องจากตลาดทยอยรับรู้คาดการณ์เกี่ยวกับนโยบายการเงินที่เข้มงวดของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) และความเคลื่อนไหวของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่ยังคงทรงตัวในระดับสูง

ปัจจัยกดดันทางเศรษฐกิจมหภาคยังคงเป็นปัจจัยหลักที่รั้งมูลค่าของสินทรัพย์ดิจิทัล โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่ทรงตัวในระดับสูงอย่างต่อเนื่องยังคงดันต้นทุนทางการเงินให้สูงขึ้น และลดความน่าสนใจเปรียบเทียบของสินทรัพย์เสี่ยงที่ไม่สร้างผลตอบแทนอย่างบิตคอยน์ ขณะเดียวกัน อุปสงค์ของนักลงทุนสถาบันผ่านกองทุน Spot Bitcoin ETF ของสหรัฐฯ แสดงรูปแบบเงินทุนไหลเข้าออกที่สลับกันไป มากกว่าจะเป็นการสะสมเชิงโครงสร้างอย่างต่อเนื่อง การขาดเงินทุนไหลเข้าสุทธิอย่างต่อเนื่องติดต่อกันหลายวันสะท้อนว่า ผู้จัดสรรเงินทุนสถาบันกำลังใช้กลยุทธ์ตั้งรับเชิงแทกติกก่อนการตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางและการเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคที่กำลังจะมาถึง ซึ่งจำกัดการขยายตัวของสภาพคล่องในตลาดโดยรวม

ในมุมมองเชิงโครงสร้างและทางเทคนิค บิตคอยน์ยังคงเผชิญกับอุปทานแรงขายหนาแน่นด้านบนใกล้ระดับจิตวิทยาที่สำคัญและระดับต้นทุนในอดีต ข้อมูล On-chain ระบุว่า นักลงทุนที่เข้าซื้อใกล้จุดสูงสุดของรอบก่อนหน้ากำลังใช้ช่วงที่ราคาปรับตัวขึ้นเข้าสู่กรอบการซื้อขายด้านบนเพื่อขายคืนทุน ซึ่งเป็นปัจจัยจำกัดแรงส่งของราคา ในตลาดอนุพันธ์ การล้างสถานะฝั่งซื้อที่ไม่มากนักและการลดลงของอัตรา Funding Rate ของสัญญา Perpetual Futures บ่งชี้ถึงการลดเลเวอเรจในกลุ่มนักลงทุนเก็งกำไร การรวมกันของแรงซื้อในตลาด Spot ที่จำกัด การลดเลเวอเรจฝั่งซื้อในตลาดอนุพันธ์ และแรงกดดันจากอัตราผลตอบแทนในระดับมหภาคที่ยืดเยื้อ สะท้อนให้เห็นสภาวะตลาดที่เน้นการแกว่งตัวสะสมกำลังในกรอบ มากกว่าที่จะเป็นการสานต่อแนวโน้มเดิมในทันที

ในเชิงเทคนิค Bitcoin (BTCUSD) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ -91.057 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณเป็นกลาง ขณะที่ค่า RSI ที่ 54.850 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง และค่า Williams %R ที่ 23.312 แสดงถึงสภาวะซื้อ โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

เหตุการณ์ล่าสุดและความเสี่ยง:

• สถานะคงค้างในตลาดตราสารอนุพันธ์และความเสี่ยงจากการถูกบังคับขาย: สถานะคงค้างในตลาดฟิวเจอร์สยังคงอยู่ในระดับสูงอย่างมากพร้อมกับอัตรา Funding Rate ของสัญญา Perpetual ที่เพิ่มสูงขึ้น ส่งผลให้สถานะฝั่งซื้อ (Long) ที่ใช้เลเวอเรจสูงเกินไป มีความเสี่ยงที่จะเกิดการล้างพอร์ตติดต่อกันอย่างรุนแรง หากหลุดระดับแนวรับสำคัญใกล้ 80,000 ดอลลาร์
• ค่า Options Skew ที่เพิ่มขึ้นเพื่อป้องกันความเสี่ยงขาลง: ข้อมูลออปชันของนักลงทุนสถาบันเผยให้เห็นว่าค่า 25-Delta Skew ของบิตคอยน์ปรับตัวสูงขึ้น เนื่องจากเทรดเดอร์ยอมจ่ายค่าพรีเมียมสูงขึ้นสำหรับ Put Option ฝั่งขาลงเมื่อเทียบกับ Call Option ฝั่งขาขึ้น สะท้อนถึงการปรับตำแหน่งเพื่อตั้งรับความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้น และการคาดการณ์ว่าราคาตลาดสปอตมีแนวโน้มอ่อนตัวลงในอนาคต
• การโอนสินทรัพย์เข้ากระดานเทรดอย่างหนาแน่นและแรงขายที่อาจเกิดขึ้น: การติดตามข้อมูลออนเชนล่าสุดชี้ให้เห็นการฝากสินทรัพย์ดิจิทัลของรายใหญ่ (Whale) รวมมูลค่ากว่า 220 ล้านดอลลาร์เข้าสู่กระเป๋าเงินของกระดานเทรดแบบศูนย์รวมในช่วงเวลาสั้น ๆ ซึ่งสร้างความเสี่ยงทันทีต่อการดูดซับสภาพคล่องในตารางคำสั่งซื้อสปอต และอาจส่งผลให้เกิดความผันผวนขาลงอย่างฉับพลัน
• แรงกดดันด้านอัตราดอกเบี้ยมหภาคที่เรื้อรังและผลตอบแทนที่ทรงตัวสูง: ตัวเลขเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ที่ปรับลดลงยาก และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอ้างอิงที่อยู่ในระดับสูง ยังคงหนุนให้เงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้นอย่างต่อเนื่อง ส่งผลให้ความต้องการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงโดยรวมลดลง และจำกัดการขยายเงินทุนของนักลงทุนสถาบันเข้าสู่บิตคอยน์

บทความนี้อาจมีเนื้อหาที่สร้างหรือแปลโดย AI และผ่านการตรวจสอบโดยมนุษย์แล้ว โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้อ้างอิงและให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน