ความผันผวนของ Bitcoin (BTCUSD) เพิ่มสูงขึ้นในวันที่ 28 ส.ค.: สิ่งที่คุณควรรู้

บิตคอยน์เผชิญแรงกดดันฝั่งขาลงในระหว่างวัน เนื่องจากผู้ร่วมตลาดเข้าเทขายทำกำไรหลังจากราคาปรับตัวขึ้นอย่างต่อเนื่องหลายสัปดาห์มุ่งสู่โซนแนวต้านสำคัญระหว่าง 80,000 ถึง 82,000 ดอลลาร์ หลังจากทำกำไรรายเดือนได้อย่างมีนัยสำคัญตลอดเดือนสิงหาคม โมเมนตัมฝั่งซื้อชะลอตัวลงเนื่องจากนักลงทุนสถาบันย่อยข่าวการปรับตัวขึ้นในช่วงที่ผ่านมาและปรับสถานะเลเวอเรจ การที่ไม่สามารถเบรกเอาต์ทะลุแนวต้านสำคัญด้านบนได้อย่างเด็ดขาดได้จุดชนวนให้เกิดแรงขายในตลาดสปอต และกระตุ้นให้นักเทรดเชิงยุทธวิธีทยอยล็อกกำไร ส่งผลให้การเคลื่อนไหวของราคาปรับตัวย่อลง ขณะที่โต๊ะเทรดพยายามลดความเสี่ยงก่อนมีปัจจัยขับเคลื่อนทางเศรษฐกิจมหภาคที่กำลังจะมาถึง

ในมุมมองของกระแสเงินทุนและโครงสร้างตลาด การย่อตัวลงนี้ได้รับแรงหนุนจากไดนามิกในตลาด spot ETF และตลาดอนุพันธ์คริปโทฯ แม้ว่าความต้องการใน spot Bitcoin ETF จะเป็นปัจจัยหนุนเชิงโครงสร้างที่แข็งแกร่งในช่วงต้นสัปดาห์ แต่กระแสเงินทุนในระหว่างวันแสดงสัญญาณชะลอตัวลง เนื่องจากนักเทรดที่ใช้เลเวอเรจได้ปิดสถานะซื้อ (long positions) การเปิดสถานะในตลาดอนุพันธ์สะท้อนให้เห็นถึงการล้างสถานะอย่างหนักของสัญญาฝั่ง long ที่เข้าสู่ตลาดล่าช้า หลังจากตลาดไม่สามารถรักษาระดับราคาให้อยู่เหนือระดับจิตวิทยาสำคัญได้ นอกจากนี้ ท่าทีที่ระมัดระวังในตลาดเศรษฐกิจมหภาคทั่วโลกยังส่งผลให้โต๊ะเทรดของสถาบันปรับลดการเปิดรับความเสี่ยงในสินทรัพย์ไฮเบต้า (high-beta) ลงชั่วคราว ซึ่งลดทอนความต้องการซื้อในทันที

แม้ว่าจะมีการปรับตัวลดลงในระหว่างวัน แต่การเคลื่อนไหวนั้นถือเป็นการพักฐานทางเทคนิคตามปกติและการปรับราคาสภาพคล่องระยะสั้นหลังจากที่มีการปรับตัวขึ้นอย่างยาวนาน มากกว่าที่จะเป็นการเสื่อมถอยเชิงโครงสร้างของอุปสงค์พื้นฐาน ปัจจัยขับเคลื่อนระยะยาว ซึ่งรวมถึงสภาวะสภาพคล่องทางการเงินในวงกว้าง สัญญาณการซื้อคืนพันธบัตรของกระทรวงการคลัง และการมีส่วนร่วมอย่างต่อเนื่องของสถาบันผ่านผลิตภัณฑ์สปอต ยังคงไม่เปลี่ยนแปลง ผู้ร่วมตลาดคงติดตามโมเมนตัมของดอลลาร์สหรัฐ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาล ทิศทางกระแสเงินทุนของ spot ETF และพัฒนาการด้านกฎระเบียบอย่างใกล้ชิด เพื่อประเมินความยั่งยืนของวัฏจักรที่กำลังดำเนินอยู่ในปัจจุบัน

ในเชิงเทคนิค Bitcoin (BTCUSD) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ 2189.280 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณซื้อ ขณะที่ค่า RSI ที่ 79.811 แสดงถึงสภาวะซื้อ และค่า Williams %R ที่ 11.067 แสดงถึงสภาวะซื้อมากเกินไป โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

เหตุการณ์ล่าสุดและความเสี่ยง:

• แนวต้านด้านบนและการขายทำกำไรบนกระดานเทรด: บิตคอยน์เผชิญกับแรงต้านอุปทานที่หนาแน่นระหว่าง 81,000 ถึง 86,000 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นจุดบรรจบกันของระดับต้นทุน ETF ของสถาบันและกลุ่มอุปทานในอดีต ข้อมูลออนเชนล่าสุดแสดงให้เห็นว่าวาฬที่เป็นผู้ถือครองระยะสั้นได้โอน BTC ที่มีกำไรมากกว่า 43,000 BTC ไปยังกระดานเทรด ซึ่งสร้างแรงขายอย่างหนักหน่วงและเสี่ยงที่จะทำให้โมเมนตัมราคาสปอตหยุดชะงักใกล้แนวต้านสำคัญ
• เงินเฟ้อที่ชะลอตัวยากและการประเมินนโยบายการเงินแบบเข้มงวดใหม่: ข้อมูลเงินเฟ้อ PCE ของสหรัฐฯ ที่เปิดเผยเมื่อวันที่ 26 สิงหาคม ออกมาสูงกว่าเป้าหมาย โดยเงินเฟ้อทั่วไปอยู่ที่ 3.7% และเงินเฟ้อพื้นฐานอยู่ที่ 3.3% ส่งผลให้ตลาดฟิวเจอร์สปรับเพิ่มโอกาสการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนเป็น 44% การขาดสัญญาณนโยบายการเงินแบบผ่อนคลายช่วยหนุนอัตราผลตอบแทนพันธบัตรและจำกัดสภาพคล่องมหภาค ซึ่งกลายเป็นปัจจัยกดดันอย่างต่อเนื่องต่อสินทรัพย์เสี่ยง รวมถึง BTCUSD
• การหมดอายุของสัญญาออปชันและความเปราะบางจากการป้องกันความเสี่ยงแกมมา: เนื่องจากมีสัญญาออปชันมูลค่ากว่า 6.4 พันล้านดอลลาร์ที่จะหมดอายุในวันที่ 28 สิงหาคม ซึ่งกระจุกตัวอย่างหนาแน่นรอบราคาใช้สิทธิ 75,000 และ 80,000 ดอลลาร์ การจัดสถานะในตลาดออปชันจึงกำลังกดความผันผวนให้อยู่ใกล้ราคาสปอต หากไม่สามารถยืนเหนือระดับ 80,000 ดอลลาร์ได้อย่างเด็ดขาด อาจเสี่ยงต่อการจุดชนวนกระแสเงินทุนป้องกันความเสี่ยงเดลตาของดีลเลอร์ และคลายอุปสงค์สปอตล่าสุดกลับลงไปสู่ระดับแนวรับ 76,000 ดอลลาร์
• การกระจายเหรียญของกลุ่มวาฬและความกระจุกตัวของความลึกตลาด: ข้อมูลออนเชนระบุว่ากลุ่มผู้ถือครองระหว่าง 1,000 ถึง 10,000 BTC ได้ลดการถือครองลงประมาณ 50,500 BTC การลดการลงทุนอย่างต่อเนื่องของวาฬขนาดกลางนี้เป็นการโอนเหรียญไปยังผู้ดูแลรับฝากแบบศูนย์กลาง ซึ่งยิ่งเพิ่มการพึ่งพาของตลาดต่อกระแสเงินทุนไหลเข้าสปอต ETF รายวันอย่างต่อเนื่อง เพื่อดูดซับแรงขายสปอตจากกลุ่มวาฬที่เกิดขึ้นอย่างสม่ำเสมอ

บทความนี้อาจมีเนื้อหาที่สร้างหรือแปลโดย AI และผ่านการตรวจสอบโดยมนุษย์แล้ว โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้อ้างอิงและให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน