Solana (SOLUSD) ปรับขึ้น 2.44% ในวันที่ 12 ก.ย.: ข้อมูลบนเชนและความเชื่อมั่นของตลาดบอกอะไร

กระแสเงินทุนไหลเข้าสู่โซลานา (Solana) สะท้อนให้เห็นถึงการจัดสรรการลงทุนของนักลงทุนสถาบันตามโมเมนตัมของกองทุน spot ETF การอัปเกรดเครือข่ายสำคัญ และความเปิดรับความเสี่ยงในตลาดคริปโทเคอร์เรนซีโดยรวมที่ปรับตัวดีขึ้น บรรยากาศการลงทุนได้รับแรงหนุนจากการที่นักลงทุนสถาบันเข้าสะสมกองทุน spot Solana ETF ซึ่งดันให้มูลค่าสินทรัพย์สุทธิรวมของผลิตภัณฑ์ทั้งหมดที่จดทะเบียนในสหรัฐเข้าใกล้ระดับสำคัญในหลักหลายพันล้านดอลลาร์ นอกจากนี้ ความสนใจจากนักลงทุนสถาบันยังได้รับการสนับสนุนเพิ่มเติมจากความชัดเจนด้านกฎระเบียบเกี่ยวกับกรอบโครงสร้าง ETF ที่มีมากขึ้น ซึ่งช่วยเสริมสร้างสถานะของโซลานาควบคู่ไปกับสินทรัพย์ดิจิทัลหลักเดิมสำหรับผู้จัดสรรเงินทุนระดับสถาบัน

ปัจจัยพื้นฐานบนบล็อกเชน (on-chain) ให้การสนับสนุนอย่างแข็งแกร่งต่อการฟื้นตัวของราคา นำโดยการเปิดใช้งานการอัปเกรดโปรโตคอล Transaction v1 บนเมนเน็ต (mainnet) ซึ่งการเพิ่มขนาดธุรกรรมสูงสุดอย่างมีนัยสำคัญในการอัปเกรดนี้ ได้ช่วยเพิ่มประสิทธิภาพการประมวลผลสำหรับสมาร์ทคอนแทร็กต์ที่มีความซับซ้อน การพิสูจน์แบบ Zero-Knowledge และการทำงานข้ามเชน (cross-chain) โดยความสำเร็จทางเทคโนโลยีนี้เกิดขึ้นพร้อมกับกิจกรรมบนศูนย์ซื้อขายแบบกระจายศูนย์ (DEX) ที่คึกคักขึ้น รายได้จากแอปพลิเคชันที่ขยายตัว และปริมาณการทำธุรกรรมบนเครือข่ายที่สูงเป็นประวัติการณ์ ส่งผลให้ความเชื่อมั่นของนักลงทุนต่อขีดความสามารถในการรองรับธุรกรรมปริมาณมาก (high-throughput) ของโซลานาและระบบนิเวศสินทรัพย์โทเคนแข็งแกร่งยิ่งขึ้น

ในมุมมองด้านโครงสร้างตลาด การถือสถานะในตลาดอนุพันธ์มีส่วนสร้างแรงดันขาขึ้นต่อราคา เนื่องจากผู้ถือสัญญาฝั่งขาย (short) บนศูนย์ซื้อขายอนุพันธ์หลัก ๆ ได้ลดความเสี่ยงลง โดยสถานะสัญญาฟิวเจอร์ส CME แสดงให้เห็นว่าสถานะขายสุทธิ (net short) ของกองทุนเลเวอเรจหดตัวลงอย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งก่อให้เกิดความต้องการซื้อคืนเพื่อปิดสถานะ (short-covering) ในช่วงการซื้อขายสำคัญ นอกจากนี้ บรรยากาศทางเศรษฐกิจมหภาคยังคงเป็นบวกเนื่องจากผู้เล่นในตลาดปรับความคาดหวังเกี่ยวกับการตัดสินใจนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ที่กำลังจะมาถึง ซึ่งกดดันให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอ่อนตัวลงและหนุนให้เงินทุนไหลเข้าสู่สินทรัพย์เลเยอร์ 1 ที่มีค่าเบต้าสูง

แม้การปรับตัวขึ้นดังกล่าวจะแสดงให้เห็นถึงความสนใจจากสถาบันและการใช้งานเครือข่ายที่แข็งแกร่ง แต่นักลงทุนยังคงเฝ้าระวังความเสี่ยงเชิงโครงสร้างที่อาจเกิดขึ้น โดยความผันผวนของกิจกรรมการสร้างหน่วยลงทุนสุทธิรายวันของ ETF และความเสี่ยงในการดำเนินการที่เกี่ยวเนื่องกับการเปลี่ยนแปลงโปรโตคอลฉันทามติ (consensus protocol) ที่กำลังจะเกิดขึ้น ยังคงเป็นสาเหตุสำคัญของความผันผวนที่อาจเกิดขึ้น อย่างไรก็ดี การประสานกันของการอัปเกรดทางเทคนิค ปริมาณการซื้อขายบน DEX ที่แข็งแกร่ง และสถานะการลงทุนในตลาดอนุพันธ์ที่เป็นบวก ยังคงช่วยสนับสนุนทิศทางโดยรวมของสินทรัพย์นี้อย่างต่อเนื่อง

ในเชิงเทคนิค Solana (SOLUSD) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ -2.108 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณเป็นกลาง ขณะที่ค่า RSI ที่ 59.643 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง และค่า Williams %R ที่ 49.602 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

เหตุการณ์ล่าสุดและความเสี่ยง:

• ภาวะสภาพคล่องมหภาคตึงตัวและความคาดหวังเรื่องอัตราดอกเบี้ยของเฟด: อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีที่พุ่งสูงขึ้น ร่วมกับข้อมูลเงินเฟ้อจากดัชนีราคาผู้ผลิตที่สูงกว่าคาด ได้ส่งผลให้ความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) เพิ่มขึ้นเป็นเกือบ 70% ซึ่งจุดชนวนให้เกิดการลดความเสี่ยงทั่วทั้งตลาด และส่งผลกดดันเหรียญอัลต์คอยน์ที่มีค่าเบต้าสูงเป็นพิเศษ
• การหลุดแนวรับสำคัญที่เป็นกลุ่มต้นทุน: โซลานาปรับตัวลดลงหลุดฐานราคาต้นทุนสำคัญที่ระดับ 103 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นจุดที่มีการสะสม SOL ไว้ราว 39 ล้าน SOL ส่งผลให้ตัวชี้วัดทางเทคนิคระยะสั้นพลิกกลับเป็นลบ และเพิ่มความเสี่ยงที่สถานะซื้อ (Long) จะถูกล้างพอร์ตดิ่งลงสู่แนวรับบริเวณ 94 ถึง 90 ดอลลาร์
• เงินทุนไหลเข้า Spot ETF ชะลอตัวลงอย่างรุนแรง: อุปสงค์จากนักลงทุนสถาบันผ่าน Spot Solana ETF ของสหรัฐฯ ชะลอตัวลงอย่างมาก โดยยอดการสร้างหน่วยลงทุนสุทธิรายสัปดาห์ดิ่งลงเหลือ 6.2 ล้านดอลลาร์ จาก 153.9 ล้านดอลลาร์ในงวดก่อนหน้า ซึ่งส่งสัญญาณถึงการชะลอการสะสมของสถาบัน และทำให้แนวรับด้านราคาอ่อนแอลง
• การบีบเลเวอเรจในตลาดอนุพันธ์และการไหลออกของเงินทุน: ตัวชี้วัดในตลาดฟิวเจอร์สแสดงให้เห็นอัตรา Funding Rate ที่ติดลบ และการถือสถานะที่หนักไปทาง Long ซึ่งเสี่ยงต่อการถูกล้างพอร์ต ขณะที่ส่วนแบ่งตลาดของบิตคอยน์ (Bitcoin Dominance) ที่เพิ่มขึ้นเป็นเกือบ 58.5% สะท้อนถึงการหมุนเวียนของเงินทุนเพื่อตั้งรับ โดยย้ายออกจาก SOL และพูลสภาพคล่องของเหรียญอัลต์คอยน์

บทความนี้อาจมีเนื้อหาที่สร้างหรือแปลโดย AI และผ่านการตรวจสอบโดยมนุษย์แล้ว โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้อ้างอิงและให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน