Solana (SOLUSD) ปรับลง 1.07% อย่างกะทันหันในวันที่ 22 ต.ค.: อะไรเป็นแรงขับเคลื่อน

แรงกดดันด้านขาลงต่อโซลานา (Solana) สะท้อนถึงปัจจัยผสมผสานระหว่างการไหลออกของเงินทุนจากกองทุน spot ETF ที่เกิดขึ้นอย่างต่อเนื่อง และภาวะการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงของนักลงทุนสถาบันที่ขยายวงกว้างขึ้นต่อสินทรัพย์ดิจิทัลที่มีค่าเบต้าสูง นักลงทุนสถาบันได้ลดสัดส่วนการลงทุนในโทเคน Layer-1 ทางเลือก ท่ามกลางการถอนเงินสุทธิอย่างต่อเนื่องจากผลิตภัณฑ์ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ spot Solana ซึ่งส่งผลให้แหล่งเงินทุนสนับสนุนฝั่งซื้อเชิงโครงสร้างที่สำคัญหายไป การไหลออกของเงินทุนสถาบันนี้เกิดขึ้นพร้อมกับสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจมหภาคที่ตึงตัวขึ้น โดยความคาดหวังต่อนโยบายเชิงรุกของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่ระดับสูง ยังคงจำกัดสภาพคล่องเพื่อการเก็งกำไรในสินทรัพย์เสี่ยงที่มีระยะเวลาถือครองยาวและตลาดคริปโทเคอร์เรนซี

ในมุมมองด้านโครงสร้างตลาด SOL เผชิญกับแนวต้านด้านบนที่แข็งแกร่งบริเวณใกล้เส้นเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้นที่สำคัญ ซึ่งจุดชนวนให้เกิดการล้างสถานะฝั่งซื้อ (long liquidations) และการขายทำกำไรระยะสั้น พฤติกรรมราคายังแสดงให้เห็นถึงปฏิกิริยาแบบ sell-the-news ที่ชัดเจน หลังจากการเปิดใช้งานการอัปเกรดเครือข่ายครั้งใหญ่ Alpenglow แม้ว่า Alpenglow จะช่วยปรับปรุงประสิทธิภาพของเครือข่ายอย่างมีนัยสำคัญด้วยการลดเวลาการยืนยันทำธุรกรรมลงอย่างมาก แต่เทรดเดอร์ก็ใช้เหตุการณ์สำคัญนี้ในการลดความเสี่ยง ขณะเดียวกัน การลดลงของสถานะคงค้าง (open interest) ในตลาดฟิวเจอร์ส บ่งชี้ถึงการลดสัดส่วนการใช้เลเวอเรจอย่างเป็นระบบในตราสารอนุพันธ์ มากกว่าการสะสมสถานะขายสุทธิอย่างรุนแรง ซึ่งส่งผลให้เกิดการสร้างฐานราคาในระยะสั้น

แม้ว่าราคาและกระแสเงินทุน ETF จะชะลอตัวในระยะสั้น แต่ปัจจัยพื้นฐานของเครือข่ายยังคงแสดงถึงความแข็งแกร่ง โซลานายังคงรักษารายได้จากแอปพลิเคชันแบบกระจายศูนย์ที่แข็งแกร่ง สภาพคล่องของสเตเบิลคอยน์ที่สม่ำเสมอ ตลอดจนการขยายตัวอย่างต่อเนื่องในกลุ่มสินทรัพย์ในโลกจริงที่ถูกแปลงเป็นโทเคนและการบูรณาการในระดับองค์กร ดังนั้น การเคลื่อนไหวนี้จึงสะท้อนถึงการปรับราคาสภาพคล่องเชิงกลยุทธ์และการรีเซ็ตสถานะการลงทุน มากกว่าการพังทลายเชิงโครงสร้างในการยอมรับใช้งาน โดยนักลงทุนสถาบันยังคงเฝ้ารอการทรงตัวของกระแสเงินทุน spot ETF และการผ่อนคลายสภาพคล่องทางเศรษฐกิจมหภาคที่ขยายวงกว้างขึ้น เพื่อเป็นปัจจัยหนุนให้เงินทุนไหลกลับเข้ามาอย่างยั่งยืน

ในเชิงเทคนิค Solana (SOLUSD) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ -0.865 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณขาย ขณะที่ค่า RSI ที่ 46.793 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง และค่า Williams %R ที่ 47.917 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

เหตุการณ์ล่าสุดและความเสี่ยง:

• เงินทุนไหลออกจากกองทุน Spot ETF ของนักลงทุนสถาบันอย่างต่อเนื่อง: ผลิตภัณฑ์ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ (ETP) ที่เน้นลงทุนใน Solana เผชิญกับเงินทุนไหลออกสุทธิรายวันอย่างต่อเนื่องเป็นเวลานาน โดยการไถ่ถอนคืนหน่วยลงทุนของนักลงทุนสถาบันมูลค่าหลายล้านดอลลาร์ได้สร้างแรงกดดันจากอุปทานส่วนเกินอย่างต่อเนื่อง และส่งสัญญาณว่าการสะสมในตลาด Spot ลดลง
• รูปแบบทางเทคนิคขาลงกดดันแนวรับสำคัญ: การวิเคราะห์ทางเทคนิคชี้ให้เห็นการก่อตัวของรูปแบบ Head and Shoulders ในรายวัน ซึ่งหากราคาปรับตัวหลุดเส้น Neckline ทางจิตวิทยาที่สำคัญบริเวณ 100 ดอลลาร์อย่างต่อเนื่อง อาจกระตุ้นให้เกิดการล้างพอร์ตจากคำสั่งตัดขาดทุน (Stop-loss) เร็วขึ้น ไปสู่แนวรับด้านล่างใกล้ระดับ 80 ดอลลาร์
• วาฬโอนเหรียญเข้าศูนย์ซื้อขายและแรงกดดันจากการกระจายขาย: การติดตามข้อมูลบนบล็อกเชนเผยให้เห็นกิจกรรมของวาฬที่โอนเหรียญเข้าศูนย์ซื้อขายอย่างมีนัยสำคัญ รวมถึงการโอน SOL มากกว่า 470,000 เหรียญ มูลค่ากว่า 51 ล้านดอลลาร์ไปยัง Coinbase ซึ่งเพิ่มความเสี่ยงทันทีที่จะเกิดการเทขายครั้งใหญ่ในตลาด Spot
• สถานะคงค้างในตลาดอนุพันธ์หดตัวและการปิดสถานะ Long: ข้อมูลตลาดฟิวเจอร์สแสดงให้เห็นว่าสถานะคงค้าง (Open Interest) ของ Solana ลดลงอย่างรวดเร็ว พร้อมกับการถูกบังคับล้างสถานะ Long ที่ใช้เลเวอเรจ ซึ่งยิ่งเพิ่มความผันผวนขาลงระหว่างวันในช่วงที่ตลาดโดยรวมเปลี่ยนไปสู่ภาวะหลีกเลี่ยงความเสี่ยง

บทความนี้อาจมีเนื้อหาที่สร้างหรือแปลโดย AI และผ่านการตรวจสอบโดยมนุษย์แล้ว โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้อ้างอิงและให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน