Ethereum (ETHUSD) ปรับลง 1.09% ในวันที่ 1 ก.ย.: ข้อมูลบนเชนและความเชื่อมั่นของตลาดบอกอะไร

ราคาอีเธอร์เรียม (Ethereum) ปรับตัวลดลง เนื่องจากผู้ร่วมตลาดเข้าขายทำกำไร หลังจากที่ไม่สามารถทะลุผ่านแนวต้านทางเทคนิคด้านบนใกล้ระดับจิตวิทยาที่สำคัญได้ โดยหลังจากปรับตัวขึ้นอย่างต่อเนื่องในช่วงปลายเดือนสิงหาคม การติดแนวต้านดังกล่าวได้กระตุ้นให้เกิดการทยอยปิดสถานะในระยะสั้น ซึ่งถูกกดดันเพิ่มเติมจากการไหลเข้าของสินทรัพย์ดิจิทัลไปยังศูนย์ซื้อขายบนบล็อกเชน (on-chain exchange inflows) อย่างมีนัยสำคัญ นอกจากนี้ การโอนเหรียญจำนวนมากจากกระเป๋าเงินขนาดใหญ่ไปยังศูนย์ซื้อขายแบบรวมศูนย์ยังช่วยเพิ่มสภาพคล่องในตลาดสปอตบนสมุดคำสั่งซื้อขาย ส่งผลให้นักเทรดระยะสั้นคาดการณ์ถึงแรงขายที่อาจเกิดขึ้นและลดการใช้เลเวอเรจลงตามลำดับ

นอกจากนี้ สภาวะเศรษฐกิจมหภาคยังกดดันความต้องการเปิดรับความเสี่ยงในตลาดสินทรัพย์ดิจิทัล โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ เริ่มทรงตัว ขณะที่นักลงทุนสถาบันกลับมาประเมินทิศทางนโยบายอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ก่อนการตัดสินใจนโยบายการเงินที่กำลังจะมาถึง ขณะเดียวกัน การคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยที่ปรับตัวขึ้นเล็กน้อยและการแข็งค่าของเงินดอลลาร์ได้กระตุ้นให้กองทุนที่เน้นการลงทุนตามปัจจัยเศรษฐกิจมหภาคปรับลดการเปิดรับความเสี่ยงลงชั่วคราว ส่งผลให้กระแสเงินทุนไหลเข้าสุทธิในตราสารสปอตอีเธอร์เรียมและโปรโตคอลระบบการเงินแบบกระจายศูนย์ (DeFi) ชะลอตัวลง

ในตลาดตราสารอนุพันธ์ ปริมาณสถานะคงค้าง (open interest) ที่อยู่ในระดับสูงของฝั่งซื้อ (long positions) ที่ใช้เลเวอเรจ ยิ่งเร่งให้ราคาปรับตัวลดลง เมื่อเกิดการล้างสถานะซื้อ (long liquidations) ในวงกว้าง อย่างไรก็ตาม แม้ว่าจะมีการย่อตัวลงชั่วคราว แต่ตัวชี้วัดเชิงโครงสร้างในภาพรวม เช่น กิจกรรมการสเตกกิ้ง (staking) และความมีเสถียรภาพของกระแสเงินทุนไหลเข้ากองทุน spot ETF แสดงให้เห็นว่าความสนใจของนักลงทุนสถาบันในระยะยาวยังคงไม่เปลี่ยนแปลง โดยผู้ร่วมตลาดยังคงติดตามแนวโน้มสภาพคล่องทางเศรษฐกิจมหภาคและกิจกรรมภายในระบบนิเวศอย่างใกล้ชิด เพื่อประเมินว่าการเคลื่อนไหวของราคาในปัจจุบันเป็นการพักฐานตามปกติหลังจากปรับตัวขึ้นก่อนหน้านี้ หรือเป็นการเปลี่ยนทิศทางไปสู่การลดความเสี่ยงในภาพรวม

ในเชิงเทคนิค Ethereum (ETHUSD) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ 5.985 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณซื้อ ขณะที่ค่า RSI ที่ 69.306 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง และค่า Williams %R ที่ 18.547 แสดงถึงสภาวะซื้อมากเกินไป โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

เหตุการณ์ล่าสุดและความเสี่ยง:

• ความเสี่ยงจากสถานะสัญญาฟิวเจอร์สที่ใช้เลเวอเรจหนาแน่นเกินไปและการถูกบังคับขาย: สถานะคงค้าง (Open Interest) ของสัญญา Perpetual Futures ที่อยู่ในระดับสูง ประกอบกับอัตรา Funding Rate ที่เพิ่มสูงขึ้น ส่งผลให้สถานะ Long ที่หนาแน่นมีความเปราะบางต่อการปรับตัวลงอย่างรุนแรง การหลุดร่วงลงต่ำกว่าระดับแนวรับทางเทคนิคระยะสั้นที่สำคัญใกล้ $2,397 เสี่ยงที่จะจุดชนวนการถูกบังคับขายสถานะ Long เป็นลูกคลื่นไปสู่โซน $2,300
• เงินทุนไหลออกจากกองทุน Spot ETF ของนักลงทุนสถาบันและโมเมนตัมที่ชะลอตัว: การสะสมทุนในกองทุน Spot Ethereum ETF ของสหรัฐฯ ชะลอตัวลงอย่างเห็นได้ชัด โดยมีการไถ่ถอนสุทธิรายวันเกิดขึ้นเป็นระยะเข้ามาแทนที่เงินทุนไหลเข้าที่เคยแข็งแกร่งก่อนหน้านี้ การสูญเสียแรงซื้อของนักลงทุนสถาบันนี้ทำให้ความลึกของฝั่งเสนอซื้อ (Bid Depth) ในตลาด Spot ลดลง ซึ่งจำเป็นต้องใช้ในการรองรับแรงขายทำกำไรที่อยู่ด้านบน
• ปัจจัยลบทางเศรษฐกิจมหภาคและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลที่เพิ่มขึ้น: ถ้อยแถลงเชิงคุมเข้มนโยบายการเงิน (Hawkish) จากผู้นำธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ที่เน้นย้ำถึงความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อที่ยืดเยื้อ ได้ดันให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ปรับตัวสูงขึ้นและหนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐให้แข็งค่า การเข้มงวดทางเศรษฐกิจมหภาคในวงกว้างนี้กำลังกระตุ้นภาวะหลีกเลี่ยงความเสี่ยง (Risk-off) และกดดันให้นักลงทุนสถาบันลดความเสี่ยงในสินทรัพย์คริปโตที่มีค่าเบต้าสูง
• การโจมตีระบบ DeFi ข้ามเชนและช่องโหว่ด้านความปลอดภัย: เหตุการณ์ด้านความปลอดภัยล่าสุดภายในระบบการเงินแบบกระจายศูนย์ (DeFi) ที่เชื่อมต่อกันและโปรโตคอลบริดจ์ (Bridge) เช่น การโจมตี TectonicFi มูลค่า 74 ล้านดอลลาร์ โดยเงินของผู้โจมตีถูกโอนข้ามเชนไปยัง Ethereum โดยตรง ได้เพิ่มความกังวลเกี่ยวกับช่องโหว่ของสมาร์ตคอนแทร็กต์ (Smart Contract) และกดดันบรรยากาศการลงทุนระยะสั้นทั่วทั้งระบบนิเวศ Ethereum

บทความนี้อาจมีเนื้อหาที่สร้างหรือแปลโดย AI และผ่านการตรวจสอบโดยมนุษย์แล้ว โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้อ้างอิงและให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน