Bitcoin (BTCUSD) ปรับขึ้น 1.24% อย่างกะทันหันในวันที่ 19 ส.ค.: อะไรเป็นแรงขับเคลื่อน

เงินทุนไหลเข้าสู่ Bitcoin เนื่องจากอุปสงค์จากนักลงทุนสถาบันฟื้นตัวขึ้น หลังกระแสเงินทุนในกองทุน Spot ETF พลิกกลับมาเป็นบวกอย่างต่อเนื่อง การไหลเข้าสุทธิรายวันติดต่อกันของกองทุน Spot Bitcoin ETF ซึ่งนำโดยผู้จัดการสินทรัพย์รายใหญ่อย่าง BlackRock และ Fidelity เป็นสัญญาณชี้ว่านักลงทุนสถาบันมองช่วงเวลาที่ราคาพักฐานเมื่อเร็ว ๆ นี้ว่าเป็นโอกาสในการสะสมสินทรัพย์ มากกว่าจะเป็นการถอนตัวเชิงโครงสร้าง การไหลเข้าของเงินทุนสถาบันรอบใหม่นี้ช่วยเพิ่มสภาพคล่องในตลาด Spot อย่างมีนัยสำคัญ พร้อมทั้งดูดซับอุปทานส่วนเกินในตลาด ส่งผลให้ความเชื่อมั่นทั่วทั้งตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลฟื้นตัวขึ้น และช่วยสร้างฐานแนวรับที่แข็งแกร่งยิ่งขึ้น

การเปลี่ยนแปลงของอารมณ์นักลงทุนได้รับการสนับสนุนเพิ่มเติมจากการปรับประเมินสภาพคล่องทางเศรษฐกิจมหภาคและความคาดหวังต่อนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) โดยขณะที่ผู้ร่วมตลาดได้ประเมินทิศทางนโยบายการเงินใหม่อีกครั้งก่อนการแถลงของธนาคารกลาง ความคาดหวังเชิงเข้มงวดที่ผ่อนคลายลงช่วยให้ความต้องการเสี่ยงในภาพรวมกลับมามีเสถียรภาพ การลดลงของการคาดการณ์เรื่องการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างรุนแรงช่วยบรรเทาแรงกดดันช่วงขาลงในสินทรัพย์เสี่ยง ส่งผลให้เกิดสภาพแวดล้อมที่เอื้ออำนวยต่อการไหลกลับของเงินทุนเข้าสู่สินทรัพย์ที่เป็นแหล่งเก็บรักษามูลค่าและเครื่องมือสภาพคล่องดิจิทัล

พลวัตบนบล็อกเชน (On-chain dynamics) และการถือสถานะในตลาดอนุพันธ์ช่วยเพิ่มแรงขับเคลื่อนฝั่งขาขึ้นเพิ่มเติม โดยผู้ถือครองรายใหญ่และกระเป๋าเงินของนักลงทุนสถาบันยังคงสะสมสินทรัพย์สุทธิอย่างต่อเนื่อง ช่วยดูดซับแรงขายจากผู้ถือครองระยะยาวและลดอุปทานหมุนเวียนในตลาด Spot อย่างมีประสิทธิภาพ ในตลาดอนุพันธ์ การปรับตัวขึ้นของราคาได้กระตุ้นให้เกิดการล้างสถานะ Short ในบางระดับ ส่งผลให้โมเมนตัมพุ่งสูงขึ้น ขณะที่อัตรา Funding Rate ยังคงอยู่ในระดับที่สมดุล ซึ่งชี้ให้เห็นว่าการปรับตัวขึ้นได้รับแรงขับเคลื่อนจากอุปสงค์ในตลาด Spot และโครงสร้างตลาดที่สมบูรณ์ มากกว่าการใช้เลเวอเรจที่สูงเกินไป นอกจากนี้ การหารือเกี่ยวกับข้อเสนอความชัดเจนด้านกฎระเบียบระดับรัฐบาลกลางและคำแนะนำการจัดสรรสินทรัพย์ของสถาบัน ยิ่งช่วยตอกย้ำความคาดหวังในการยอมรับใช้งานในระยะยาวให้แข็งแกร่งยิ่งขึ้น

ในเชิงเทคนิค Bitcoin (BTCUSD) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ 182.805 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณเป็นกลาง ขณะที่ค่า RSI ที่ 58.639 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง และค่า Williams %R ที่ 5.362 แสดงถึงสภาวะซื้อมากเกินไป โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

เหตุการณ์ล่าสุดและความเสี่ยง:

• เงินทุนไหลออกจาก Spot ETF: การลดความเสี่ยงของนักลงทุนสถาบันทวีความรุนแรงขึ้น เนื่องจากกองทุน Spot Bitcoin ETF ของสหรัฐฯ บันทึกยอดเงินทุนไหลออกสุทธิมากกว่า 385 ล้านดอลลาร์ในช่วงการซื้อขายเมื่อไม่นานมานี้ ซึ่งสลายแรงส่งในการสะสมก่อนหน้านี้และลดแรงซื้อในตลาด Spot ที่จำเป็นสำหรับการรองรับอุปทานฝั่งขาย ณ บริเวณแนวต้าน 65,000 ดอลลาร์
• การบีบตัวของความผันผวนและปริมาณการซื้อขายที่หดตัวอย่างรุนแรง: ความผันผวนในรอบ 30 วันของบิตคอยน์บีบตัวลงต่ำกว่าหุ้นในตลาดดั้งเดิม โดยปริมาณการซื้อขายในตลาด Spot รายวันลดลงเหลือ 1.63 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งสถิติในอดีตบ่งชี้ว่าการบีบตัวของความผันผวนและการลดลงของปริมาณการซื้อขายที่รุนแรงเช่นนี้ มักเกิดขึ้นก่อนการขยายตัวของความผันผวนในฝั่งขาลงอย่างรุนแรง
• เลเวอเรจฝั่ง Long และความเสี่ยงจากการถูกล้างพอร์ตเป็นลูกโซ่: ตลาดอนุพันธ์แสดงให้เห็นการถือครองสถานะ Long ในระดับสูงซึ่งกระจุกตัวอยู่ใกล้ช่วงแนวรับ 60,000–62,000 ดอลลาร์ ร่วมกับอัตรา Funding Rate ที่ผันผวน ส่งผลให้โครงสร้างตลาดเปราะบางต่อการลดเลเวอเรจอย่างรวดเร็วและการถูกล้างพอร์ตเป็นลูกโซ่หากหลุดแนวรับสำคัญ
• แรงกดดันจากผลตอบแทนระดับมหภาคและการหมุนเวียนเงินทุนสู่ตลาดหุ้น: การปรับตัวขึ้นอย่างฉับพลันของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ควบคู่กับความแข็งแกร่งของดัชนีตลาดหุ้นดั้งเดิม ได้กระตุ้นให้เกิดการหมุนเวียนของเงินทุนออกจากสินทรัพย์ดิจิทัล ซึ่งยับยั้งเงินทุนไหลเข้าใหม่จากนักลงทุนสถาบัน และสร้างแรงกดดันระดับมหภาคข้ามสินทรัพย์ต่อ BTCUSD อย่างต่อเนื่อง

บทความนี้อาจมีเนื้อหาที่สร้างหรือแปลโดย AI และผ่านการตรวจสอบโดยมนุษย์แล้ว โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้อ้างอิงและให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน