แพลเลเดียม (XPDUSD) พุ่งขึ้น ในวันที่ 28 ส.ค.: อะไรอยู่เบื้องหลังความเคลื่อนไหวนี้

ปัจจัยหนุนทางเศรษฐกิจมหภาคในวงกว้างและการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยที่เปลี่ยนไปในทางบวก ได้สร้างโมเมนตัมขาขึ้นที่แข็งแกร่งให้แก่พัลเลเดียม เนื่องจากนักลงทุนสถาบันได้เพิ่มสัดส่วนการลงทุนในกลุ่มโลหะมีค่าและโลหะยุทธศาสตร์ ขณะเดียวกัน มุมมองผ่อนคลายนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ และการอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐ ได้ลดต้นทุนค่าเสียโอกาสของการถือครองสินค้าโภคภัณฑ์ที่ไม่มีผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย ซึ่งช่วยกระตุ้นเงินทุนเก็งกำไรให้ไหลเข้าสู่สินทรัพย์ในสกุลเงินดอลลาร์ ทั้งนี้ การอ่อนค่าของดอลลาร์ดังกล่าวยังช่วยเพิ่มกำลังซื้อระหว่างประเทศ และสนับสนุนราคาสปอตของโลหะยุทธศาสตร์

ปัจจัยพื้นฐานด้านอุปทานยังคงเป็นฐานราคาเชิงโครงสร้างที่แข็งแกร่งให้แก่พัลเลเดียม ซึ่งได้รับแรงขับเคลื่อนจากการกระจุกตัวทางภูมิศาสตร์อย่างมากของผลผลิตหลัก ประเทศผู้ผลิตรายใหญ่ โดยเฉพาะรัสเซียและแอฟริกาใต้ ยังคงเผชิญข้อจำกัดจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ ปัญหาคอขวดด้านโลจิสติกส์ และความเปราะบางในการดำเนินงานของโครงสร้างพื้นฐานการทำเหมือง ขณะที่ระดับสินค้าคงคลังในตลาดแลกเปลี่ยนค่อนข้างต่ำ ส่งผลให้การชะงักงันที่อาจเกิดขึ้นต่ออุปทานจากเหมืองหลักหรือเส้นทางการส่งออก จะลดปริมาณโลหะจริงในตลาดสปอตลงอย่างรวดเร็ว และกระตุ้นให้ผู้ร่วมตลาดปรับราคาขึ้นอย่างรุนแรง

ในด้านอุปสงค์ ความคาดหวังต่อการใช้พัลเลเดียมในอุปกรณ์กรองไอเสียรถยนต์ยังคงยืดหยุ่นแข็งแกร่ง แม้จะมีแนวโน้มการเปลี่ยนผ่านสู่ยานยนต์ไฟฟ้าในระยะยาวก็ตาม การรักษาสัดส่วนตลาดอย่างต่อเนื่องของรถยนต์ไฮบริด ซึ่งพึ่งพาเครื่องยนต์สันดาปภายในที่ต้องใช้แคตตาไลติกคอนเวอร์เตอร์เพื่อให้สอดคล้องกับมาตรฐานการปล่อยมลพิษระดับโลก ได้ช่วยสร้างเสถียรภาพแก่ความคาดหวังในการบริโภคภาคอุตสาหกรรม การปรับตัวขึ้นในระหว่างวันยังได้รับการขยายผลเพิ่มเติมจากโมเมนตัมทางเทคนิคและพลวัตการปรับสถานะการลงทุน เนื่องจากกองทุนเชิงระบบได้ส่งคำสั่ง buy-stop เหนือแนวต้านทางเทคนิคระยะสั้น ซึ่งเร่งให้เกิดการซื้อคืนเพื่อปิดสถานะชอร์ตที่ขับเคลื่อนด้วยสภาพคล่องในตลาดฟิวเจอร์ส

ในเชิงเทคนิค แพลเลเดียม (XPDUSD) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ 2.485 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณซื้อ ขณะที่ค่า RSI ที่ 59.124 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง และค่า Williams %R ที่ 16.989 แสดงถึงสภาวะซื้อมากเกินไป โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

เหตุการณ์ล่าสุดและความเสี่ยง:

• อุปสงค์ภาคยานยนต์ที่ซบเซาและการเปลี่ยนผ่านสู่ EV: การขยายส่วนแบ่งตลาดอย่างรวดเร็วของรถยนต์ไฟฟ้าแบตเตอรี่ (BEV) เมื่อเทียบกับรถยนต์เครื่องยนต์เบนซินแบบดั้งเดิมในตลาดรถยนต์หลัก เช่น จีน กำลังกัดกร่อนอุปสงค์หลักของเครื่องกรองไอเสียเชิงเร่งปฏิกิริยา ซึ่งเร่งให้ปริมาณการใช้พัลเลเดียมในภาคยานยนต์ทั่วโลกลดลงตามที่คาดการณ์ไว้ 5% ต่อปี และสร้างแรงกดดันทางลบต่อราคาสปอตอย่างต่อเนื่อง
• การใช้แพลทินัมทดแทนและการขยายตัวของการรีไซเคิลอุปทานส่วนรอง: ผู้ผลิตรถยนต์ยังคงใช้แพลทินัมที่มีต้นทุนต่ำกว่าทดแทนพัลเลเดียมในระบบไอเสียของเครื่องยนต์เบนซินอย่างต่อเนื่อง ขณะที่อุปทานส่วนรองที่ขยายตัวจากการรีไซเคิลโลหะกลุ่มแพลทินัม (PGM) ได้เพิ่มความคาดหมายเรื่องภาวะอุปทานเกินในระยะกลาง และจำกัดการฟื้นตัวของราคาในระหว่างวัน
• ภาวะหลีกเลี่ยงความเสี่ยงในระดับมหภาคและปัจจัยกดดันจากอัตราแลกเปลี่ยน: อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่ปรับตัวสูงขึ้นและเงินดอลลาร์สหรัฐที่แข็งแกร่งได้เพิ่มต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือครองสินค้าโภคภัณฑ์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย ส่งผลให้เกิดการขายทำกำไรเพื่อเก็งกำไรและเงินทุนไหลออกในวงกว้างในสัญญาซื้อขายโลหะมีค่าที่อ้างอิงสกุลเงินดอลลาร์
• สภาพคล่องตลาดที่เบาบางและการบังคับปิดสถานะ: ความลึกของสมุดคำสั่งซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้า XPDUSD ที่เบาบางเป็นปกติ ซ้ำเติมความผันผวนฝั่งขาลงในระหว่างวัน โดยการหลุดแนวรับทางเทคนิคได้กระตุ้นคำสั่งปิดสถานะซื้ออัตโนมัติและการขายตัดขาดทุนอย่างรุนแรงอย่างรวดเร็ว

บทความนี้อาจมีเนื้อหาที่สร้างหรือแปลโดย AI และผ่านการตรวจสอบโดยมนุษย์แล้ว โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้อ้างอิงและให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน